商業保險輔助養老 險企競相布局養老社區
近期人社部將適時提出彈性延遲領取基本養老金年齡的政策建議受到廣泛的關注。如果上述建議成真，商業養老保險將成為社會養老保險最有效的補充手段。此外，近年來漸成氣候的保險養老地產項目也成為消費者津津樂道的話題之一。近日，記者采訪了多位業內人士，對保險養老領域涉及的諸多方面做出詳細剖析。
保險養老地產方興未艾
【現狀】險企競相布局養老社區
前不久，泰康人壽旗下第一家養老社區在北京昌平區奠基開工，成為保險領域第一家吃螃蟹的企業，這也意味著保險公司在投資養老地產方面邁出實質性一步。
事實上，泰康人壽對地產項目的垂青早已醞釀已久。2009年開始，保險資金被允許涉足不動產投資，同年11月，泰康人壽在國內首倡和實施的養老社區項目獲得保監會批準，成為國內第一個獲得試點資格的保險公司。2011年底，泰康人壽在北京昌平購入一塊30萬平方米的土地建設養老院。這一項目計劃2015年入住。
泰康之急切必定是有利可圖，這也就決定了泰康不會是唯一一家覬覦養老地產產品的壽險公司。新華保險也將開發養老和健康產業寫進了公司下一個五年計劃。目前新華保險在西安、武漢建立的兩個健康管理中心項目以及在北京延慶和密云的兩個養老項目均已獲得董事會批準。在5月的一次新聞發布會上，新華保險總裁何志光表示，養老地產項目很快將破土動工。新華保險還計劃獨資設立新華家園尚谷(北京)置業有限責任公司，作為延慶養老社區前期建設工作的開發主體。此外，中國人壽的投資機構與中冶置業簽署了協議，開發河北廊坊的一塊土地用于養老院建設。去年11月，國壽廊坊生態健康城啟動，占地面積475公頃。
對于保險養老地產項目的漸熱，首都經濟貿易大學金融學院教授庹國柱認為，這在未來很長一段時間將會是一個重要的開發領域。庹國 柱 指 出，到2030-2040年，中國每4個人將會有一位老年人，屆時中國的養老問題會相當突出。隨著社會的發展，除了養老保險、社會保障、年金等項目外，養老環境、養老居所也越來越受到人們的關注。目前市場上中低檔的養老地產較多，有一些老年人對現在的養老社區環境并不滿意。保險養老地產著重于更為體面、高檔的養老產品，充分考慮到了老年人對生活照料、交流、活動等各方面的需求，隨著人們生活水平的提高，能夠承受中高檔養老社區的人更多了。利用資金來開辟和養老保險相銜接的養老社區，是一個思路。如何健康可持續地發展和運營，是未來保險養老地產項目發展的關鍵。
【探因】
長期穩定投資收益吸引險資
毋庸置疑，險企紛紛進軍養老地產必然是出于利益驅動。眼下，保險公司一般都手握巨額保費，近幾年，債券、股市等投資渠道收益情況并不盡如人意，使得險資的整體收益率波動較大，而如何通過穩定的投資渠道來實現保值增值是保險公司最為關心的問題之一。
一位不愿具名的地產業內人士預估，養老地產的收益率低于高檔商業物業投資，但會高于普通債券投資，高檔養老地產收益會高達7%—8%。如此長期、穩定的投資收益，難怪養老地產會成為保險公司進軍的目標。
首都經濟貿易大學金融學院教授庹國柱指出，從壽險資金的需求來看，近年來，壽險資金一直在尋找開拓與長期資金相匹配的投資渠道。在壽險公司保險費收入里大概有40%左右是長期壽險資產，即有1.6萬億元的長期資金。養老地產，對壽險資金長期利用和投資是非常有發展前景的渠道。
事實上，保險資金因其規模大、周期長、希望獲得長期穩定回報等特點，是最適合于投資養老產業的資金來源之一。
泰康人壽董事長兼首席執行官陳東升此前在接受媒體采訪時曾表示，養老社區投資規模大，回收期長，必須有長期資金支持。從資金運用角度看，保險公司投資養老社區，相當于發行了一個30年、50年的長期企業債券，同時又滿足了保險資金對長期、穩定收益的需求，是解決保險公司資產負債不匹配的有效途徑。
【答疑】
四維度靜待突破
