尚福林：新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實施勢在必行
本報記者 歐陽潔
根據(jù)國務(wù)院第207次常務(wù)會議精神，6月8日，銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》。如何看待《資本辦法》確定的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)？“中國版巴塞爾III”有何中國特色？《資本辦法》的實施會對銀行資本補(bǔ)充以及資本市場再融資帶來何種壓力？……銀監(jiān)會主席尚福林就這些市場關(guān)注的熱點問題接受本報專訪。
記者：經(jīng)過長期醞釀、周密論證和多輪征求意見，《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》(以下簡稱《資本辦法》)已發(fā)布，并將于2013年1月1日起正式實施。請您簡要介紹一下，在當(dāng)前的國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境下，出臺“中國版巴塞爾III”的基本考慮。
尚福林：巴塞爾III 是本輪金融危機(jī)之后，在總結(jié)危機(jī)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，旨在確保金融體系長期穩(wěn)健運(yùn)行而建立的新的國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。按照巴塞爾III實施時間表，許多巴塞爾委員會成員國都陸續(xù)公布了新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。自2011年以來，中國銀監(jiān)會也積極借鑒以巴塞爾III為核心的國際新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，著手制定“中國版巴塞爾III”——《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》。
從國際形勢來看，實施《資本辦法》是順應(yīng)國際金融監(jiān)管改革的大勢所趨。2011年11月，二十國集團(tuán)戛納峰會要求各成員國帶頭實施國際新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并建立了國別評估機(jī)制。目前，巴塞爾委員會對歐盟、美國、日本實施新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的評估已經(jīng)啟動，明年將對中國進(jìn)行評估。作為二十國集團(tuán)、金融穩(wěn)定理事會和巴塞爾委員會正式成員，我國實施銀行業(yè)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是履行國際義務(wù)的必然選擇。
當(dāng)前，實施國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)已成為各東道國評價銀行母國金融體系穩(wěn)定、監(jiān)管能力以及市場準(zhǔn)入的關(guān)鍵要素。而資本充足水平是各國監(jiān)管當(dāng)局審批銀行跨境機(jī)構(gòu)設(shè)立的關(guān)鍵準(zhǔn)入條件，是市場參與者評價銀行財務(wù)實力、確定融資定價的重要指標(biāo)。參與國際合作，就必須遵守國際監(jiān)管規(guī)則。
從國內(nèi)形勢來看，制定《資本辦法》首要考慮是增強(qiáng)銀行體系的穩(wěn)健性，即“防風(fēng)險”。積極推進(jìn)并及時推出《資本辦法》，有助于商業(yè)銀行提升風(fēng)險管理水平，進(jìn)而提升金融體系的安全穩(wěn)健程度。
制定《資本辦法》的另一個重要考慮是推動銀行業(yè)改革，即“促轉(zhuǎn)型”。《資本辦法》強(qiáng)化了商業(yè)銀行的資本約束機(jī)制，推動商業(yè)銀行從高資本消耗的規(guī)模擴(kuò)張模式轉(zhuǎn)向資本節(jié)約的內(nèi)涵發(fā)展模式，提升發(fā)展質(zhì)量。
《資本辦法》制定的第三個重要考慮是增強(qiáng)對實體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力，即“強(qiáng)服務(wù)”。當(dāng)前國內(nèi)銀行信貸投放偏向大中型企業(yè)，中小企業(yè)融資難的現(xiàn)象依然存在。《資本辦法》下調(diào)了對小微企業(yè)、個人貸款的信貸成本，有助于推動商業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)銀行體系更好地服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)，滿足經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型需要。
