激辯樓市新政：長(zhǎng)城證券稱地產(chǎn)為國(guó)之根本
星期一的A股，多數(shù)人都只預(yù)料了開(kāi)頭：下跌是肯定的，但3.65%的跌幅還是出乎意料之外。
3月4日，早盤(pán)低開(kāi)之后，兩市股指一路潰敗，截至收盤(pán)，上證綜指報(bào)2273.4點(diǎn)，失守2300點(diǎn)，創(chuàng)下2011年8月以來(lái)最大的單日跌幅；深證成指收?qǐng)?bào)9139.75點(diǎn)，跌幅達(dá)到5.29%，創(chuàng)下2010年11月以來(lái)的最大單日跌幅。兩市合計(jì)成交2767億元，放量暴跌反映出了市場(chǎng)的恐慌情緒。
“保招萬(wàn)金”跌停
“‘新國(guó)五條’在周末出臺(tái)，本以為經(jīng)過(guò)周末的消化，市場(chǎng)情緒會(huì)趨于穩(wěn)定，即便跌也不會(huì)跌太多，但實(shí)際情況卻非常嚇人。”一根綠線，讓持有地產(chǎn)股的吳茜有點(diǎn)始料未及。
9點(diǎn)15分集合競(jìng)價(jià)之時(shí)，包括中國(guó)建筑、萬(wàn)科、保利地產(chǎn)、招商地產(chǎn)、金地集團(tuán)在內(nèi)的多只權(quán)重股甩出大筆拋單，地產(chǎn)股集體遭到機(jī)構(gòu)的打壓。
開(kāi)盤(pán)后不久，“保招萬(wàn)金”四大龍頭地產(chǎn)股便被死死封在跌停之上。截至收盤(pán)，地產(chǎn)板塊整體跌幅達(dá)到8.38%，兩市49只地產(chǎn)股跌停。
大智慧超贏數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日兩市資金流出合計(jì)接近200億元。大智慧分析師謝祖平在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，資金流出數(shù)據(jù)反映出大資金拋售的意愿。
“將此次調(diào)控與2010年調(diào)控對(duì)比，2010年4月19日股指暴跌，20日快速調(diào)整后震蕩，21日反彈，但隨后出現(xiàn)快速調(diào)整。3月4日全天走勢(shì)與2010年4月19日走勢(shì)相當(dāng)接近，全天一路震蕩回落。”謝祖平表示，參考往年走勢(shì)及歷年“兩會(huì)”走勢(shì)，預(yù)計(jì)短期股指在快速調(diào)整后將出現(xiàn)震蕩整理。
分裂的地產(chǎn)股
盡管新政對(duì)地產(chǎn)股的影響非常直觀，但仍有不少機(jī)構(gòu)“力挺”這一板塊。
長(zhǎng)城證券3月4日發(fā)布的A股策略研究報(bào)告，用了“意外之喜、重大利好”來(lái)形容房產(chǎn)新政。該政策直接利好新屋銷售，促進(jìn)新開(kāi)工；也是對(duì)投資投機(jī)需求的重磅出擊，利于房?jī)r(jià)的中長(zhǎng)期穩(wěn)定；最重要的，或是新型城鎮(zhèn)化的一部分也未可知：政府是否有意鼓勵(lì)購(gòu)房者向郊區(qū)轉(zhuǎn)移，以促成新的城市中心。
“地產(chǎn)，國(guó)之根本。”長(zhǎng)城證券報(bào)告認(rèn)為，看好地產(chǎn)股的表現(xiàn)，看好建材、機(jī)械等地產(chǎn)上游需求。
3月3日，興業(yè)證券發(fā)布的報(bào)告也表示，地產(chǎn)調(diào)控政策對(duì)經(jīng)濟(jì)顯然不是正面信號(hào)，增加了復(fù)蘇的不確定性，但至少上半年不會(huì)改變經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大格局。在新的政治周期剛開(kāi)始時(shí)，如果后續(xù)房地產(chǎn)投資的負(fù)面影響過(guò)大，應(yīng)該會(huì)有對(duì)沖政策，出現(xiàn)衰退的概率不大。
事實(shí)上，市場(chǎng)的反應(yīng)卻和券商判斷相反。數(shù)據(jù)顯示，最近20個(gè)交易日，房地產(chǎn)板塊凈流出1159億元。萬(wàn)科、保利地產(chǎn)、金地集團(tuán)的資金流出量均超過(guò)100億元。
而從已經(jīng)公布的年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，基金在去年第四季度有增持地產(chǎn)股的趨勢(shì)，而保險(xiǎn)、社保、QFII等都減持了房地產(chǎn)股。
臺(tái)下的沖擊
“僅僅是‘新國(guó)五條’的消息，是否真有如此大的砸盤(pán)能力。”這樣的疑惑在微博上被瘋轉(zhuǎn)。樓市新政掩蓋的IPO重啟信號(hào)被挖掘出來(lái)。
3月3日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席莊心一在列席全國(guó)政協(xié)十二屆一次會(huì)議開(kāi)幕式接受媒體采訪時(shí)表示，財(cái)務(wù)核查之后應(yīng)該會(huì)考慮首次公開(kāi)發(fā)行(IPO)開(kāi)閘事宜。
2月28日，證監(jiān)會(huì)在新聞通氣會(huì)上曾作出明確表態(tài)，稱“IPO重啟時(shí)間暫時(shí)沒(méi)有確定”。
“按照計(jì)劃，新股財(cái)務(wù)審核要到3月31日才結(jié)束，還要等待證監(jiān)會(huì)的抽查，最早IPO重啟也要等到5月份之后，那時(shí)政策已經(jīng)明朗。”杭州一家私募基金投資經(jīng)理對(duì)記者表示，“在地產(chǎn)新政的恐慌情緒下，市場(chǎng)對(duì)于IPO重啟的消息會(huì)更加敏感，不排除市場(chǎng)的過(guò)度解讀。”
對(duì)于市場(chǎng)未來(lái)方向，東北證券首席投資顧問(wèn)郭峰表示，市場(chǎng)需要等待全國(guó)兩會(huì)后政策的進(jìn)一步指示，若從經(jīng)濟(jì)層面出臺(tái)一些對(duì)沖房地產(chǎn)調(diào)控的政策，比如城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略的細(xì)化政策，市場(chǎng)將重新尋回方向。
（宋璇）
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