業界呼吁強制企業年金：提高運行效率
作為養老“第二支柱”的企業年金，自推出以來一直被寄予厚望，然而其發展規模及速度并非外界所期待的那么迅速。近日，在由長江養老保險股份有限公司和香港退休計劃協會共同主辦的“滬港兩地養老金制度與創新”研討會上，多位來自保險、基金、證券的企業年金管理人士呼吁，強制企業年金，為企業年金“穿靴摘帽”。
根據中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文的研究，就規模而言，2011年我國企業年金資產占我國GDP比重僅為0.76%，而全球企業年金29萬億美元，占全球GDP約38%，即使在“金磚四國”，我國企業年金占GDP比重也是最低的，巴西、印度、俄羅斯這一占比分別達到17%、5%、2%。
統計顯示，截至6月末，全國企業年金基金規模達到4198億元，較去年底增長17.6%。即便如此，我國企業年金占GDP的比重仍不到1％，與發達國家還存在很大差距。
根據鄭秉文的調研，我國參與年金計劃的企業絕大部分是中央和地方有實力的國有大中型企業，主要分布在交通、通訊、能源、金融等壟斷行業，中小企業基本上被排斥在外。因此，企業年金被戲稱為“富人俱樂部”。
香港強積金借鑒意義
2000年12月1日，針對老齡化問題，香港正式實行強積金制，即強制香港所有勞動人口成立投資基金以作退休保障之用，成為另外一種形式的“全民年金制”。
據香港強積金局統計，截至2011年9月底，全港99%的雇主、近100%的雇員及74%的自雇人士已參加強積金計劃，參加雇主中絕大部分是中小企業。強積金計劃的資產凈值總計達3800億元。強積金覆蓋面遠高于內地的企業年金的覆蓋面。同時，強積金也是香港資本市場的重要機構投資者，運作公平、簡單、透明度極高。
“對于資本市場來講，我們現在缺的是長期資金。養老金才能真正促進中國資本市場的繁榮。”富國基金董事長陳敏認為，企業年金規模發展不上去的主要癥結就是沒能學習香港企業年金的強制性。面對嚴峻的養老現實，解決稅收問題是當務之急。
長江養老保險董事長馬力認為，香港強積金有點像內地的基本養老個人賬戶+企業年金，盡管保障水平不是很高，但是采取了完全實賬制模式，有別于內地的統籌模式，也不存在空賬和較大的財政負擔壓力。另外，強積金可借鑒之處是全部由有資質的金融機構協助政府管理運作，相對市場效率比較高，抵御通脹能力比較強。針對內地的企業年金發展，她認為，相較于香港強積金的高覆蓋率和企業、個人在規定繳費額度內的全部免稅，內地的企業年金要“穿靴”，要“摘帽”,一定要穿上政策支持尤其是稅優支持的靴子，才能走得更遠更好，覆蓋面更廣，為多層次養老保障體系發揮更大作用。
馬力認為，“穿靴”和“摘帽”兩者之間有很大相關性。如果用稅優去支持的話，就可以對企業進行強制或者半強制，這樣所有的中小企業都會進入年金計劃，就不再是所謂的“富人俱樂部”，將企業年金制度發展成一個惠及普羅大眾的制度。
提高規模、管理效率
據了解，當前對于企業年金征稅存在兩種方式：一是后端征稅的EET模式，即對繳費和投資階段免稅、取現階段征稅；二是前端征稅的TEE模式，僅在繳費階段征稅。前者的好處是可以激勵企業建立年金，并防止稅優補貼用于非個人養老消費目的，缺點是會減少當期的稅收；后者則相反。
根據國際經驗，幾乎所有企業年金制度發展較好的國家都采用EET稅收模式并提供較高的稅收優惠幅度。我國對企業年金的稅收制度仍然是TEE模式，且國家多個部門對于企業年金的稅收優惠模式和優惠比例仍未達成一致。
多位參會人士反映，由于企業年金規模不大，難以達到規模效應攤低成本，導致行業內費率競爭異常激烈，有些機構甚至對企業年金計劃實施極低收費，導致經營機構在該部分業務投入大于產出，不少公司要用其他業務來補貼，這在很大程度上影響參與資本持續投入，嚴重影響市場良性發展。
“現在企業年金機構把很多業務成本和精力投在營銷上，以及規模很小的計劃日常管理上，而沒有真正用在養老金產品的打造和資產管理能力的改進上，這是非常可惜的。和香港強積金相比，內地的企業年金單一計劃眾多，集約化、產品化程度還不高，受托人的價值發揮不夠。”長江養老保險總裁李春平表示。
而據香港退休計劃協會卸任主席劉嘉時介紹，香港強積金總共有41個注冊計劃，涵蓋了25萬家企業、230萬雇員，體現了較高的規模效應和管理效率。這些強積金計劃投資于500多個基金。基金收費有高有低，但平均費率約在1.7％。她強調，合理的費率是對管理機構的專業價值和服務水平的回報，也是市場可持續發展的基礎。
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