企業(yè)債收益率可達(dá)存款利率3倍 4條捷徑直達(dá)
理財周報見習(xí)記者 王小莓/文
交易所和銀行間債券收益最高，銀行理財產(chǎn)品和債券基金收益低
如果你在網(wǎng)上無意間看到“中小企業(yè)債要上市了，利息都是10%”，千萬不要以為是空穴來風(fēng)。這是真的。
在股市、基金投資疲軟的今天，公司債的崛起無疑為你的理財之路打開了一扇新的大門，將近10%的收益率是否很讓人心動，幾乎是存款利率的3倍，無論怎樣，總比讓你的工資躺在銀行睡大覺，不知不覺縮水好多了。但心動之后，行動之前，有些事你不得不知道。
企業(yè)債利率高于公司債
公司債是由企業(yè)發(fā)行的債券，即企業(yè)為籌措長期資金而向一般大眾舉借款項，承諾于指定到期日向債權(quán)人無條件支付票面金額，并于固定期間按期依據(jù)約定利率支付利息。但這與企業(yè)債并不是一回事。
“公司債和企業(yè)債是不同的，首先從審批機(jī)構(gòu)來說，公司債是由證監(jiān)會審批的，只針對上市公司；企業(yè)債是國家發(fā)改委審批的，是針對非上市公司的。從收益率上來說，企業(yè)債要高于公司債，因為企業(yè)債是針對非上市公司的，它的內(nèi)部控制和企業(yè)架構(gòu)沒有上市公司健全，風(fēng)險相對大一些，利率也相對高一些。”德邦證券債券承銷部的周丞瑋這樣告訴理財周報記者。
確切地說，企業(yè)債是由中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國有獨(dú)資企業(yè)或國有控股企業(yè)在境內(nèi)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。
當(dāng)然，兩者的分類也不同，公司債券如果按照債券本身情況來區(qū)分，就有是否記名，是否參加利潤分配，是否可以提前贖回幾個方面的不同；而按照發(fā)行目的劃分的話，公司債券可以分為普通公司債券，改組公司債券，利息公司債券，延期公司債券幾種；如果按發(fā)行人是否給予持有人選擇權(quán)的條件劃分，就有附權(quán)和不附權(quán)的區(qū)別。
而企業(yè)債則主要分為地方企業(yè)債券、重點(diǎn)企業(yè)債券、附息票企業(yè)債券、利隨本清的存單式企業(yè)債券、產(chǎn)品配額企業(yè)債券和企業(yè)短期融資券等。
企業(yè)債和公司債的周期一般相對較長，短的有三年期，一般5年期，10年期，甚至更長。這就說明企業(yè)債和公司債是一種流動性較差的投資，作為對流動性的一種補(bǔ)償，收益率相對就越高。
企業(yè)債最低門檻1000元
根據(jù)和訊網(wǎng)的最新統(tǒng)計顯示，截止到9月19日，企業(yè)債中12樂視01的收益率高達(dá)9.63%排名第一，而同時期國債的最高收益率才達(dá)到4.52%。
另根據(jù)紅頂金融工程研究中心的最新數(shù)據(jù)顯示，10營口債的收益率高達(dá)8.92%，11丹東債的收益率也高達(dá)8.84%。
可惜的是，并不是所有投資者都有機(jī)會嘗到肥肉，所謂“肥水不流外人田”，12樂視01的三年期債券的利率高達(dá)9.63%，的確是塊肥肉，但卻只能有10人享用。因為在其發(fā)行公告中稱：本期債券發(fā)行采取向特定對象非公開發(fā)行的方式；發(fā)行對象為10名以內(nèi)的特定對象。
當(dāng)然，這是個特例。更多的時候是普通投資者也可以分享其中的一杯羹。10營口債就是典型的例子，而且由政府擔(dān)保。
此債券期限為10年，債券面值100 元，采取上海證券交易所發(fā)行和承銷團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)公開發(fā)行相結(jié)合的方式發(fā)行。一般來說企業(yè)債和公司債的最低限額為1000元，相比其他投資來說，門檻較低。
個人可買交易所上市債
在投資市場低迷的時候，企業(yè)債和公司債似乎顯示出一絲曙光。但對于初級投資者來說，從哪些渠道可以購買呢？
“企業(yè)債是分為銀行間債券市場和證券交易所同時上市，證券交易所上市的普通的投資者都可以買，只要開設(shè)了股票賬戶，就可以買。公司債完全在證券交易所上市，哪怕是個人投資者都可以買。企業(yè)債在銀行間債券市場上市的只能機(jī)構(gòu)投資者去買，一般有10%在證券交易所上市的，這部分個人投資者也可以購買。如果想買銀行間債券市場的，就要通過銀行發(fā)的理財產(chǎn)品和證券公司發(fā)的債券基金購買，這種沒有直接投資購買的收益率高。”周丞瑋告訴理財周報記者。
不過，不要以為有政府擔(dān)保、發(fā)改委審批的債券就沒有風(fēng)險。因為高收益就意味著高風(fēng)險，比如一些財政收入不是很好的地級市、縣級市，他們發(fā)行的利率還是很高的。那么究竟該如何規(guī)避風(fēng)險呢？這就需要投資者練就一雙火眼金睛。
“如果買企業(yè)債的話最重要的還是要看評級報告、財務(wù)報表和募集說明書。地方政府做擔(dān)保的，違約的可能性較低，挑一些財政收入比較好的，比如一二線城市的。公司債相對風(fēng)險小的，但要注意三點(diǎn)，一是看其現(xiàn)金流量；二是看資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)負(fù)債率越低越保險；三是看銀行的授信額度，一般來說，銀行的授信額度越高，相對風(fēng)險越小。”周丞瑋接著說道。
但利率是和風(fēng)險成正比的，風(fēng)險越高，收益率越高，所以周丞瑋建議投資者可以做一些配比，一部分購買企業(yè)債，另一部分購買公司債，這樣便可以有效分散風(fēng)險。
當(dāng)然，投資者最關(guān)心的就是公司是否能夠按時償還債務(wù)，如何快速判斷一個公司是否有到期償付的能力，關(guān)鍵就是要看發(fā)債公司的主營業(yè)務(wù)利潤率和凈資產(chǎn)收益率是否都明顯高于行業(yè)平均水平，是否擁有較強(qiáng)融資能力，如果這些答案都是肯定的，那你還等什么？（王小莓）
相關(guān)新聞
更多>>