任何新興的事物在發展中總會受到諸多挑戰，保險養老地產也不例外。中央財經大學保險學院院長郝燕蘇在接受記者采訪時強調，保險養老地產消費人群的設定將是決定該產業發展的關鍵性因素，同時政府的政策支持力度也將對保險養老地產行業的發展產生重要影響。
首都經濟貿易大學金融學院教授庹國柱在接受記者采訪時指出，中國的老年人群龐大，但中國目前的養老社區中90%為中低檔養老社區，高端養老產品并不多，目前仍然處于供不應求的狀況，因此對保險養老地產持樂觀態度。但庹國柱同時指出，盡管中國養老地產有巨大的市場需求和發展前景，但保險公司發展養老地產并非一蹴而就，仍有四方面問題必須得到妥善解決。
第一，從壽險公司自身來講，必須選準市場定位和盈利模式。庹國柱認為，養老地產有多種多樣，簡單分為保障型、普通型和高檔型。雖然政府有很多政策支持中低端養老地產，但并不適合保險公司來開發。
第二，能得到政府多大程度的支持也是保險公司發展養老地產必須考慮的問題。庹國柱指出，目前來看，從中央到地方政府都是對險企發展養老地產給予了較大的支持，如北京市2008年專門出臺《關于加快養老服務機構發展的意見》，提出了2020年實現養老服務機構發展的目標，但政策實質多偏向于中低端的養老地產。保險公司在發展高檔養老地產方面，獲得的政策支持相對比較少，這樣對目前的保險公司而言是個考驗。
第三，保險公司需要靈活和寬松的監管政策。庹國柱指出，保監會2009年發布了保險資金投資不動產的規定，不允許保險企業直接進入房地產開發，也不允許長期保險保單與地產相連接，這對保險公司發展養老地產是很不利的。如果這些政策不放寬，保險公司做養老地產還是有一定的困難的。
此外，庹國柱指出，保險公司做養老地產還有一個選擇就是以房養老，反向抵押，這對保險公司也是一個風險小又很好的選擇，但以房養老的選擇在目前中國市場上還面臨著一些政策障礙和觀念障礙。
【保險案例】
針對不同年齡段的消費者，信誠人壽北京分公司保險專家給出了專屬的投保計劃。
社會新鮮人：
理財優先
對初入社會的新鮮人而言，保險和理財需求逐漸清晰。雖然收入不高，但希望通過提早規劃來獲得更多的收益。如果希望能夠盡早規劃養老，建議可以購買一些投資連結保險，一方面可以提供保障，一方面還可以通過投連賬戶的運作，獲得一定的收益。經過數十年的積累，投保人可以直接通過退保或部分提取的方式，獲得一筆養老金。同時，選擇月繳方式還可以避免年輕人由于過度消費而陷入“月光族”的窘境。
從保障優先順序方面考慮，建議年輕人優先通過購買意外險和定期壽險來抵御可能發生的風險。這兩種保險產品的保費相對較低，而相同保費情況下，可以購買到更高的保額。
新爸爸新媽媽：
量入為出
經過幾年的積累，年輕人逐漸組建了自己的家庭，在擁有幸福生活的同時也要承擔更多的責任。養老年金產品和其他長期壽險都有一個共同之處，亦即被保險人年紀越輕，保費越便宜。所以從這個時候開始購買養老年金產品還是很劃算的。因此消費者可以根據自己家庭的經濟條件，將收入的10%—20%用于購買保險保障。在經濟條件允許的情況下，再拿出一部分資金購買養老年金產品。在以后的時間里，還可以逐步增加養老險購買的額度。
從保障優先順序考慮，建議新爸爸新媽媽們優先為自己購買重大疾病保障，并為家庭的經濟支柱購買足額的壽險保障，為幸福生活撐起一把保護傘。
事業有成中年人：
兼收并蓄
事業有成的成功人士在過去的時間里，可能已經通過銀行存款、股票投資、購買房產、藝術品收藏等途徑，為自己準備了一筆養老資金。此時，養老年金保險就將發揮專款專用的作用。購買養老年金保險后，保險公司按照合同約定，按年或按月向被保險人支付養老金。現在大多數的養老年金保險都具有分紅功能，抵御部分通貨膨脹。通過保單紅利的提取，消費者還可以獲得一筆額外資金。
市場上還有一種具有保證給付功能的養老年金保險。保證給付的意思就是說，如果被保險人提前離開，提前指定的受益人可以繼續領取養老金，直到保險滿期終止。
