外圍市場大漲 三大利好引發7月開門紅預期
6月的最后一個交易日，滬指上演逆轉，指數再度站上2200點關口，報收2225.43點，指數形成“陽包陰”形態，正是憑借上半年最末一個交易日的絕地反彈，滬指上半年最終以小幅上漲收官。
展望7月，分析人士認為，有三利好將促成7月開門紅。首先，美原油暴漲9%以上，刺激石化等權重板塊今日走強；其次，歐盟一攬子刺激經濟增長計劃和美元走弱將促今日有色金屬板塊上漲；再者，今年中報預約披露時間表已經公布，中報預喜股的行情將漸入佳境，據同花順IFIND數據統計顯示，截至6月30日，滬深兩市共504家公司中報預喜，占已經公布中期預告公司比60%。
原油暴漲刺激石化板塊
由于歐盟領導人峰會就解決債務危機達成突破性協議，極大提振了市場信心，國際油價6月29日飆升，紐約油價暴漲9%以上，布倫特油價則飆升。到當天收盤時，紐約商品交易所8月交貨的輕質原油期貨價格大漲7.27美元，收于每桶84.96美元，漲幅為9.36%，為2011年2月份以來的單日最大漲幅。
分析人士認為，美原油的上漲有兩個原因：首先是，弱勢美元助推油價漲勢。據悉，6月底歐盟領導人最終達成協議，同意用歐元區永久性救助基金直接注資陷入債務危機的成員國，并允許動用臨時性救助基金直接購買意大利和西班牙等國家的國債，且不附加新的緊縮或改革要求，以幫助這些重債國削減融資成本。在長期應對措施方面也取得重大突破，同意建立統一的銀行業監管體系。此舉允許救助基金直接注資銀行業并購買國債將有效打破主權債務和銀行業危機的“惡性循環”，因此對市場有非常明顯的穩定作用。而由于市場之前對此次峰會的期待非常低，原本預計不會達成任何協議，因此峰會結果讓市場非常驚喜，提振作用自然更大。歐元當天對美元大漲2%左右，為近8個月以來的最好表現。
其次，油價飆升還顯示市場對伊朗的擔憂情緒再次加劇。據悉，伊朗數次威脅要封鎖霍爾木茲海峽，霍爾木茲海峽是中東地區的海上輸油要道，一旦遭到封鎖，將極大影響全球石油供應。另外，歐盟對伊朗的石油出口禁令將在7月1日生效，屆時也將導致石油供應大幅減少。
油價上漲無疑將是石化板塊強勢表現的直接推手。作為上游行業的石油開采行業，無疑是最直接受益于油價上漲。其次，石油價格高漲也直接促進石油開發的加快，因此石油開采設備制造及石油運輸行業，都必然受益于行業景氣度的提高。此外，從歷史經驗來看，國際油價上漲將帶動下游化工品價格上漲，或利好化工板塊。油價上漲將推高化工產品價格，對化工板塊具有一定的刺激作用，對煤化工、電石化工行業形成實質性利好，但由于目前國內化工品種產能充裕，對原油漲價的帶動作用有一定削弱。
上漲將激活有色股
受歐盟一攬子刺激經濟增長計劃和美元走弱影響，紐約合約價格6月29日扭轉前一個交易日的跌勢，大幅反彈，當天，紐約商品交易所黃金交投最活躍的8月期價收于每盎司1604.2美元，比前一交易日上漲53.8美元，漲幅為3.47%。而當天，9月份交割的白銀期貨價格上漲1.321美元，收于每盎司27.612美元，漲幅為5.02%。
對此，分析人士指出，隨著歐債危機解決方案漸現曙光，全球經濟將現曙光，在此背景下，商品期貨市場的回抽趨勢仍在延續，進而對市場的有色金屬股的反彈帶來積極的刺激作用。而歷史經驗顯示，幾乎每一輪行情的大漲，有色金屬類個股都功不可沒，一方面是因為有色金屬板塊的活躍直接取決于主流資金對產業政策、政策的判斷，另一方面則是因為該板塊的活躍直接關系到新增資金介入程度的力度大小。因此，有色金屬板塊的確值得重點關注。
當然，目前的M2增速已經接近向上的拐點，而一旦貨幣政策繼續適度寬松，那么，就會引發各路資金對我國需求新的樂觀預期，畢竟房地產、電網投資等是銅、鋁等有色金屬的強大需求方，從而推動著后續資金源源不斷地涌入到A場，進而推動著有色金屬股的活躍。
中報預喜股熱浪襲來
7月11日津勸業將率先披露中報，而中報預喜股無疑是7月行情的一大主線之一，據統計，中報大幅預增的重慶實業、中科三環、沱牌舍得等股票不但今年以來均獲得大幅上漲，股價接近翻番，而且近期也明顯強于。
在具體中報行情的布局上，浙商證券認為，可從三條主線進行配置，一是從防御的角度配置低估值、高股息收益率的藍籌股；二是配置中報預增和扭虧的個股；三是自下而上深入挖掘戰略性新興產業部分估值合理、成長性明確的公司。
本周股市三大猜想及策略：中報行情將打響？
發自《投資快報》記者張厚培
猜想一：七月開門紅？
實現概率：90%
具體理由：上周滬指2200點失而復得，顯示下跌勢頭有所緩和；與此同時，上周五，歐美市場主要股指也在西班牙政府債務危機緩解的刺激下大幅反彈。在此背景下，七月開門紅應是大概率事件。分析人士指出，隨著利空因素不斷釋放，在風險部分釋放、養老金入市等政策利好累積發酵下，市場很大可能將迎來反彈。
