■存款保險基金、證券投資者保護基金、保險保障基金分別構成了銀行、證券、保險三大金融消費領域對應的基本公共金融安全網。這也同時意味著，在未來的中國金融(非系統性)風險處置中，市場化的機制將會發揮越來越重要的作用。

　　■隨著存款保險制度的問世，中國銀行體系的內在結構和機制也相應地出現了一些新變化，存款保險將開啟中國金融的新時代。首先，存款保險重新塑造了中國金融安全網；第二，存款保險將促進中國金融風險處置的市場化；第三，存款保險為中國金融領域進一步向民營資本開放提供了風險保障；第四，金融機構市場化的退出渠道呼之欲出。

　　■《存款保險條例》賦予了我國存款保險機構的銀行監管職能，如何協調它與銀監會之間的關系，直接關系到銀行體系監管效率。存款保險機構與銀行監管機構在監管權方面應當各有側重、互為補充。存款保險機構對于監管權的索取是自身經營的需要，通過調整費率和信息披露等方式對問題銀行進行早期干預和及時校正，減少問題銀行退出時的處置成本和基金的損失。

　　根據國務院發布的《存款保險條例》，5月1日我國正式實施存款保險制度。這意味著，存款保險基金、證券投資者保護基金、保險保障基金分別構成了銀行、證券、保險三大金融消費領域對應的基本公共金融安全網。這也同時意味著，在未來的中國金融(非系統性)風險處置中，市場化的機制將會發揮越來越重要的作用。鑒于存款依然是中國老百姓最重要、最基本的財富管理方式，相對于證券與保險，它涉及的面更廣泛，它的實施與老百姓的切身利益更加直接和攸關。

　　存款保險是金融穩定器

　　存款保險是危機的產物，誕生于20世紀初的經濟大蕭條期間。在美國實施存款保險制度之后，有越來越多的國家加入了存款保險的行業。央行副行長潘功勝指出，目前世界上已有110多個國家和地區建立了存款保險制度，金融穩定理事會(FSB)的24個成員中，已有21個建立了存款保險制度。在這樣的背景下，中國建立存款保險制度是順應了全球金融安全網的潮流。

　　存款保險并不只有鮮花和掌聲，向它拍板磚的也不少。拍磚者認為，存款保險最嚴重的弊病在于道德風險。因為被保險的存款者們知道，一旦銀行倒閉，他們并不會蒙受什么損失，當他們懷疑銀行在經營上冒過大風險時，也不會通過提款來對銀行施加市場規則的約束。結果，較之未投保而言，對存款投了保的銀行會冒更大風險。但我們認為，存款者本來就沒有去監督銀行的動機，因為銀行面對的是大量分散的存款人，存款者的監督面臨搭便車問題，即監督的成本是由監督者本人承擔，而監督的收益卻要由所有存款者分享。因此，有無存款保險，存款者對存款機構的監督并無差異。

　　盡管存款保險在理論上挨過磚，但在實踐中，它發揮了金融穩定器的功能，避免了大面積的銀行擠兌。由于銀行與儲戶之間存在信息不對稱，當有某銀行陷于困境的傳言時，很容易發生存款者在銀行門口排長龍擠兌的現象，結果會加劇銀行的流動性枯竭，甚至更大范圍的銀行擠兌，使得本來只是單個銀行或局部的銀行流動性困境，迅速地演化成銀行系統性的擠兌。存款保險就是提高人們對銀行體系信心的一種手段。事實證明，美國存款保險制度很好地起到了危機免疫的作用，極大地減少了美國銀行倒閉和擠兌的可能，銀行在不利外部沖擊下也能履行其基本職能，從1934年FDIC創立之后，美國銀行倒閉的數目平均每年不過十多家，即便是像2008年的次貸危機，美國銀行業也沒有遇到大麻煩。不能不說，存款保險在其中發揮了極重要的作用。我們甚至可以說，中央銀行的建立，沒有阻止銀行擠兌；而存款保險制度的建立，卻讓銀行擠兌不再成為常見的銀行恐慌現象了。

　　存款保險開啟中國金融新時代

　　存款保險制度雖然是舶來品，但它的問世，對于過去長期依賴于政府隱性擔保的銀行信用體系會產生多方面的影響，中國銀行體系的內在結構和機制也隨之相應地出現了一些新變化，存款保險將開啟中國金融的新時代。

　　首先，存款保險重新塑造了中國金融安全網。在建立存款保險之前，中國的金融安全網主要是通過風險貨幣化來實現的。即一家存款機構不能按時向存款者支付本金和利息，或者可能危及局部的金融穩定時，為了防止金融風險演變成社會風險，央行往往會通過發放專項貸款或票據的方式給予救助。即是說，存款者的本金安全是由央行的貨幣化途徑來實現的。存款保險制度的建立雖不能完全避免金融風險的貨幣化，但在非緊急的非系統性風險情況下，則可以避免此種情況的頻繁發生。存款保險與證券投資者保護基金、保險保障基金共同構成了銀行、證券、保險三大領域的中國金融消費者的相互獨立的公共安全網。