記者：業(yè)內(nèi)存在一種說法，《資本辦法》確定的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)可能偏嚴(yán)，偏嚴(yán)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是否會影響到我國商業(yè)銀行的國際競爭力？對此，您是怎么看的？
尚福林：《資本辦法》在總體內(nèi)容上、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和過渡期安排上都與國際新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是保持一致。同時，《資本辦法》確定的資本充足率監(jiān)管要求與我國現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)基本一致。一些評論把巴塞爾III確定的國際資本監(jiān)管最低要求誤認(rèn)為是國際監(jiān)管的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而認(rèn)為我國的資本監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)偏高。實際上，歐盟、英國、瑞士、新加坡等已經(jīng)或?qū)⒁獙嵤┑谋O(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)都顯著高于巴塞爾III的最低要求。與上述國家的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)相比，《資本辦法》確定的新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)處于較低水平，適應(yīng)當(dāng)前我國銀行業(yè)資本管理的要求。
涉及到我國銀行業(yè)的國際競爭力的問題，可以從三個角度加以考慮。首先，執(zhí)行國際新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)有助于提高我國銀行業(yè)的國際認(rèn)可度，也是我國銀行業(yè)加強(qiáng)國際合作的必然要求。其次，圍繞我國銀行業(yè)的核心利益和基本訴求，《資本辦法》做出了有利于我國商業(yè)銀行提升資本水平的重大調(diào)整。再次，資本實力和風(fēng)控能力已經(jīng)成為國際銀行業(yè)評價商業(yè)銀行核心競爭力的重要指標(biāo)。而巴塞爾III所倡導(dǎo)的提升資本實力、資本質(zhì)量和風(fēng)控能力恰恰是我國銀行業(yè)建立有效約束機(jī)制的現(xiàn)實需要，也是實現(xiàn)我國銀行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。
近年來，我國銀行業(yè)改革不斷深化，在創(chuàng)新中發(fā)展壯大。與此同時，單純追求規(guī)模擴(kuò)張和短期效應(yīng)的情況仍然客觀存在。沒有約束的擴(kuò)張不是理性擴(kuò)張，沒有約束的發(fā)展也不是科學(xué)發(fā)展。從這個意義上，需要不斷深化資本約束等機(jī)制改革。
記者：“中國版巴塞爾III”在哪些方面體現(xiàn)了中國銀行業(yè)的特色？
尚福林：對于西方發(fā)達(dá)國家而言，資本監(jiān)管改革是此次金融危機(jī)以來，對于現(xiàn)行監(jiān)管缺失，以及高杠桿作用下金融體系自我循環(huán)、過度膨脹以致崩潰的深刻反思和應(yīng)對舉措。對于我國而言，資本監(jiān)管改革是堅持我國銀行業(yè)審慎監(jiān)管，借鑒國際經(jīng)驗并為我所用的全局性、戰(zhàn)略性、主動性制度安排。
《資本辦法》的“中國特色”主要體現(xiàn)在資本結(jié)構(gòu)、差異化的資本監(jiān)管要求以及對特殊風(fēng)險的關(guān)注上。
首先是資本結(jié)構(gòu)。與西方國家相比，我國商業(yè)銀行資本構(gòu)成中絕大部分是以普通股為主的核心資本，占比高達(dá)80%。《資本辦法》規(guī)定核心一級資本充足率要求為5%，略高于國際規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn)(4.5%)。目前，我國絕大多數(shù)商業(yè)銀行已經(jīng)達(dá)到這一監(jiān)管要求，堅持審慎的資本結(jié)構(gòu)也有助于提高我銀行業(yè)整體對外形象。
其次是差異化的資本監(jiān)管要求。《資本辦法》確立了四個層次的資本充足率監(jiān)管要求，包括8%的最低資本要求、2.5%的儲備資本要求、0—2.5%的逆周期資本要求、1%的系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求以及根據(jù)單家銀行風(fēng)險狀況提出的資本要求，體現(xiàn)宏觀審慎與微觀審慎統(tǒng)籌兼顧的原則。