當然，隨著年齡的增加，即便是具有一定的經濟實力，更不要忽視重大疾病保險和醫療保險的購買。
商業養老保險投保原則
【概述】
◎必要性
有效補充社會養老保險
從2001年到2100年的100年間，中國要面臨快速老齡化、加速老齡化、重度老齡化三個階段。針對我國目前的社會現狀，中國人壽保險公司高級理財規劃師姜廷賦表示，現在進入“421”的家庭時代，這表面看起來是幸福的，但是等到這個孩子長大以后對他來說責任重大，只有提前做好準備，退休生活才能真正幸福。據近日一項調查顯示，九成以上的中國人現在擔心養老問題，37%的人認為退休生活水平將嚴重下降。
正是這樣的養老現狀，為商業養老險打開了廣闊的空間，成為社會養老保障體系的有力補充。姜廷賦指出，一份完善的養老保障計劃應遵循“三三四”原則，即分別由30%的社會養老保險、30%的企業年金和40%的個人商業養老險組成。如果不降低生活質量，只有借助于商業養老保險，用養老險來補充社會養老金與現有收入之間的差距。
商業養老保險可以有效地彌補社會養老保險的不足。社會養老保險只能解決以后退休養老的30%-40%的額度占比，是保而不包。姜廷賦指出，商業養老保險可以根據未來的養老規劃量身設計養老規劃、額度范圍廣、針對性強、領取年限自由、存取方便、二次周轉靈活，既能解決未來養老的需求，又能滿足理財需求，商業養老保險將成為以后養老保險市場的重要組成部分。
◎優劣勢
利弊權衡合理投保
商業養老保險作為社會養老保險系統的有效補充，亦因其設置而有著天生的優勢與劣勢。中國平安保險集團相關保險專家指出，商業養老保險包括第二支柱的企業年金和第三支柱的養老保障團險產品，除了上述靈活度較高、額度范圍廣等普遍優勢外，與社保相比主要有幾大優勢：
1.賬戶積累制，享受經濟發展的成果，能保值增值。養老金總量準備主要靠管理增值，而不僅僅靠繳費。以美國為例，其對個人賬戶總結出“10：30：60法則”，亦即退休時領取100元，他只需繳納10元，退休前有30元的增值，退休后有60元的增值，退休金90%是靠管理增值形成的。目前，我國商業主體管理的企業年金過去6年平均年化收益率達到8.87%，是社保年均的約5倍。
2.賬戶透明，個人能清楚了解繳費和投資收益情況以及養老金總量情況。投資管理方面，部分商業養老管理主體可以實現由個人選擇，養老管理機構負責具體操作，投資者個人可以具體查詢并掌握賬戶的營收情況。
商業養老保險并非全是優點，中國平安保險集團相關保險專家指出其劣勢：
1.商業養老保險納稅優惠扶持不足。目前，我國社會養老保險在繳費、投資、領取全程免稅，而商業養老保險繳費企業年金僅有4%的稅費優惠；團體養老保險則不享受稅費優惠。
2.商業養老保險的發展空間被社會養老保險擠占。因社會養老保險平均繳費率全國達到28%，大大擠占了企業年金、商業團體養老保險的發展空間，企業難有財力為職工建立企業年金。
◎分類
四類保險投其所好
中國平安保險集團相關保險專家指出，所謂的商業養老保險即養老年金保險，通常有四種：普通型養老保險、分紅型養老保險、投資連結型養老保險、萬能型養老保險。
普通型養老保險一般包含養老保險金責任和身故保險金責任。保單收益基本固定，目前監管規定的年化收益上限為2.5%。普通型養老保險最大的特點是回報固定，適合于年齡稍大較保守的群體投保。
分紅型養老保險一般包含養老保險金責任和身故保險金責任。保險公司通常會對保單設置符合監管規定的保底預定利率，每年會對實際經營成果優于定價假設產生的盈余部分，按一定比例向保單持有人進行分配。分紅型養老保險最大的特點是保單持有人能夠分享保險公司的經營業績，適合于風險偏好低的人群。
投資連結型養老保險一般包含養老保險金責任、身故保險金責任、全殘保險金責任。投資連結型養老保險包含保險保障功能，同時至少與一個投資賬戶關聯，資金賬戶單獨管理。投資連結型養老保險最大的特點是兼顧投資和保障的功能，與資本市場關聯密切，有可能獲取高收益，適合于風險偏好較高的投資人群。
