利率上浮難擋流失態(tài)勢 四大行存款再降4600億
中國銀行(601988)體系過去12天競相上調(diào)存款利率的積極舉措，并沒有阻止6月這個季末的關(guān)鍵時點存款仍源源不斷流失的態(tài)勢。
6月20日，本報記者從國有大行獲得的數(shù)據(jù)顯示，6月前兩周，工、建、中、農(nóng)四大國有銀行各項存款較月初大幅下降4600億人民幣，存款繼續(xù)流失的態(tài)勢也加劇了月末季末大規(guī)模沖刺的難度。
或許受存款流失的影響，四大行貸款增長依舊乏力。6月前兩周，四大行新增貸款僅為250億元，存貸款月度波動呈現(xiàn)的“前低后沖”模式尚沒有根本的改觀。
6月7日，人民銀行42個月來首次宣布降息，并將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。此舉被視為利率市場化的重大舉措，此后短短12天內(nèi)，中國銀行體系掀起了一波存款利率上浮潮。
據(jù)本報記者了解，各家商業(yè)銀行已對此次降息和利率市場化沖擊作出相應(yīng)評估。以民生銀行(600016)為例，該行認(rèn)為，此次降息實質(zhì)為不對稱降息，對今年全年利潤增速的影響在3%左右。同時，由于利率重新定價存在一定的滯后效應(yīng)，此次降息對明年利潤增速影響將更大。
存款“撐桿跳”難以為繼
央行提高存款利率上限之后，工、農(nóng)、中、建、交五大行態(tài)度相對“保守”。6月8日，存貸款利率下調(diào)首日，1年期存款統(tǒng)一執(zhí)行3.5%的利率，約為降息后基準(zhǔn)利率的1.08倍；而股份制銀行則更為積極，短短12天內(nèi)，1年期存款利率分別由6月8日的3.25%上調(diào)至3.5%，此后又上浮到頂至3.575%。
不過，存款利率的小幅上調(diào)尚未帶來明顯的拉升效應(yīng)。借用一位股份制高層的話說，“相比居民儲蓄存款，對公存款的黏度要更大一些；今年以來存款不振的情形受到了金融脫媒趨勢的影響，尤其是大企業(yè)金融脫媒趨勢愈來愈明顯。”
這也恰是信貸增長乏力的一個原因。近兩周來，銀行間債市頻頻傳出利好消息。先是超短融發(fā)行主體范圍大幅度擴充至一般中央AAA級企業(yè)及其AAA級核心子公司，后是中票、短融的可發(fā)行額度被允許成倍增長。
“央企一般都是銀行的核心戰(zhàn)略客戶，現(xiàn)在一發(fā)債動輒200-300億，貸款的替代度太高了。”上述股份制高層坦言。
民生銀行管理層5月底接受機構(gòu)調(diào)研時也坦陳，銀行吸存壓力的確存在，該行主要采取的措施是，進一步增設(shè)營業(yè)網(wǎng)點，以及發(fā)行一定量的理財產(chǎn)品。
6月末，恰是月末、季末、年中三大考核節(jié)點，銀行體系存款未來10天預(yù)期將會得到大幅度回流。不過，商業(yè)銀行依靠結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品月末存款“撐桿跳”的難度會越來越大。
“現(xiàn)在，連我們都開始考核存款了，考核指標(biāo)分到個人頭上了。”某政策性銀行南方分行人士告訴記者，今年資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營壓力不僅僅體現(xiàn)在商業(yè)銀行身上，甚至政策性銀行也感到了競爭的陣陣“熱浪”。
信貸左右為難
四大行6月前兩周僅250億元的信貸投放也折射出左右為難的尷尬，至少說明5月份以來，頻頻釋放的“穩(wěn)增長”信號尚未完全傳達至銀行體系。
本報記者獲悉，在監(jiān)管機構(gòu)5月底召開的一次內(nèi)部討論會上，監(jiān)管人士認(rèn)為，銀行體系應(yīng)該將“穩(wěn)增長”擺在重要位置，要保證國家發(fā)改委已批項目的貸款需求；同時，鐵路、公路等基本建設(shè)貸款，允許超過貸款集中度要求，對其周轉(zhuǎn)貸款銀行要繼續(xù)放貸。
此前一直嚴(yán)控的房地產(chǎn)和平臺貸款也顯示出松動跡象，監(jiān)管機構(gòu)允許“政府融資性平臺貸款，在總量控制、分類管理、區(qū)別對待、緩釋風(fēng)險的原則下，對自身能還本付息、項目建成還未形成現(xiàn)金流的平臺貸款，收回后可以再貸。”
盡管商業(yè)銀行人士反映，近期地方政府對商業(yè)銀行尤其國有大行總行游說的力度加大，但從貸款上，銀行體系還沒做好充分的放松準(zhǔn)備。
“不是想放就能放的，銀行也要考慮風(fēng)險和收益匹配，再來一輪刺激計劃，誰都受不了。”6月20日，某股份制銀行公司部負(fù)責(zé)人如是對記者說。在他看來，利率市場化沖擊之下，定價能力比規(guī)模擴張顯然更重要。
據(jù)上述人士透露，今年1季度，該行大、中型對公客戶的貸款利率上浮程度不降反升，而對小型企業(yè)的貸款上浮程度雖然略有下降，但降幅也不大，且4月份的貸款收益率比3月份還有提高。
“這一次利率市場化都是預(yù)料之中的，我們認(rèn)為這只是其中第一步，估計今年或者明年還會走第二步和第三步。最終利率市場化，息差空間肯定會壓得更小。”上述股分行高層說。（史進峰）
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