李克強指明方向 環保等行業共享投資盛宴
過去三十年，中國經濟突飛猛進，GDP總量躍居世界第二，其最大驅動因素是投資和出口，而這兩者共同助力中國制造業的大發展，從而涌現了無數的投資機會，為投資人帶來了豐厚的投資回報。而展望未來十年，中國的服務業將是下一個投資沃土。
今年5月，李克強總理明確提出“把服務業打造成經濟社會可持續發展的新引擎”，這為中國服務業的發展指明了方向。首先，改革開放以來，中國的制造業已經過三十年輝煌的高速發展，中國已經成為世界工廠，但與此同時，中國制造業卻面臨著低端產能過剩、創新能力不足、高耗能高污染、價格競爭過度等諸多問題。大力發展生產性服務業來幫助制造業企業提高創新能力和產品附加值是我國產業結構優化升級、實現經濟可持續發展的必由之路。咨詢、廣告、公關、人力資源服務和節能環保服務等細分領域將值得投資人重點關注。其次，隨著城鄉居民收入水平的逐步提高，消費需求也將呈現多層次多樣化的趨勢，生活性服務行業將涌現大量的新興企業，這其中有一些為我們提供更便捷服務或能滿足新消費需求的企業能夠脫穎而出，甚至成為改變我們生活的偉大公司。旅游、娛樂、體育、商貿零售、家政服務、法律服務、電子商務等領域出現的新興服務業公司是投資人不可錯過的。第三，隨著中國人口老齡化加速到來，醫療服務業將迎來大發展，未來必將成為一個十分重要的投資主題。最后，政府正逐步放松對金融、電信、醫療等服務業的管制，讓民營資本能夠進入這些行業，這對服務業發展是長遠利好，未來更多具備優良基因的服務業公司將涌現出來。
在過去兩三年里，諸如藍色光標、碧水源等服務業公司的股票漲幅巨大，給市場展現了這一板塊的巨大魅力。服務行業本身也包含不少子行業、子領域，結合中國經濟的轉型之路，我們將重點關注其中的環保行業、傳媒行業、醫療服務、軟件服務行業等。
環保行業——建設美麗中國
“垃圾圍城”、“糧食污染”、“地下水污染”、“大氣問題”，環境污染以超越歷史任何時刻更高的頻率、更全的范疇闖入我們的生活。從我們居住的環境，到我們吃的食物，再到我們喝的水，甚至到我們呼吸的空氣，環境污染問題在不知不覺中已經滲透了人類生存最基本的元素，對人類生存已經構成明顯威脅，環境問題能否解決也將直接關系到人類的生存與滅亡。
面對日益嚴重的環境污染問題，人類對于最根本的生存權的需求使政府不得不正視環保問題，而黨的十八大報告中更是提出了“美麗中國”概念——“面對資源約束趨緊、環境污染嚴重、生態系統退化的嚴峻形勢，必須樹立尊重自然、順應自然、保護自然的生態文明理念，把生態文明建設放在突出地位，融入經濟建設、政治建設、文化建設、社會建設各方面和全過程，努力建設美麗中國，實現中華民族永續發展。”“美麗中國”是政府對于環境問題與生存權之間矛盾的正視，也是對環保在未來經濟與社會發展中重要地位的一種明確。
過去，在以GDP為核心的考核方式下，環境問題并沒有得到足夠重視，而環境相關的法律法規不完善。現在，隨著環保問題日益突出，對于人類最根本的生存權形成了明顯的威脅，這也迫切需要政府從政策層面來引導環保行業實現實質性突破。近年來環保行業政策層出不窮，覆蓋大氣、固廢、污水等多個環保細分領域。未來，這些領域的政策仍將不斷補充完善。更重要的是，對地方政府考核評價的體系的改變是從根本上突破束縛環保問題發展的瓶頸，單純以GDP為核心的官員考核方式正在逐步淡化，未來環境問題將成為地方官員政績考核的重要指標。總體來看，無論是從上層政策制定，或者是下層政策執行方面，整個政策層面對于環保產業的支持已經完全打通。
除了政策層面的鼓勵和支持外，從環保行業自身角度來看，當前行業大部分細分領域正處在導入期或成長期，是名符其實的朝陽產業，這站在大部分行業已經逐漸步入成熟期的中國看實屬不易，使得整個行業未來將享受巨大的成長。從公司層面來看，美國的廢品管理公司市值超過1000億人民幣，法國的威立雅、比利時的優美科市值約500億人民幣。目前國內環境污染問題更嚴重，而且處于污染治理的啟動期，國內環保公司比起國外環保公司有更廣闊的發展前景，我們相信未來幾年國內環保龍頭公司的市值將有望跨越500億。
環保行業巨大的成長空間使得其極具魅力，投資環保行業是“天時、地利、人和”之選。當然，除了行業客觀發展因素外，我們認為，深入剖析行業及挖掘能夠成為環保巨頭的公司將在控制風險的基礎上為投資者帶來更高回報。細分領域高速增長、商業模式優秀、管理優勢明顯、有明顯“護城河”的公司是我們甄選公司的關鍵，我們將通過嚴格的遴選，挑選出能夠成長成為偉大公司的環保行業個股.
傳媒行業——編織“中國夢”
2012年中國傳媒產業的總產值為7601億元，同比增長13.4%，明顯高于同期GDP7.8%的增速及同期第三產業8.1%的增速。根據推算，2013年中國傳媒產業總體規模預計將超過8800億元，繼續保持高于GDP的增速。同時，國家政策方向有利于傳媒行業的長期發展，產業布局和配套環境日益完善。“十二五”規劃明確提出我國將推動文化產業成為國民經濟支柱性產業，這為傳媒產業增添了新的動力。在中央推動下，全國已有很多省份設立了文化產業發展專項資金，北京、上海、廣東、湖南等地在部門設置、金融扶持、政策推動上各有千秋。
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