國泰君安：明年上半年機會難得 五大板塊藏機會
中國網(wǎng)12月10日訊 國泰君安證券2013年投資策略研討會近日在廣州番禹召開。會議詳細解讀全球及國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形勢，并與廣大投資者共同探討2013年中國資本市場走勢和投資策略，解讀投資機會。
國泰君安指出，2012年有利于支撐股票市場的通脹頂、流動性底、盈利底一一出現(xiàn)，但A股表現(xiàn)仍較為低迷，根源于在外匯占款和銀行信貸增長緩慢的背景下，7.5%的增長中債券的壯大間接犧牲了A股的流動性，國泰君安預計，在2013年，穩(wěn)增長的“包袱”仍將存在。同時，伴隨著去庫存引致的經(jīng)濟回落有望臨近尾聲，盈利的同比增速將在2013年逐季提升，在庫存尚處低位的同時，經(jīng)濟恢復與可能的資金成本再度上移之間存在間隔，這也決定了2013年上半年的市場會存在難得的機遇。
同時，國泰君安提醒，下半年一旦出現(xiàn)經(jīng)濟有所回升而現(xiàn)有的資金弱平衡局面將被再度打破，A股市場也會迎來再度的調(diào)整。
綜觀今年各大券商策略會不難發(fā)現(xiàn)，無論對明年A股市場的走勢是看多還是看空，“城鎮(zhèn)化”毫無疑問成為諸多機構(gòu)策略的關(guān)鍵詞。在會議上，國泰君安也特別指出，“新型城鎮(zhèn)化”和“窄周期、寬消費”將是把握2013年投資機會的關(guān)鍵詞匯。首席策略分析師鐘華提出“新型城鎮(zhèn)化”的概念，指的是以人為本的社會服務均等化、基建投資轉(zhuǎn)向生態(tài)文明、自主發(fā)展的力量。
國泰君安認為，新型城鎮(zhèn)化意味著并非傳統(tǒng)基建投資的再提升，而是進行戶籍制度改革，逐步解決農(nóng)民工的城市身份問題，提高其全家的城市化、兒女教育城鎮(zhèn)化和未來父母的投靠類城鎮(zhèn)化，則城市化率的最大化空間在67%左右。
投資機會方面，國泰君安建議投資者可以重點關(guān)注新型城鎮(zhèn)化中以人為本的社會服務均等化、基建投資轉(zhuǎn)向生態(tài)文明、自主發(fā)展的力量三大主要特征，而秉持“窄周期、寬消費”的產(chǎn)業(yè)選擇思路，看好銀行、鐵路基建、醫(yī)藥、商貿(mào)、農(nóng)業(yè)
行業(yè)的投資機遇。
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