小荷才露尖尖角 五行業景氣上行
低成本鋪就電力行業增長快
“目前電力板塊是A股所有行業中利潤增長最快的板塊。”一位電力行業分析師毫不諱言。用電量數據作為反映經濟增長情況的重要指標，在經濟弱復蘇的背景下，電力需求增速本身并不突出，但是，持續低迷的煤炭價格則成為電力行業盈利能力持續提升的動力。
去年下半年以來，國內煤炭供需關系發生逆轉，電煤價格大幅下挫，煤炭企業叫苦連連。但甲之砒霜、乙之蜜糖，火電行業的毛利率和度電利潤也因此快速恢復，并創出階段性新高。一季度，川投能源凈利潤勁增1723.57%，國電電力大增384.34%，華能國際增長177.77%。電煤較低的成本令得大象也開始跳舞。
目前煤炭社會庫存仍處高位，業界預計今年上半年國內電煤價格仍將呈向下趨勢，火電行業盈利預期良好。而水電行業同樣由于進入投產高峰，加上來水偏豐，將進入盈利持續上升通道。
國電電力便預計上半年凈利潤同比增長50%以上，主要原因是公司新投產機組以及燃料成本同比下降致使利潤上升。黔源電力則因為各電站庫水位較高、發電情況較好，預計上半年扭虧為盈。
草甘膦領銜 農藥化工景氣升
去年，受到國內宏觀環境趨緊以及市場需求不足等因素影響，多數化工產品呈現弱勢運行。不過，這種情況在自去年第四季度起逐漸發生改變。今年一季度，部分農用化工及化工化纖原料產品景氣回升明顯，也相應推升上市公司一季度業績。
其中最為突出的是草甘膦。幾年前曾大幅飆漲的草甘膦價格在沉寂數年后，自去年下半年起顯現“卷土重來”之勢，今年漲勢更為明顯。一季度，價格上漲、毛利率提升、扭虧為盈等成為相關草甘膦上市公司的財報關鍵詞。沙隆達A一季度在營收增長25.39%的同時，凈利潤增幅高達167.33%。二級市場上，揚農化工、新安股份、江山股份、沙隆達A等草甘膦概念股股價也同樣大幅飆升。
業內認為，環保政策收緊，中小企業開復工受限，市場供給緊張，再加上國內補庫存需求增長和貿易商的炒作等因素，共同推升草甘膦價格。而一段時期之內供需形勢不會發生大的改變，草甘膦仍將強勢運行，企業毛利率仍會持續改善。
除了草甘膦之外，隨著對農藥需求的增加，農藥原料吡啶，主要農藥品種百草枯、麥草畏等價格均有不同程度上漲，行業持續景氣，龍頭企業獲得更大發展空間，業績將延續高增長。
智慧城市定調 安防行業增速提
大華股份2012年凈利潤為7億元，同比增長85%；今年一季度凈利潤為1.43億元，同比增長113%；公司預計今年上半年凈利潤為3.6-4.5億元，同比增長60-100%。不斷加速的業績增長趨勢正是大華股份所處的安防行業當前的發展現狀。
安防行業的高景氣來源于政府對公共安全及智慧城市的重視，投資熱度較高。據悉，財政部發布的2013年中央財政預算中，公共安全預算高達1300億元，同比增長9%。同時，地方政府也在持續推進智慧城市建設熱潮，目前國內提出智慧城市計劃的城市數量已經超過300個。據業內預計，智慧城市投資規模或超4400億元。
智慧城市的監控需求成為安防產業鏈的主要增長動力。據中國安防業協會統計，2012年我國安防行業整體增速為16.9%，較2011年有所回落。由于換屆的完成，預計2013年政府投資增速回升，安防行業增速將恢復至“十一五”期間平均20%以上的水平。
正是基于安防行業巨大的發展前景，安防行業龍頭公司海康威視目前總市值已經高達787億元，在中小板中位居首位，并大幅領先于總市值第二、第三的洋河股份、比亞迪的677億元、573億元。海康威視去年實現凈利潤21.37億元，同比增長44.28%；今年一季度實現凈利潤4.50億元，同比增長30%；公司預計2013年1-6月份凈利潤同比增幅在20%-40%之間。
美麗中國催化 園林工程吃香
年初至今，鐵漢生態漲幅達到43.48%，東方園林漲幅達到38.46%，蒙草抗旱漲幅達到26.52%，普邦園林漲幅達到18.19%。
業內人士指出，園林工程板塊的主要驅動因素是，對于生態建設的重視正在大力提升政府在園林綠化方面的投資。而在未來，由于政策的進一步推動，園林行業也進入以生態建設為主導的新一輪高速發展期。
對于園林行業來說，除了行業整體蛋糕變大所帶來的市場空間之外，龍頭企業也將享受到“份額提升”所帶來的紅利。因為市政項目普遍體量較大，對于設計規劃要求更高，這更加有利于具備墊資實力、有著良好設計平臺的行業龍頭。今年以來，園林行業幾家上市公司頻頻獲得景觀或生態工程合同，也充分印證了行業景氣的上升和龍頭公司的優勢。
由于合同簽約量進一步增加，東方園林預計今年上半年凈利潤為3.1億元-3.6億元，同比增長30%-50%。業界預計，2013年園林工程行業的業績將維持在40%左右的增速，且存在業績超預期的可能，制約園林公司業績釋放的兩個主要因素為政府的回款以及企業自身資金的周轉。
影視唱主角文化傳媒演好戲
一部《人再囧途之泰囧》收獲了12.66億元的票房，一舉成為華語片“票房王”，也使得光線傳媒去年凈利潤增長76%，今年一季度凈利潤大增317.3%。光線傳媒預計今年上半年凈利潤為1.54億元-1.79億元，同比增長90-120%。
一部《西游降魔篇》收獲了12.45億元的票房，令得華誼兄弟一季度凈賺1.6億元，劇增458.77%。
毫無疑問，在收入增加和城鎮化的推動之下，伴隨著國內銀幕數量和影片質量的提升，國內觀影人數亦迅速增長，中國電影正在迎來“黃金時代”。
有數據為證：全國城市電影票房從2003年的9.3億元增長到2012年的171億元。從2013年開始更是呈現出加速增長跡象，2013年1-3月電影票房為52.48億元，同比增長38.3%，其中國產影片票房為36.15億元，同比增長119%。
有著良好的市場環境“打底”，在這場影視盛宴中，最能盡享饕餮的自然是行業領先者，專業化、商業化的運作模式保障其在未來的影視市場中能夠占有先機及領先份額。
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