基金“壓箱股”大起底 八大重倉股強勢出擊
2012年三季報披露，公司預計2012年凈利潤變動區間為61550萬元至70018萬元(2011年凈利潤為42435.66萬元)，同比增加45%至65%。業績變動系公司油田專用設備制造產能持續擴大，新布局的油田工程技術服務業務產生收入，上半年制造產能不足和服務收入同比減少等不利因素得到改善。
值得注意的是，1月11日公告稱，公司全資子公司杰瑞石油裝備技術公司中標委內瑞拉國家石油公司附屬公司PDVSA的固井設備、連續油管設備采購項目，采購總金額為1.78億美元(約合人民幣11.19億元)。對此，公司表示，該項目中標后，合同履行將對公司2013年的經營業績產生重大影響。
中銀國際對公司上述觀點表示認同，公司中標巨額訂單，保障高速增長。公司中標巨額設備海外訂單超出市場預期，增厚2013年業績，提高業績增速。海外新興市場拓展加寬了公司未來設備出口渠道，增強業績高增長的支撐力。同時表示，預計2012年至2014年每股收益分別為1.407元、2.133元、2.987元，對應30倍2013年市盈率，目標價由51.04元上調至63.99元，維持“買入”評級。
宏源證券則預計公司2012年、2013年、2014年每股收益為1.40元、2.12元和2.85元，給予2013年30倍至35倍市盈率，目標價63元至73.5元，首次給予“增持”評級。2月5日大非解禁后，股價有調整可能，但考慮公司業績高增長，調整幅度可能有限，如果調整也將是介入好時機。
漲幅
5
益佰制藥年內漲幅23.39%
統計數據顯示，去年四個季度，有481只個股始終出現在基金重倉名單中，益佰制藥年內漲幅為23.39%，位居基金連續持有個股年內漲幅榜第五位。
具體來看，去年基金一季度持有益佰制藥5439.69萬股，持股市值達91223.58萬元；2012年中期，基金增持益佰制藥8687.15萬股至14126.83萬股，持股市值達279711.42萬元；2012年三季度，基金減持益佰制藥4405.29萬股至9721.55萬股，持股市值達203569.24萬元；2012年四季度，基金再度減持益佰制藥1784.35萬股至7937.20萬股，持股市值158823.43萬元。
目前，益佰制藥最新收盤價為24.69元，年內累計漲幅23.39%，最新動態市盈率（TTM）29.85倍。
公司目前的主要產品有克咳膠囊、艾迪注射液、銀杏達莫注射液、清開靈粉針等十余個品種。在全國29個省份建立了105個銷售網點，與許多大型藥品經銷商、大量各地主要醫院、連鎖藥店建立了良好的客戶關系。
從股東進出來看，2012年中報披露，前十大流通股東中6家基金、1家QFII合計持有7237.33萬股(上期5基金1QFII持5852萬股)，其中廣發系2基金持有2521.47萬股(上期持2274萬股)，匯添富均衡基金持有1403.84萬股（上期持有1385萬股），QFII-哥倫比亞大學持股較上期未變。股東人數較上期減少15.74%，籌碼高度集中。
對此，國泰君安表示，上調目標價至30元，建議“增持”。隨著醫療城鎮化的深入，公司未來將大力開發縣級醫院，目前基層市場占20%，增速40%以上，遠快于三甲醫院，是推動公司加速的引擎。另外，公司完成營銷團隊分線整合，大力建設基層市場300人隊伍的同時，已經完成后續新藥梯隊布局。心血管獨家品種米高心樂滴丸已完成制證，預計春節前有望獲得生產批文；新一代溶血栓藥瑞替普酶在2013年完成北京工廠建設，2014年開始借助原有代理銷售隊伍將迅速上量。管理層股權激勵即將行權，估值壓制因素解除。公司管理層首期股權激勵將在2013年1月17日后開始行權，市場擔心的估值壓制因素即將解除，隨著公司2013年業績增速上一個新的臺階，公司以中藥注射劑為主體的處方藥業務將面臨重估，估值中樞有望提升。多個積極因素在2013年集中體現，公司增長也將全面加速。預計，公司2012年至2013 年每股收益為 0.95元、1.18元，估值中樞將上移至25倍，上調目標價至30元，建議“增持”。
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