[摘要] 昨日行情呈現出深V反轉態勢，其中，國資改革和央企重組概念股再度成為大盤的頂梁柱，與軍工板塊一起，帶動了指數的尾盤拉升。從央企整合的角度，汽車系的整合非常值得關注；從地方來看，上海與廣東兩大國企改革先鋒最值得關注。
昨日行情呈現出深V反轉態勢，其中，國資改革和央企重組概念股再度成為大盤的頂梁柱，與軍工板塊一起，帶動了指數的尾盤拉升。在市場熱點相對匱乏的當前，國企股在改革方案出臺預期的支撐下，再度成為了行情中僅有的“避風港”，而機構也多看好該板塊的行情延續性，值得從央企改革試點、央企整合和地方國企等多角度掘金。
國企股領銜反彈行情
昨日，伴隨著行情的大起大落，不少行業板塊也跌宕起伏。至收盤，119個概念板塊中，87個板塊實現上漲，其中除了受益于政策利好的航母板塊外，國資改革和大型央企重組指數大放異彩，分別上漲了4.17%和3.97%，位居漲幅榜前列。5日漲跌幅來看，119個概念板塊中，僅有國資改革一個板塊微漲了0.96%，其余板塊的跌幅均超過了5%。
消息面上，近期據媒體報道，從接近國資委人士處獲悉，國企改革頂層設計中關于央企分類、國資投資運營公司、混合所有制改革、員工持股四個方案有望在近期公布。而此前在廣東發布相關方案后，6月11日，上海浦東新區召開深化國資改革促進企業發展工作會議，正式發布浦東國資國企改革“18條”。
個股來看，正常交易的23只國企改革概念股中，有18只個股實現上漲；其中，中糧屯河、中國醫藥、國投電力、國藥股份、國投新集和華電能源6只個股漲停；相反，岳陽林紙和*ST中魯的股價跌幅最大，分別下跌了6.89%和5.01%。大型央企重組概念中，45只正常交易的成分股有40只實現上漲，其中，東方航空、八一鋼鐵、中航動力、一汽轎車等在內的8只個股實現漲停。
而由于昨日行情的劇烈波動，這些個股也波動劇烈。華電能源和中糧生化的振幅最大，雙雙上演從跌停到漲停的戲碼。其中，中糧生化午盤股價最低觸及17.34元，而尾盤快速拉升，最高觸及了21.15元，最終收于20.86元，漲幅為8.48%；其當日的振幅為19.81%，是所有兩融標的股中波動最大的品種。同時，瑞泰科技、洛陽玻璃、中糧地產、中糧屯河、東風汽車和一汽轎車等在內的多只國企改革概念股的振幅均超過了15%。
防御性凸顯多角度掘金
面對當前行情的巨震，國企改革和央企重組成為了防御性最強的板塊。后市，機構對該板塊的判斷固然均是看好大方向，但對行情的演繹時點有分歧。
國泰君安證券認為，國企改革是下一階段主題熱點的重點方向。6月5日深改小組召開會議發布若干意見，標志著國企改革路線分歧得到彌合，頂層設計方案的推出時點可能大幅提前，央企改革出臺后續試點的概率進一步下降。首批6家試點集團下屬的上市公司直接受益。頂層設計方案出臺預期提升也將催化央企證券化和央企整合重組的投資機會。央企整合、重組和合并，資源類和高端裝備是重點方向；央企國資證券化，重點在傳統上證券化程度不高的行業，大集團小公司通過資產注入實現證券化進程加快。
廣發證券在6月中旬曾指出，國企改革主題已經出現板塊性行情跡象，但并未連續走強，這可能與市場對改革力度預期和主題龍頭的不明朗有關，一旦這些技術性問題得到解決，國企股可能成為持續爆發的熱點板塊。廣發認為，國企改革主題需要把握龍頭，以下三條主線值得持續跟蹤：一是從改革試點的角度來看，首批央企改革試點無疑是國企改革的領軍者，尤其是國有資本運營管理公司試點更值得關注。從央企整合的角度，汽車系的整合非常值得關注；從地方來看，上海與廣東兩大國企改革先鋒最值得關注。