中醫藥升為國家戰略醫藥生物股大漲
6月30日，在以“大中醫、大健康、大戰略”為主題的首屆岐黃論壇上，高層表示，要將中醫藥發展列為國家戰略。受此利好消息的刺激，昨日，申萬醫藥生物指數上漲3.53%，在23個申萬一級行業指數中排名首位。其中，中成藥的龍頭公司表現突出，云南白藥上漲6.82%，同仁堂上漲4.07%，片仔癀上漲3.82%。
有分析人士指出，利好消息的刺激和行業在弱市中的防御功能使得醫藥行業頗受資金青睞。但進入下半年，政策面趨于復雜，醫藥板塊內部可能出現分化，但行業龍頭的表現卻依然值得期待。
首先，新基藥目錄已經出臺，預計下半年基藥招標、醫保招標將陸續啟動。雖然各省的招標方案并不相同，但之前“廣東方案”對于價格的管控可能成為各省制定方案時的重要藍本，小型藥企在下半年的承壓可能加大。而大型醫藥企業由于手握獨家品種的“免死金牌”，有望在行業競爭中勝出。
其次，目前醫藥行業的估值大約在36倍左右，相對于全部A股的溢價率在200%左右，較高的估值需要超預期的業績支撐來消化估值。從目前的狀況而言，能提供業績超預期增長的公司依然集中在醫藥行業的龍頭。而隨著中報業績披露的時點臨近，部分醫藥股如果不能提供業績支撐，恐遭受“戴維斯雙殺”的風險。
總的來看，藥品和醫藥設備的剛性需求為醫藥板塊的中期走強提供了支撐，但行業內部的機會仍集中在龍頭股上，投資者應具體關注下半年政策的執行力度。
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