環保核查或抑制產能 草甘膦板塊持續走強
[ 有業內分析人士指出， 隨著草甘膦(雙甘膦)企業環保核查的進行，行業內將再進行一次洗牌。草甘膦行業供給端的話語權，將進一步向大廠傾斜 ]
昨日，草甘膦板塊個股開盤走勢低迷，但是在午后發力，整體繼續表現強勢。截至收盤，江山股份漲停，新安股份、揚農化工和沙隆達A分別上漲4.82%、6.64%和3.25%。
草甘膦板塊爆發或與近期環保核查通知有關。業內人士認為，環保核查的施行將可能會抑制草甘膦市場的產能，但對于環保措施規范的龍頭企業卻形成利好，上市公司中揚農化工、新安股份、江山股份是主要受益者。
環保核查開始
草甘膦板塊爆發或與近期環保部通知有關。據悉，環保部在5 月27 日宣布將對草甘膦/雙甘膦生產企業開展環保核查，并計劃到2015 年底前完成對整個行業的全面核查。認為已達環保標準的企業可自愿申請環保核查，并在2013 年8 月前、2014 年和2015 年3 月前向省級環保部門提交申請。
在省級環保部門初審和環保部復核結束后，環保部將每年公布通過核查的企業名單，并抄送至工信部、農業部、商務部和質檢總局等部門。環保部還將定期對合格企業進行復查和抽查，如未通過核查則將撤銷其名單。
有業內人士認為，環保核查的施行將可能會抑制草甘膦市場的產能，據有關統計數據，環保政策的施行，將使接近市場年產量20%的中小產能被關閉，本已緊張的草甘膦市場將迎來新一輪的產能短缺。一些原本意向建立小產能、偷排污水的投機資本亦將在環保核查威懾下取消投資計劃，產能增長將僅限于現有大廠。
民生證券研究員劉威指出，草甘膦環保核查有助于行業競爭格局改善和估值提升。草甘膦核查將對小企業供給造成沖擊，市場格局將由完全競爭變為寡頭壟斷，草甘膦企業將會估值修復，產品價格旺季將繼續有上漲的可能。
而環保核查對于龍頭企業卻是一個機會。興業證券指出， 本次環保核查對于環保措施規范的龍頭企業影響正面。此次環保核查若能順利展開，則將有效促進行業產能的進一步集中，對于環保措施規范的龍頭企業影響正面，上市公司中揚農化工、新安股份、江山股份是主要受益者。
利好繼續？
過去幾年里，草甘膦市場經歷了大起大落。2007~2008年，受多重因素影響，草甘膦價格一度升至10萬元/噸的歷史高位，使得中小企業紛紛投產，產能大量集中釋放，過剩現象嚴重，隨后價格急劇下滑，中小企業紛紛退出市場。但近兩年，隨著庫存不斷消耗，草甘膦市場再次迎來漲價潮，在高額利潤驅動下，中小企業的復工意識逐漸強烈。
但對于中小企業來說，草甘膦廢水處理費用高昂(每噸原藥的處理費用在2000 元以上，多的超過4000 元)，因此此次草甘膦行業環保核查對于目前尚未復產的草甘膦小企業影響將最為重大，將會極大地打擊這些企業復工的積極性。
有業內分析人士指出， 隨著草甘膦(雙甘膦)企業環保核查的進行，行業內將再進行一次洗牌。草甘膦行業供給端的話語權，將進一步向大廠傾斜。
與環保核查有可能帶來的產能受限相對應的是，下游需求不斷增加。據平安證券對國內32 家草甘膦企業的草根調研了解到，各企業2013 年5 月均接近滿負荷生產，部分企業訂單已接至6 月底。在國內企業供給全釋放情況下，市場價格仍維持在3.70萬~3.85 萬元/噸，草甘膦補庫存或實際需求明顯超市場預期。
國金證券研究員劉波認為，環保核查政策落地，將使得下游買方的心理預期迅速達成一致，對草甘膦市場的熱度構成明顯提振。據了解，政策出臺后，部分經銷商已經著手準備增加至少3 個月訂單量，新一輪補庫存一觸即發。
從二級市場上看，草甘膦漲價題材股也再次受到市場關注。江山股份近三個交易日兩度漲停，新安股份、沙隆達A和揚農化工等也接連大幅上漲。5月27日，草甘膦概念股全線飄紅。當日，龍頭股江山股份獲5家機構同時買入，且無機構賣出。
從業績來看，今年一季度草甘膦上市公司也交出了一份亮麗的成績單。一季報數據顯示，沙隆達A和揚農化工凈利潤增幅遠超50%，新安股份和江山股份實現扭虧為盈。
平安證券指出，6~8 月份是草甘膦需求淡季，預計隨著環保核查通知的下發，部分中小企業環保不達標者將逐漸關停裝置，草甘膦價格淡季較難大幅下跌，隨著9 月消費旺季來臨，草甘膦價格可能繼續上揚。(楊勇)
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