“按照歷史規律，彈簧壓得越緊，彈起力度就越大。隨著短期利空因素不斷釋放，市場很有可能迎來一輪較有力度的反彈?！泵裆C券分析師吳春華表示，大盤從5月4日高點下跌以來，累計跌幅也經超過10%，但期間沒有像樣反彈。而目前無論估值優勢還是從政策放松預期，都支持市場逐步企穩反彈。
光大證券分析師曾憲釗稱，在央行通過公開市場操作釋放流動性以及季末時點過后，本周流動性過度緊張的情況將得到緩解。此外，有關方面表示金計劃即將推出，表明在引入養老金入市上已取得實質性進展，這將為資本市場引入新鮮血液?！霸陲L險部分釋放、養老金入市等政策利好累積發酵的情況下，本周市場或出現反彈?！?/p>
不過，分析人士也指出，雖然股指存在反彈要求和動力，但是在大盤重心連續下移成交萎縮后，市場需要時間來恢復人氣，因此，近期走勢或仍有反復，而市場要大幅走強也有待上半年經濟數據以及下半年政策的明朗。
應對策略：分析人士建議，多看少動，在操作上宜將重點上半年業績預增幅度較大的個股上。
猜想二：中報行情打響？
實現概率：80%
具體理由：2012上市公司半年報將逐漸揭開面紗之際，率先公布中報的公司將受到市場的追捧。在上周五中午深滬交易所公布中報披露時間表后，滬市率先預約公布中報的津勸業在午后快速封上漲停，而深滬主板、中小板、創業板率先預約的個股也均有強勢表現。業內分析人士指出，津勸業的漲停，預示著場內資金開始試探性地進行中報行情的炒作，中報行情將打響。
有券商投資顧問在接《投資快報》記者的采訪時表示，隨著上市公司中報披露時間表的出臺以及披露日子的臨近，中報結構行情將展開。不過，其也指出，就今年而言，整體中報行情的可能性不大，更多的機會可能在一些行業和個股中間。從己經發布業績預告的的情況來看，醫藥、服裝、科技、釀酒等行業預增的公司相對較多，投資者可多加關注這些行業個股。
近來大盤反復振蕩，股指走勢低迷，但是，具良好業績支撐的板塊和個股依然受到場內資金的關注。浙商證券分析師認為，盡管短期市場可能還是缺乏推動指數大幅上漲的動力，但半年報預增仍可能帶來超額收益。
應對策略：分析人士建議從如下三點把據中報行情：一是要選擇預計預增幅度較好的個股；二是在選擇股價未被大炒過的預增股；三是業績增長主要靠經營收入增加，而不是重組或賣資產的公司。
猜想三：煤炭股出現反彈？
實現概率：80%
具體理由：近期煤炭市場低迷，煤炭價格持續下行創近一年多新低，秦皇島煤庫存高企創歷史新高，受此影響，煤炭股紛紛出現大幅跳水，并導致了滬指一度跌破2200點。對此，業內分析人士認為，盡管煤炭股近期難有顯著利好催化，但是在經過此前一個多月個股普遍超過20%的下跌后，在國際原油價格出現大幅反彈的刺激下，可望出現反彈。
“近期煤價、股價急速下跌，恐慌性情緒得到宣泄之后，風險已經得到很大程度的釋放，建議關注高彈性品種的短期的反彈機會。”安信證券煤炭行業首席分析師楊立宏指出，煤價跌勢將趨緩：一方面、7月份進入夏季用電高峰；另一方面、水電增速有放緩之勢，對火電的擠出效應趨緩；此外，7月起澳洲開始征收碳稅和礦產資源租賃稅，國際煤價有支撐。
渤海證券分析師任憲功表示，近期煤炭價格大跌，其主導因素不是產能過剩，而是國內經濟增速下滑導致耗煤需求下降、以及國際經濟低迷導致凈進口大增兩方面。因此，經濟能否企穩回升及其回升幅度、國際經濟能否擺脫低迷，將是影響煤走向的主要因素。“目前煤炭板塊估值便宜，且行業具有資源屬性且板塊彈性較強，建議關注資源價格可能再走強以及國內政策利好的所帶來的反彈機會。”
應對策略：業內分析人士建議重點關注股價彈性好、業績增長穩健的蘭花科創（600123）、盤江股份（600395）、國投新集（601918）、潞安環能（601699）和冀東能源（000937）等。發自《投資快報》
滬指三季度或上探2600至2700點區域
當前的階段，需繼續防范下行風險。外部沖擊、二季度數據比預期要差、部分月度數據向下波動、業績預期被下調、政策效應遞減等沖擊因素可能使市場向下試探2100-2200點這一區域。
三季度后半段，經濟弱平衡的力量將逐漸顯現，經濟層面，這種短期變化較為平淡，但對于投資，尤其是在經濟連續10個季度下滑、市場消化了前期的負面因素的背景下，經濟弱平衡有望給資本市場帶來一波反彈，謂之“秋收”，這是下半年最重要的一段行情，高點可能在2600-2700點這一區域。
在順應短期的變化的同時，我們也要對中長期問題有清醒的認識。四季度，中長期的問題將陸續在市場上浮現，逐漸給市場構成下行壓力：
一是從中長期角度，經濟仍然處在下臺階周期中，弱平衡后的經濟仍會對市場構成壓力，市場也會很快意識到這一點。
二是地產帶動經濟達到弱平衡的同時，也會打破經濟內生增長動力的恢復機制，帶來諸多負面效應。
三是一旦經濟企穩，地產作為一種平滑經濟的工具被利用的價值就下降，中央政府還可能再次出手遏制房價。
為此，策略上應選擇“冬藏”，保持“秋收”的成果。（曹陽）
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