銀監(jiān)會再提綜合化經(jīng)營試點 兩類模式同步推進
近年來，我國銀行業(yè)微觀審慎和宏觀審慎并重，仍難改綜合經(jīng)營趨勢。近日，銀監(jiān)會在2013年全國銀行業(yè)監(jiān)管工作電視電話會議上強調(diào)，為了順應(yīng)利率市場化改革要求，將“審慎開展綜合化經(jīng)營試點”。
這是監(jiān)管層在2012年發(fā)布《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》(以下簡稱《金融十二五規(guī)劃》)之后，再一次提及開展綜合化經(jīng)營試點。2012年9月，由央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會及國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布的《金融十二五規(guī)劃》稱，引導(dǎo)具備條件的金融機構(gòu)在明確綜合經(jīng)營戰(zhàn)略、有效防范風(fēng)險的前提下，積極穩(wěn)妥開展綜合經(jīng)營試點，提高綜合金融服務(wù)能力與水平。
實際上，中國金融業(yè)機構(gòu)早已在綜合化經(jīng)營之路上探索，而今已漸成雛形。“當(dāng)前，中、農(nóng)、工、建、交等國有銀行已各自擁有了證券、投行、保險、租賃、基金等公司，除這種以銀行控股實現(xiàn)綜合化經(jīng)營之外，政府正在推動中信集團和光大集團深化改革，辦成真正規(guī)范的金融控股公司。”中國銀行戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理宗良在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時稱。
綜合化經(jīng)營漸成雛形
按照此前相關(guān)金融監(jiān)管要求，我國商業(yè)銀行牌照類非銀行業(yè)務(wù)已在規(guī)范中推進，多家試點商業(yè)銀行已經(jīng)投資設(shè)立或入股了保險公司、證券公司、信托公司、金融租賃公司及基金管理公司。
2011年通過的“十二五”規(guī)劃綱要，則進一步提出了“積極穩(wěn)妥推進金融業(yè)綜合經(jīng)營試點”，我國牌照類非商業(yè)銀行業(yè)務(wù)將有更大的發(fā)展。
截至目前，我國銀行業(yè)綜合化經(jīng)營已漸成雛形。其中，工行、建行、中行、農(nóng)行、建行都已成立證券、保險、租賃、基金類公司。而且工行、中行、交行已擁有股權(quán)投資基金公司；中行、交行則擁有資產(chǎn)管理公司；建行、交行擁有信托公司；農(nóng)行、交行擁有財務(wù)公司；中行還擁有投資公司及消費金融公司。
除五家國有大行之外，浦發(fā)銀行擁有租賃、基金管理公司；興業(yè)有證券、租賃、信托公司。
“這種模式是商業(yè)銀行自身直接開展的非牌照類非商業(yè)銀行業(yè)務(wù)；還有一種是金融控股公司模式，其根據(jù)監(jiān)管機構(gòu)的要求或業(yè)務(wù)特點，商業(yè)銀行自身不直接從事，而是通過建立以商業(yè)銀行為核心的金融集團，通過附屬公司開展牌照類非商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。”宗良稱。
“從總體上看，五家國有大行將會進一步實現(xiàn)綜合化經(jīng)營，這種模式是通過銀行控股其他金融類企業(yè)。《金融十二五規(guī)劃》指出，引導(dǎo)試點金融機構(gòu)根據(jù)自身風(fēng)險管控能力和比較優(yōu)勢選擇金融業(yè)綜合經(jīng)營模式。并強調(diào)中信及光大將從金融控股模式實現(xiàn)綜合化經(jīng)營。”國際金融問題專家趙慶明向《每日經(jīng)濟新聞》記者說道。
對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)公共政策研究所所長丁建臣向《每日經(jīng)濟新聞》記者指出，當(dāng)前正在開展的光大集團重組正是監(jiān)管層組建金融控股公司重要舉措。金融控股公司的子公司一般專營銀行、證券、保險等業(yè)務(wù)，各子公司作為獨立的法人機構(gòu)受相應(yīng)的監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管，其業(yè)務(wù)、財務(wù)、法律人格獨立，避免了風(fēng)險在公司內(nèi)部傳遞。
