銀監(jiān)會(huì)擬制定創(chuàng)新型資本工具發(fā)行指引
⊙記者 苗燕
記者從消息人士處了解到，在《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》出臺(tái)后，銀監(jiān)會(huì)正在著手研究資本創(chuàng)新工具，以拓寬商業(yè)銀行資本補(bǔ)充渠道。銀監(jiān)會(huì)初步計(jì)劃于年底前制定并發(fā)布《創(chuàng)新型資本工具發(fā)行指引》，明年起與資本管理辦法同步實(shí)施。該指引的推出將為商業(yè)銀行開(kāi)辟更為豐富的資本補(bǔ)充途徑。
據(jù)透露，指引將明確商業(yè)銀行可以通過(guò)創(chuàng)新型資本工具如優(yōu)先股、合格債券工具或開(kāi)拓境外發(fā)行市場(chǎng)等方式補(bǔ)充資本，且會(huì)明確相應(yīng)的申報(bào)、審批及發(fā)行條件和要求。據(jù)了解，按照審慎的原則，未來(lái)有望采取先試點(diǎn)后推廣的方法在銀行中推進(jìn)資本工具創(chuàng)新工作。資本壓力較為迫切且風(fēng)險(xiǎn)管理較為完善的大中型商業(yè)銀行有望成為首批試點(diǎn)。
一位業(yè)內(nèi)人士介紹說(shuō)，目前銀行再融資通常有幾種方式：定增、配股、發(fā)行次級(jí)債。其中，定增和配股成本相對(duì)較高，且對(duì)二級(jí)市場(chǎng)存在一定的沖擊；發(fā)行次級(jí)債的成本低，但是次級(jí)債僅能計(jì)入附屬資本，而不能計(jì)入核心資本。他認(rèn)為，除了內(nèi)源性資本補(bǔ)充，外源性的資本補(bǔ)充途徑需要進(jìn)一步擴(kuò)充。但從目前看，優(yōu)先股、永久性次級(jí)債等新的工具尚無(wú)相關(guān)法律支持。
不過(guò)，銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士曾指出，創(chuàng)新資本工具的推出是一項(xiàng)長(zhǎng)期任務(wù)。按照巴塞爾協(xié)議III的規(guī)定，新的資本工具要有增強(qiáng)吸收損失的能力，對(duì)于一些債務(wù)類型的工具要有一些特別的條款。所以目前各個(gè)國(guó)家都面臨著改進(jìn)資本工具達(dá)到新的資本監(jiān)管要求的問(wèn)題。而中國(guó)缺乏這種工具。該人士指出，發(fā)行優(yōu)先股、創(chuàng)新二級(jí)資本工具等在未來(lái)都可以探索，但是首先需要完善法律環(huán)境，同時(shí)，這個(gè)過(guò)程應(yīng)該是審慎的。要對(duì)資本工具的特性進(jìn)行深入了解，要建立完備的法規(guī)體系，所以未來(lái)還需要一段時(shí)間。
據(jù)透露，銀監(jiān)會(huì)層面已成立了協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)小組，由銀監(jiān)會(huì)牽頭，財(cái)政部、央行、外匯局、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等都參與其中，領(lǐng)導(dǎo)小組將主要負(fù)責(zé)參與創(chuàng)新工作的調(diào)研、方案的確定等工作。（苗燕）
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