IMF：長期寬松貨幣政策將加大金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)
國際貨幣基金組織(IMF)11日指出，發(fā)達(dá)國家央行長期維持超寬松貨幣政策可能加大全球金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。
國際貨幣基金組織在當(dāng)天發(fā)布的《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》分析章節(jié)中說，從短期來看，發(fā)達(dá)國家央行的超寬松貨幣政策改善了國內(nèi)銀行業(yè)狀況，并促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長和金融穩(wěn)定。但從中期來看，發(fā)達(dá)國家維持超寬松貨幣政策的時(shí)間過長，會(huì)帶來諸多負(fù)面效應(yīng)，并增加全球金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。
報(bào)告指出，雖然目前銀行業(yè)尚未出現(xiàn)威脅全球金融穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)，但這些風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)轉(zhuǎn)移到影子銀行、養(yǎng)老基金和保險(xiǎn)公司。同時(shí)，長期的低利率政策可能降低銀行修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表的緊迫性，導(dǎo)致銀行推遲減記不良貸款，增加未來信貸風(fēng)險(xiǎn)；銀行業(yè)過度依賴央行借貸也會(huì)影響銀行間市場的正常融資功能。此外，發(fā)達(dá)國家央行退出寬松貨幣政策時(shí)可能導(dǎo)致利率和債券收益率迅速大幅上升，造成國際金融市場大幅波動(dòng)和令持有大量債券的銀行遭受損失。
報(bào)告建議，決策者需要加強(qiáng)對(duì)潛在和正出現(xiàn)的金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測和評(píng)估，運(yùn)用微觀和宏觀審慎監(jiān)管工具，包括提高銀行資本金和流動(dòng)性管理要求、實(shí)行動(dòng)態(tài)前瞻性撥備等措施降低金融體系風(fēng)險(xiǎn)。此外，發(fā)達(dá)國家央行退出寬松貨幣政策時(shí)應(yīng)提前與市場溝通，清楚表明其退出策略，讓投資者做好準(zhǔn)備。
IMF貨幣與資本市場部助理主任勞拉·科德雷斯在當(dāng)天舉行的新聞發(fā)布會(huì)上回答新華社記者提問時(shí)表示，發(fā)達(dá)國家超寬松貨幣政策對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體造成的負(fù)面溢出效應(yīng)將在下周發(fā)布的報(bào)告第一章中詳細(xì)分析，當(dāng)日發(fā)布的是報(bào)告的第二章和第三章。她建議，新興經(jīng)濟(jì)體可以通過靈活的匯率政策、宏觀審慎監(jiān)管工具和資本流入管制措施降低這些負(fù)面溢出效應(yīng)的影響。
《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》是國際貨幣基金組織的旗艦報(bào)告之一。基金組織通常每年在IMF和世界銀行春季會(huì)議和秋季年會(huì)期間分別發(fā)布上、下半年的《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》。今年的IMF和世界銀行春季會(huì)議定于4月19日至21日在美國華盛頓舉行。
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