推出原油期貨是中國(guó)期貨業(yè)國(guó)際化重要一步
新際集團(tuán)全球執(zhí)行委員會(huì)委員，全球固定收益、外匯和商品業(yè)務(wù)總監(jiān)John Fay先生日前在接受中國(guó)證券報(bào)記者專(zhuān)訪時(shí)表示，從經(jīng)驗(yàn)上看，混業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)于客戶(hù)的影響是偏負(fù)面的，未來(lái)新際集團(tuán)仍將專(zhuān)注于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。他同時(shí)對(duì)中國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展前景表示樂(lè)觀，并認(rèn)為上期所推出原油期貨的各種制度設(shè)計(jì)是朝國(guó)際化邁進(jìn)的重要一步。
記者：新際是全球領(lǐng)先的衍生品經(jīng)紀(jì)商，能否介紹一下公司多年來(lái)成功的經(jīng)驗(yàn)？中國(guó)期貨公司一直期待做大做強(qiáng)，您覺(jué)得新際能給他們什么啟發(fā)嗎？
John Fay：我們的業(yè)務(wù)包括兩個(gè)渠道，一方面，我們?yōu)橹袊?guó)客戶(hù)到國(guó)外市場(chǎng)提供橋梁，另一方面我們也在著力向國(guó)外客戶(hù)介紹中國(guó)市場(chǎng)的情況，吸引客戶(hù)到中國(guó)來(lái)。具體而言，和其他公司不同，我們集中精力只做經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，而且只為場(chǎng)內(nèi)的商品和金融期貨交易提供清算服務(wù)，未來(lái)也將如此。
經(jīng)驗(yàn)是相互的，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)?zāi)転橹袊?guó)市場(chǎng)提供借鑒，反過(guò)來(lái)，中國(guó)的一些做法也可以對(duì)其他國(guó)家有幫助。比如，中國(guó)獨(dú)特的保證金監(jiān)管體系很好地保證了客戶(hù)資金安全，我們甚至為此致信CFTC，并得到了正面反應(yīng)——作為第一步，他們已開(kāi)始要求經(jīng)紀(jì)商披露一些保證金的情況了。
有一點(diǎn)我想表達(dá)看法：金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)客戶(hù)來(lái)說(shuō)未必是好事，特別是如果提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的公司同時(shí)又有自營(yíng)業(yè)務(wù)，事實(shí)上在很多情況下都會(huì)讓自營(yíng)盤(pán)優(yōu)先；此外還有一個(gè)透明度的問(wèn)題，這也是客戶(hù)所必須有準(zhǔn)備的。從經(jīng)驗(yàn)上來(lái)看，混業(yè)對(duì)客戶(hù)的影響是偏負(fù)面的。
記者：除了期貨公司，中國(guó)期貨交易所也在向國(guó)際化大步前進(jìn)，您對(duì)此有何見(jiàn)解？
John Fay：談這個(gè)問(wèn)題之前，我們不妨說(shuō)說(shuō)原油期貨。作為一個(gè)試點(diǎn)，上期所推出的原油期貨意義極其重大，我們知道這個(gè)新品種的目標(biāo)之一就是吸引國(guó)外客戶(hù)參與，在相關(guān)的準(zhǔn)備措施中，最重要的一點(diǎn)是能讓他們的盈利自由進(jìn)出。毋庸置疑，上期所推出原油是中國(guó)期貨市場(chǎng)國(guó)際化的很重要一步。
記者：我們?nèi)绾卫斫庑码H進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的特有渠道？為客戶(hù)提供一點(diǎn)式的在國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)之間套利的平臺(tái)，在帶來(lái)方便的同時(shí)，包括交易者和經(jīng)紀(jì)商又如何更好的控制風(fēng)險(xiǎn)？
John Fay：我們和中信集團(tuán)合作成立的中信新際期貨是中國(guó)現(xiàn)有的三家合資公司之一，如上所言，我們具備雙渠道的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)；此外從技術(shù)上來(lái)說(shuō)，我們推出的交易平臺(tái)——Cn_pulse，讓交易者得以在一個(gè)交易界面上可以交易中國(guó)大陸四家交易所和全球大部分交易所的合約產(chǎn)品，這在全球是僅此一家。至于如何應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)？我們提供的個(gè)性化服務(wù)能監(jiān)測(cè)每一個(gè)客戶(hù)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，從而在交易開(kāi)始之前就能對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)做準(zhǔn)備。
記者：中國(guó)期貨界人士正在熱議新品種和新業(yè)務(wù)的推出，您怎么看待這些新事物的前景，對(duì)中國(guó)期貨公司而言又意味著什么？
John Fay：中國(guó)已經(jīng)成為全球需求的中心，而所有的流動(dòng)性都是跟著需求走的。15年前，美國(guó)是全球IPO最多的地方，最近幾年換成了香港，這就是因?yàn)榇蠹矣行枨?。也正因此，我們一直期待能介紹更多的國(guó)外大公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。對(duì)于中國(guó)期貨業(yè)發(fā)展的前景我很樂(lè)觀。
記者：在2月初新際集團(tuán)成為香港商品交易所經(jīng)紀(jì)和清算會(huì)員之際，對(duì)方表示期望能通過(guò)與新際集團(tuán)的合作推出新的商品期貨合約，在這方面有什么進(jìn)展嗎？
John Fay：此前我們已和港商所有一個(gè)黃金的合約開(kāi)發(fā)合作，但因受到一系列技術(shù)問(wèn)題局限，在時(shí)間上會(huì)有一些推遲。至于其他合約的設(shè)計(jì)和進(jìn)展，目前我還沒(méi)有了解到更多的信息。
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