上半年跑輸公募基金 投連險(xiǎn)新賬戶不敢入市
投連險(xiǎn)，曾經(jīng)一度是安全、收益穩(wěn)定的代名詞。然而，隨著股市一直以來(lái)的不景氣，投連險(xiǎn)也受到一定牽連，收益起伏不定，今年上半年的收益跑輸公募基金。收益的不穩(wěn)定讓投連險(xiǎn)人氣盡失，規(guī)模大大縮水。
上半年跑輸公募基金
今年7月，在股市下跌、債市微漲的月份，投連險(xiǎn)賬戶的平均收益率表現(xiàn)卻并不理想。最新公布的中國(guó)投連險(xiǎn)月報(bào)顯示，7月投連險(xiǎn)單月平均收益僅為-2.02%，188個(gè)賬戶中有45個(gè)賬戶取得正收益，占比僅有兩成多。
今年上半年以來(lái)，投連險(xiǎn)起伏也一直受股市影響。股市和債市在上半年取得較好的整體收益，投連險(xiǎn)賬戶平均收益率表現(xiàn)尚可。據(jù)今年上半年中國(guó)投連險(xiǎn)總結(jié)報(bào)告顯示，上半年累計(jì)平均收益率為3.55%，較比2011年-11.37%收益率有大幅回升。累計(jì)回報(bào)率從高到低依次為指數(shù)型(4.92%)、增強(qiáng)債券型(4.86%)、混合激進(jìn)型(3.59%)、激進(jìn)型(3.54%)、混合保守型(3.45%)、全債型(3.43%)以及貨幣型(2.07%)。中英人壽、太平人壽、合眾人壽、海康人壽、泰康人壽旗下的投連險(xiǎn)賬戶成為了投連險(xiǎn)二級(jí)分類半年回報(bào)率冠軍。
不過(guò)，在投連險(xiǎn)7個(gè)二級(jí)分類賬戶中，只有混合保守型賬戶 2012年上半年累計(jì)回報(bào)率超越可比公募基金指數(shù)。通過(guò)將排名第一的投連險(xiǎn)賬戶與可比公募基金相比，只有貨幣型的泰康貨幣避險(xiǎn)型成功戰(zhàn)勝貨幣型基金萬(wàn)家貨幣基金，其他都不可比公募基金。
新賬戶不敢入市
“投連險(xiǎn)的規(guī)模三年以來(lái)縮水太大。”記者了解到，截至2011年年底，目前市場(chǎng)上可統(tǒng)計(jì)的187只投連險(xiǎn)中總規(guī)模是843億元，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，與3年前相比，投連市場(chǎng)的現(xiàn)有規(guī)模已經(jīng)縮水超過(guò)10%。
記者注意到，在近三年的股市震蕩中，投連險(xiǎn)不能獨(dú)善其身。目前市場(chǎng)上187只納入統(tǒng)計(jì)的投連險(xiǎn)當(dāng)中，只有34個(gè)全債型和貨幣型賬戶，其余的153個(gè)賬戶中都和股市直接掛鉤，其中有超過(guò)100個(gè)賬戶下跌3年的平均跌幅接近11%，跌幅最大的一個(gè)指數(shù)型賬戶跌幅最高達(dá)到26.47%。
盡管在2010年投連險(xiǎn)曾經(jīng)一度出現(xiàn)了較大幅度的反彈，但由于前期跌幅太大，大部分賬戶都沒(méi)能跑贏大盤(pán)。在所有賬戶中，泰康人壽進(jìn)取型賬戶漲幅累計(jì)達(dá)到60.56%，成為這個(gè)市場(chǎng)獨(dú)善其身的一個(gè)賬戶。
由于目前市場(chǎng)的慘淡局面，很多想要進(jìn)入投連險(xiǎn)市場(chǎng)的新賬戶也遲遲不敢入場(chǎng)。據(jù)保監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，從2010年初算起，在長(zhǎng)達(dá)一年半的時(shí)間里，保監(jiān)會(huì)共批復(fù)了40個(gè)投連賬戶，但真正運(yùn)作的只有1個(gè)。太保雖然目前已經(jīng)取得了4個(gè)投連賬戶，卻仍在觀望，表示不會(huì)輕易進(jìn)入投連險(xiǎn)這塊市場(chǎng)。
提前退保不劃算
投連險(xiǎn)的收益并不理想，也影響到投連險(xiǎn)的銷售。記者了解到，在市場(chǎng)慘淡的情況下，多數(shù)公司的投連險(xiǎn)銷售沒(méi)有多少市場(chǎng)投資者的跟進(jìn)。但相比幾年前，在收益不好的情況下，選擇退保的客戶也少多了。
“這說(shuō)明很多投資者比較趨于理性了。”平安人壽北分公司工作人員告訴記者，今年以來(lái)，保險(xiǎn)公司主推的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)居多，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)在一定程度上也開(kāi)始回歸理性。就像在個(gè)人代理業(yè)務(wù)上，業(yè)務(wù)員也會(huì)先強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)保障的功能，而不是投資理財(cái)?shù)墓δ堋Ｍ哆B險(xiǎn)也不是主推的險(xiǎn)種，并非人人都適合購(gòu)買的。
對(duì)于投連險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，提前退保并不劃算。這是因?yàn)橥吮Ｏ喈?dāng)于保單合同提前終止。按照相關(guān)規(guī)定，保險(xiǎn)公司會(huì)從保費(fèi)中扣除相關(guān)費(fèi)用，如初始費(fèi)用、每年的資產(chǎn)管理費(fèi)、保單管理費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)、退保費(fèi)等。而按照合同約定，還可能損失當(dāng)月或者當(dāng)季的投資收益。所以，從資產(chǎn)保值的角度說(shuō)，中途退保并不劃算。
不過(guò)，保險(xiǎn)公司的投連險(xiǎn)產(chǎn)品一般都會(huì)設(shè)置幾個(gè)不同賬戶，投保人可以隨時(shí)在不同的賬戶間進(jìn)行資金轉(zhuǎn)換。以近期的降息為例，貨幣型偏債型的賬戶受貨幣和債券市場(chǎng)利率的影響較大，降息后此類賬戶收益會(huì)降低；但偏股型基金賬戶收益不但不會(huì)受到影響，還很可能因?yàn)榻迪?lái)利好。投資者可以適當(dāng)轉(zhuǎn)換賬戶來(lái)規(guī)避一定風(fēng)險(xiǎn)。
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