大資管時代 金融綜合監(jiān)管已成必然趨勢
隨著我國金融業(yè)改革步伐的加快，金融機(jī)構(gòu)已步入“大資產(chǎn)管理”時代，各競爭主體紛紛擴(kuò)容，“你中有我”、“我中有你”的混業(yè)經(jīng)營格局取代了原有的“銀證保”界限分明的格局。
在機(jī)遇被放大的同時，風(fēng)險亦緊隨而至。2012年歲末，有知名商業(yè)銀行上演了一場理財產(chǎn)品糾紛。這意味著圍繞資金的爭奪戰(zhàn)，已經(jīng)從周邊的信托、券商、保險，蔓延至金融主動脈的商業(yè)銀行。
十二屆全國人大一次會議將審議國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)變方案。人們關(guān)注的焦點集中到金融系統(tǒng)是否能搭上“大部制改革”的頭班車。無論最終的結(jié)果如何，在大資管時代，金融綜合監(jiān)管已成為順應(yīng)形勢變化發(fā)展的必然趨勢。
專家呼吁統(tǒng)一“游戲規(guī)則”
全國政協(xié)委員、銀監(jiān)會前主席劉明康在兩會期間接受本報記者采訪時表示，“在大資管和開放大格局的情況下，我們要特別的注意完善風(fēng)險防控體制，加強(qiáng)和完善兼容監(jiān)管”。
從歷史教訓(xùn)來看，如價值6000多億美元的雷曼兄弟金融公司，盲目混業(yè)經(jīng)營，僅因為300億美元的周轉(zhuǎn)資金，頃刻間被摧毀。
因此，原則上，中國實行分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管。相關(guān)法律規(guī)定，證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，證券公司與銀行、信托、保險業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。在現(xiàn)行“一行三會”金融監(jiān)管制度下，各路機(jī)構(gòu)分別根據(jù)所從事業(yè)務(wù)獲得牌照。
一位保險業(yè)人士直言，“現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)了一些交叉性金融產(chǎn)品，但這些金融產(chǎn)品分別歸屬不同部門監(jiān)管，在產(chǎn)品審批、發(fā)行起點、產(chǎn)品份額、產(chǎn)品推廣和信息披露等方面標(biāo)準(zhǔn)各異，不僅會使一些調(diào)控手段失效，也難以充分保護(hù)消費者的權(quán)益。”
“分業(yè)監(jiān)管體制下，銀行、證券、保險等不同類型的金融機(jī)構(gòu)歸不同的監(jiān)管部門管，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)也不一致。”一位信托業(yè)人士舉例說，即使在同一個監(jiān)管部門內(nèi)部，如銀監(jiān)會針對銀行、信托出臺的類似業(yè)務(wù)的法規(guī)和監(jiān)管政策也往往出現(xiàn)一定差異。
為此，不少國內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)專家呼吁，希望大資產(chǎn)管理行業(yè)能夠建立統(tǒng)一的“游戲規(guī)則”，實行統(tǒng)一的監(jiān)管原則。
目前，包括平安集團(tuán)、中信集團(tuán)、光大集團(tuán)等金融機(jī)構(gòu)已具備綜合化經(jīng)營資格和能力。顯然，金融發(fā)展改革已到關(guān)鍵時期。
面對不斷出現(xiàn)的金融控股公司，有權(quán)威人士認(rèn)為，可以借鑒國際經(jīng)驗，探索建立符合中國國情的綜合金融監(jiān)管體系。確立金融控股公司的監(jiān)管主體，通過立法明確綜合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的地位、性質(zhì)、職責(zé)和權(quán)限，從體制和技術(shù)層面上，改革完善現(xiàn)有監(jiān)管體制，避免監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管。
綜合金融監(jiān)管體系的建立尚需法律的跟進(jìn)。全國人大代表、光大集團(tuán)董事長唐雙寧建議，擬定立法時間表，利用3至5年的時間完成金融綜合經(jīng)營立法。
監(jiān)管需自上而下頂層設(shè)計
按照試點先行，再全面鋪開的一般原則，金融混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管是否也可以采用地方試點先行的方式呢？
央行濟(jì)南分行行長楊子強(qiáng)建議，實行區(qū)域金融穩(wěn)定地方政府負(fù)責(zé)制。目前，人民銀行在維護(hù)金融穩(wěn)定工作方面，只有監(jiān)測分析報告和提供參謀服務(wù)。而區(qū)域性金融風(fēng)險的防控處置涉及司法部門審理案件等多個部門，需要各相關(guān)部門強(qiáng)化協(xié)調(diào)合作。
從近年區(qū)域性金融風(fēng)險處置經(jīng)驗看，如果沒有地方政府在第一時間加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，很難控制金融風(fēng)險蔓延。
有專家建議，地方在實施金融綜合改革一攬子方案時，設(shè)立地方性的超級金融管理局，把“銀證保”納入統(tǒng)一管理。
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