A股年內(nèi)最大融資項(xiàng)目出水 京東方A擬再募460億
上市以來已經(jīng)連續(xù)三次通過非公開發(fā)行融資的京東方A（000725.SZ），第四次提出非公開發(fā)行計(jì)劃。此次，京東方A擬發(fā)行股票95億~224億股，發(fā)行底價(jià)為2.10元/股，募集資金凈額不超過460億元。
此次京東方再融資計(jì)劃，也是A股年內(nèi)最大的融資項(xiàng)目。2013年2月，桂冠電力發(fā)布了定向增發(fā)計(jì)劃募資151億元的方案，但未獲股東大會(huì)通過，已經(jīng)流產(chǎn)。
其中，北京國有資本經(jīng)營管理中心擬以其所持北京京東方顯示技術(shù)有限公司（下稱“京東方顯示”）48.92%的股權(quán)認(rèn)購本次非公開發(fā)行股份。京東方顯示48.92%股權(quán)的初步評(píng)估值為85.33億元。
另外，合肥建翔投資有限公司承諾以現(xiàn)金或其所持對(duì)京東方與本次非公開發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目相關(guān)的債權(quán)合計(jì)60億元、重慶渝資光電產(chǎn)業(yè)投資有限公司承諾以現(xiàn)金63億元認(rèn)購公司本次非公開發(fā)行的股票。
因此京東方A預(yù)計(jì)，本次非公開發(fā)行扣除發(fā)行費(fèi)用后可募集現(xiàn)金不超過375億元，募集現(xiàn)金部分將用于Oxide TFT-LCD、LTPS TFT-LCD、一體化觸摸屏以及第5.5代AM-OLED等新型顯示器件項(xiàng)目建設(shè)和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
而此次擬融資規(guī)模，顯然已經(jīng)再次超過以往合計(jì)募資金額。2007年8月，京東方A曾擬非公開發(fā)行融資不超過60億元，募資主要投向第4.5 代薄膜晶體管液晶顯示器件(TFT-LCD)生產(chǎn)線項(xiàng)目。但最終實(shí)際募資凈額僅約為22.42億元。
2008年7月完成該次非公開發(fā)行后，當(dāng)年11月份，京東方A再次提出非公開發(fā)行計(jì)劃，擬募資不超過120億元，投向?yàn)楹戏实?代TFT-LCD生產(chǎn)線項(xiàng)目，最終117.83億元的募資凈額實(shí)現(xiàn)了預(yù)期目標(biāo)。
但同樣，在2009年6月份完成上述募資后，當(dāng)年11月份，京東方A擬第三次非公開發(fā)行，擬募資不超過100億元。不過，此次募資進(jìn)行得并不順利。由于股價(jià)不斷下跌，2010年，京東方A將原本4.64元的發(fā)行價(jià)格大幅調(diào)低至3.03元，但擬募資金額未有變化。2011年4月，京東方A最終完成約90億元募資。
相對(duì)于連續(xù)多次再融資，京東方A近年來卻未見分紅，其經(jīng)營業(yè)績也并不樂觀。
對(duì)此，在此次非公開發(fā)行方案中，京東方A解釋，2010~2012年，全球經(jīng)濟(jì)整體低迷，增長乏力，消費(fèi)電子市場受其影響持續(xù)疲軟，TFT-LCD行業(yè)整體陷入虧損。在行業(yè)不景氣和人民幣升值等負(fù)面因素的綜合影響下，公司主營業(yè)務(wù)發(fā)生較大虧損。2010~2012年年末，公司未分配利潤分別為-429517.25萬元、-373430.60萬元和-347617.26萬元，按照《公司法》和《公司章程》，公司未達(dá)到法定分紅條件，未能向投資者實(shí)施現(xiàn)金分紅。
而一直罕有分析師關(guān)注的京東方A，則在今年上半年被第一創(chuàng)業(yè)給予強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。認(rèn)為公司作為已躋身全球前列的面板巨頭，公司未來三年產(chǎn)能大幅增長、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、新產(chǎn)品加速推出和原材料國產(chǎn)化、本地化繼續(xù)提高產(chǎn)品競爭力，將迎來再次跨越發(fā)展的黃金時(shí)期。
（谷東）
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