三是體現(xiàn)對我國銀行業(yè)特殊風(fēng)險的關(guān)注。對于我國特定宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策和信貸風(fēng)險狀況下的潛在突出風(fēng)險，包括地方政府融資平臺風(fēng)險、房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整相關(guān)風(fēng)險以及中長期貸款風(fēng)險等。同時，《資本辦法》通過監(jiān)督檢查的制度安排實現(xiàn)重點風(fēng)險重點監(jiān)管、堅決守住風(fēng)險底線的監(jiān)管目標(biāo)。
記者：目前，社會各界普遍關(guān)注《資本辦法》實施對銀行資本補(bǔ)充以及資本市場再融資的壓力。作為前證監(jiān)會主席和現(xiàn)任銀監(jiān)會主席，您如何看待新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)出臺后可能引發(fā)銀行再融資潮的市場擔(dān)憂？
尚福林：我非常理解社會各界對于資本市場良性發(fā)展的關(guān)注。《資本辦法》在吸取各界建議后，推遲實施時間至2013年，這為商業(yè)銀行預(yù)留準(zhǔn)備時間，還對部分計量規(guī)則以及達(dá)標(biāo)過渡期做出調(diào)整，緩解實施壓力。對于上市銀行的融資需要，銀監(jiān)會會同相關(guān)部門有以下一些考慮和安排。
首先，影響總體可控。截至2011年底，國內(nèi)銀行資本充足率已達(dá)到12.7%，核心資本充足率達(dá)到10.2%。前期，銀監(jiān)會對主要商業(yè)銀行開展的定量測算顯示，在實施《資本辦法》后，上述銀行的資本充足率平均下降約1個百分點，大多數(shù)銀行在實施《資本辦法》后仍能達(dá)到監(jiān)管要求。同時，《資本辦法》從2013年1月1日起實施，并設(shè)定了分年度資本充足率監(jiān)管要求，以緩解達(dá)標(biāo)壓力。實施《資本辦法》對今明兩年的影響平穩(wěn)。從中長期來看，綜合考慮《資本辦法》的規(guī)則變化、貸款增長、銀行利潤增長和分紅等多方面因素，在正常情況下，銀行通過內(nèi)部利潤留存可以滿足大部分資本需求，每年外部融資的需求對資本市場的影響可控。
其次，應(yīng)對預(yù)案準(zhǔn)備充分。銀監(jiān)會已會同有關(guān)部委和商業(yè)銀行，穩(wěn)步推動資本工具創(chuàng)新工作，推動資本工具創(chuàng)新和新型資本工具發(fā)行，拓寬我國銀行業(yè)的融資渠道。同時，銀監(jiān)會將會同人民銀行等部門，繼續(xù)大力支持資產(chǎn)證券化等金融創(chuàng)新。
應(yīng)當(dāng)看到，《資本辦法》不是造成銀行資本缺口的首要因素，而恰恰是破解銀行資本補(bǔ)充和建立資本約束機(jī)制的動態(tài)穩(wěn)定器。貸款增長必然會產(chǎn)生新的資本需求，我國銀行業(yè)在2010年進(jìn)行了一輪以A+H配股為主要形式的資本補(bǔ)充，其內(nèi)在原因是彌補(bǔ)信貸增長所帶來的資本缺口。實施《資本辦法》的根本目的在于引導(dǎo)我國商業(yè)銀行建立審慎經(jīng)營的長效機(jī)制，強(qiáng)化商業(yè)銀行資產(chǎn)擴(kuò)張的約束機(jī)制，轉(zhuǎn)變以“規(guī)模和速度”為主導(dǎo)的發(fā)展模式，走內(nèi)涵式集約化的發(fā)展道路。
記者：《資本辦法》將于2013年1月1日實施，下一階段銀監(jiān)會還有哪些工作要做？
尚福林：下一階段，銀監(jiān)會將做好實施《資本辦法》的配套工作。一是加強(qiáng)與相關(guān)部門的政策協(xié)調(diào)。銀監(jiān)會將加強(qiáng)與發(fā)改委、財政部、人民銀行等相關(guān)部門溝通協(xié)調(diào)，實現(xiàn)監(jiān)管政策同產(chǎn)業(yè)政策、財政政策、貨幣政策的協(xié)同。同時，銀監(jiān)會還將與人民銀行等部門共同協(xié)商研究逆周期資本監(jiān)管要求、國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行名單及附加資本要求的水平。此外，銀監(jiān)會也將配合人民銀行和證監(jiān)會，推動國內(nèi)資產(chǎn)證券化市場發(fā)展，為商業(yè)銀行主動調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表創(chuàng)造條件。二是拓寬銀行資本補(bǔ)充渠道。銀監(jiān)會已成立了“資本工具創(chuàng)新”課題組，就資本工具創(chuàng)新的配套政策進(jìn)行前期研究。三是督促商業(yè)銀行制定并實施資本規(guī)劃。銀監(jiān)會將指導(dǎo)商業(yè)銀行按照《資本辦法》的要求，制定并實施過渡期內(nèi)資本達(dá)標(biāo)規(guī)劃，促進(jìn)商業(yè)銀行有序地提高資本充足率，推動商業(yè)銀行科學(xué)發(fā)展，更好地發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的作用。（歐陽潔）
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