萬能型養老保險一般包含養老保險金責任、身故保險金責任、全殘保險金責任。萬能型養老保險的繳費比較靈活，可以不定期不定額繳費，同時賬戶運作透明。保險公司會提供最低的年保證利率，同時保險公司每月會公布年化的結算利率，且結算利率不低于保證利率，萬能型養老保險最大的特點是有保底收益且賬戶透明，適合較理性的人員投保。
【投保】
◎三原則
商業養老保險的種類越來越多，一個公司就有幾種養老保險，整個市場就會存在上百種養老保險產品，客戶面對這么多的養老保險，應該如何選擇最適合自己的險種是一個主要問題。太平人壽金牌理財規劃師劉國琴指出，在選擇購買商業養老保險的時候，投資者應當遵循以下原則：
1.首先應該考慮保障需求缺口的大小，即退休后的財務費用減去已有的退休保障，根據自身的收入和未來養老的需求進行規劃，選擇險種的時候，應該注重資金的安全性、收益的穩定性。這取決于3個因素:壽命長短、現在的生活水平、通貨膨脹的預測。
2.選擇恰當的繳費方式、期限及領取方式。養老險的繳費方式有躉繳和期繳兩種方式。
在相同保額水平下，繳費年限越短，總支付金額越少。養老險的領取方式有躉領、期領、定額領取三種方式。躉領是在約定領取時間一次性全部提走；期領是在一段時間內每年或者每個月定期領取養老金；定額領取的方式是在單位時間確定領取額度，直至將保險金全部領取完畢。大多數消費者還是喜歡選擇期領的方式。
3.合理搭配商業養老保險險種。從總體來說，首先用健康保險做好退休后的健康保障。對于老年人來說，醫療保健費用才是真正的大宗開銷。目前可以重點考慮重大疾病險、長期看護險和終身醫療保險這幾類長期險。由于對投保年齡都有著一定限制，年齡越大保費越高，所以需要在年輕時早做打算。
◎三步驟
針對如何購買商業養老保險，中國人壽保險公司高級理財規劃師姜廷賦指出了“三步走”戰略。
首先，要了解自己的現有保障，需求缺口和財務預算等信息；
其次，代理人根據客戶的需求設計個人和家庭保障方案，介紹公司經濟狀況并講解保障計劃的詳細內容；
最后，客戶認真了解后自愿確認投保方案，填寫投保申請書，如實告知自己的健康、財務狀況等相關信息，并簽字確定。
◎三處方
目前，我國居民的養老方式主要由家庭養老、社會養老和理財養老組成。由于社會生活水平提高和人均壽命延長，中國人的養老成本在不斷攀升，養老產品是以現在的資金進行強制儲蓄，越早投保產品利益越明顯。中國人壽保險公司高級理財規劃師姜廷賦給出三條處方：
處方一：養老規劃依據職業特點而定。目前，我國社保的保障水平比較低。社保的保障水平是和繳費標準掛鉤的，據了解，90%以上的企業都是以最低標準來繳費的，繳費比較高的多是外企。大部分人仍然處在養老的巨大壓力下。
處方二：告別養兒防老，提前30年做準備。傳統觀念是養兒防老，而現在“421”的家庭結構，養兒防老并不現實。所以，現代人應該提前30年準備養老，一方面是為了自己能有一種高品質、有尊嚴的養老生活，另一方面，也為子女減輕養老負擔。
處方三：自主養老，專款專用。目前來講，在社保外，部分效益好的企業有企業年金、補充商業保險作為養老保障。除了外在的保險，更需要自主養老、專款專用，自己要有養老規劃，選擇投資理財產品。一般的白領階層，建議盡早制訂投資計劃。首先要具有良好的儲蓄觀念、開源節流。其次，要設計養老規劃，比如定繳保費、定投基金等方式。需要注意的是，雖然商業保險具有不可替代的功能，比如抵御風險，減輕意外事故、醫療的大額費用的壓力，但是大部分保險的主要功能是強制儲蓄，收益不是很高。這就需要用一些高收益、高風險的品種來平衡，所以基金、股票的投資最高應占到養老規劃的30%左右。
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