美聯儲在節骨眼上批準巴Ⅲ 意在一石數鳥
就在第五輪中美戰略與經濟對話揭幕的前一周，美聯儲表決批準了巴塞爾協議Ⅲ(下稱“巴Ⅲ”)，要求美國銀行業從明年開始逐步采用更嚴厲的銀行業資本金標準，以提高銀行業的抗風險能力和給實體經濟的輸血能力。筆者認為，美聯儲批準“巴Ⅲ”，算是給本輪中美戰略與經濟對話的一份厚禮。
2010年9月，由27個國家銀行業監管部門和中央銀行高級代表組成的巴塞爾銀行監管委員會就《巴塞爾協議Ⅲ》的內容達成一致，全球銀行業開始步入“巴Ⅲ”時代。這項提高資本充足率、嚴格資本扣除限制、擴大風險資產覆蓋范圍、引入杠桿率以及引入流動性監管指標的全球資本協議。旨在加強全球銀行系統的監管以及風險管理以防范金融危機。但因為 “巴Ⅲ”規定全球最大的金融機構需要建立額外的“資本防護緩沖資金”，總額占風險加權資產的1%至2.5%，而在美國金融穩定局公布的需要增加資本的銀行名單中，摩根大通、花旗集團的資本防護資金必須提升2.5%，美國銀行、紐約梅隆、高盛、摩根士丹利需提升2%，如“巴Ⅲ”新規馬上付諸實施，美國最大的19家銀行可能面臨高達500億美元的資金缺口。再加上當時美國“財政懸崖”日漸臨近，所以《巴塞爾協議Ⅲ》讓美國銀行業坐臥不安。如果美國在今年元旦如期實施“巴Ⅲ”，就相當于對美國銀行業實施緊縮政策，進而會導致商業銀行的資本壓力上漲，本來緊縮的信貸可能會更緊張，更與量化寬松的大背景相背離。為此，美國監管機構去年11月中旬決定無限期推遲“巴Ⅲ”的生效日期。
然而，現在情況不同了。今年以來，美國經濟在持續復蘇，房地產市場量價齊升，消費者信心升至金融危機以來的新高，個人收入和支出都有擴張的傾向，初次失業金人數重新下降。根據年初已發布2012年全年財報，盡管美國銀行業第四季度業績喜憂參半，但全年情況向好。今年以來，美國大銀行的業務模式也在改變，隨著全球經濟復蘇以及金融危機的影響逐漸減小，銀行業具備增長潛力。盡管之前美國銀行業普遍抗議稱，“巴Ⅲ”新規將阻礙銀行發放貸款的能力。但大多數銀行還是增加了資本金。美國銀行業執行“巴Ⅲ”新規的條件已基本成熟。
所以，美聯儲在7月4日發布的一份聲明中說，作為執行2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》和《巴塞爾協議Ⅲ》的舉措，美聯儲批準了美國銀行業資本金標準的新規定，要求全美各家銀行機構將銀行股本與留存收益組成的核心資本比率提升到至少7%，其中一級普通資本充足率將至少提升到4.5%，并設立2.5%的一級普通資本留存緩沖。美聯儲堅持了4%的普通股權資產杠桿率。但大銀行因為資產負債表項目被添加到資產里，則將不得不在此之上增加3%的杠桿率。美聯儲表示，美國各家銀行機構將有一段時間的政策過渡期，大型銀行機構將從2014年1月1日開始執行新規，資產規模不足100億美元的中小銀行將從2015年1月1日開始執行新規。
此舉表明美國正在以實際行動響應全球銀行業統一監管規則，“巴Ⅲ”最終版本幾乎未向銀行業做出任何讓步，而且，按照新規，美國銀行業資本最低持有量還要高于“巴Ⅲ”設定的標準。同時，美聯儲采納的更嚴格的銀行新規則還將陸續推出，促使銀行機構提高資產安全性，提高資本充足率。盡管這樣一來，美國銀行業會被戴上“緊箍咒”，短期內可能不太適應，比如銀行的杠桿率和資本率要求被提高，大部分銀行都將面臨資金缺口，且缺口不會小。除此之外，監管部門還將在未來幾個月提議銀行把長期債務減少到最低限度，執行國際上達成的附加費規定，并且考慮是否要求銀行提高資本金進而減少對短期融資的依賴。但是，看一看7月1日花旗集團宣布向房利美支付9.68億美元和解按揭索賠案以及7月2日美聯邦法官批準匯豐控股與聯邦和州檢察官達成的19.2億美元洗錢指控和解協議，就會明白銀(20.07,0.12,0.60%)行最終要為自身的違規操作沖動行為付出昂貴代價。而“巴Ⅲ”新規的推出，就是對美國銀行業極容易患上“大銀行病”的傲慢行為的規范，無論對美國銀行業資本約束，還是對穩定全球金融秩序，其戰略意義都將是很大的。
想來也挺有趣，素來傲視全球的美國的商業銀行，在如期履行“巴Ⅲ”新規方面卻落后于中國的商業銀行。因為，中國作為新興市場經濟體成員，早已從今年元旦起正式實施“巴Ⅲ”新規。若美國商業銀行再繼續游離在“巴Ⅲ”大門外，則中美金融監管改革和加強兩國金融跨境監管勢必就失去了合作的先決條件，也失去了雙方金融界共同關心的穩固基礎。（王勇）
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