選擇合適模式穩(wěn)步推進
在丁建臣看來，當(dāng)前兩種綜合化路徑并沒有明顯的優(yōu)劣之分，因此監(jiān)管層選擇共同推進。綜合化經(jīng)營已成為國際銀行業(yè)的重要利潤來源，由于各銀行所處的外部監(jiān)管環(huán)境、自身的成長歷程及戰(zhàn)略定位不同，它們綜合化經(jīng)營的程度、側(cè)重的業(yè)務(wù)均有所不同。
“商業(yè)銀行從事牌照類非商業(yè)銀行業(yè)務(wù)必須選擇適當(dāng)?shù)哪Ｊ健＜兇庑越鹑诳毓晒竞徒?jīng)營性金融控股公司是國際銀行業(yè)選擇的最主要模式，這兩種模式在盈利能力和風(fēng)險控制方面的作用沒有明顯差異，且都有成功的實踐者。”宗良對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，選擇何種模式實現(xiàn)綜合化經(jīng)營，與公司的發(fā)展歷程、企業(yè)文化，以及所在國家的金融市場發(fā)展?fàn)顩r和監(jiān)管環(huán)境密切相關(guān)。
當(dāng)前，我國證券、保險、信托、金融租賃、基金等非銀行業(yè)務(wù)發(fā)展較快，但相對于商業(yè)銀行而言，其規(guī)模仍相對較小。因此，我國綜合經(jīng)營銀行集團的業(yè)務(wù)和收入仍將主要集中在銀行業(yè)務(wù)，非銀行業(yè)務(wù)仍處于從屬和相對次要的位置。
“在這種情況下，采取純粹的金融控股公司模式，會形成銀行子公司‘尾大不掉’、集團各業(yè)務(wù)難以協(xié)調(diào)的情況，再加上我國金融機構(gòu)還欠缺非經(jīng)營性控股的經(jīng)驗，其總體成本過高。特別是對一些大型的商業(yè)銀行而言，銀行業(yè)務(wù)的核心地位是無法動搖的，即使形式上采取了純粹的金融控股公司模式，其實質(zhì)還是經(jīng)營性的金融控股公司。”宗良稱。
分析稱統(tǒng)一監(jiān)管是趨勢
那么，綜合化經(jīng)營是否會帶來系統(tǒng)性風(fēng)險？分業(yè)經(jīng)營下，銀行、保險、證券之間存在著“防火墻”，某一個部門或行業(yè)出現(xiàn)問題，不會向其他行業(yè)擴散進而導(dǎo)致危害加劇升級。當(dāng)前，我國金融機構(gòu)仍是分業(yè)監(jiān)管，金融機構(gòu)在向綜合經(jīng)營邁進時，是否會存在監(jiān)管真空或監(jiān)管過度？
“由于我國金融監(jiān)管法律體系不健全，重復(fù)監(jiān)管與監(jiān)管真空并存，金融業(yè)務(wù)的趨同性和替代性削弱了分業(yè)監(jiān)管的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。非體制因素影響金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)性與監(jiān)管效率，造成監(jiān)管效率低下，貨幣政策管理與金融監(jiān)管之間存在內(nèi)在沖突和矛盾。”丁建臣對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，我國若仍用分業(yè)經(jīng)營的管理模式，可能會人為地把資本市場與貨幣市場、銀行與證券、保險市場隔斷，并導(dǎo)致金融業(yè)的國際競爭力下降。而銀行業(yè)綜合經(jīng)營之后，如何識別風(fēng)險能力，規(guī)避監(jiān)管套利也將給監(jiān)管層帶來新的考驗。
此外，《金融十二五規(guī)劃》還明確指出，加強綜合經(jīng)營機構(gòu)的并表管理和全面風(fēng)險管理。建立健全金融業(yè)綜合經(jīng)營風(fēng)險監(jiān)測體系和有效的“防火墻”制度，合理確定各類業(yè)務(wù)的風(fēng)險限額和風(fēng)險容忍度，制定有效的風(fēng)險隔離措施。
趙慶明認(rèn)為，當(dāng)前并不存在監(jiān)管短板，各監(jiān)管機構(gòu)有效協(xié)調(diào)且存在聯(lián)動機制，可以有效控制風(fēng)險并鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新。宗良則指出，從長遠來看，統(tǒng)一的監(jiān)管模式將是未來趨勢。
（記者 胡群）
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