新基金法實施的背景下基金頻打費率優(yōu)惠牌
在新基金法實施的背景下，新的監(jiān)管精神以及政策導向鼓勵基金公司根據(jù)自身情況在管理費率、銷售費率等方面進行差異化收費改革，一些基金公司率先實踐，推出了一批浮動費率基金，同時實施了一些突破性優(yōu)惠方案，讓利于基民。
偏股基金首試浮動費率上月末，新基金法實施前夕，富國基金即率先推出了業(yè)內首只浮動費率債基———富國目標收益一年期純債基金，采取四檔緩增式階梯收費模式，用絕對收益率作為費率浮動依據(jù)。
隨著新基金法的正式施行，此類基金漸成市場潮流。日前，諾安穩(wěn)固收益一年定期開放債基拿到“準生證”，擬于近期開始發(fā)行。該基金同樣將管理費分為四檔：當基金一年期回報小于等于4%時實行零費率；4%-5.5%之間收取的管理費為0.3%；5.5%-7%之間收取的管理費為0.7%；而當基金回報大于7%以上時，則最高收取1%的封頂費率。
根據(jù)上述兩款基金的信息可以發(fā)現(xiàn)，均為純債基金，且采取定期開放運作模式，每期封閉期均為一年。國金證券分析人士指出，純債基金自2004年至2012年已連續(xù)九年實現(xiàn)正收益，平均年化收益率達5.68%。而采取一年期定期開放運作模式的品種去年平均收益更是高達7.5%。
值得一提的是，中歐基金以權益類產品為切入口，上報了首只浮動費率偏股基金———中歐成長優(yōu)選回報靈活配置混合型發(fā)起式基金。該基金股票投資占基金資產的比例為0-95%，具有較好的靈活性。
該基金在合同生效后的前三年內，管理費率將按固定費率收?。换鹕M3年后，在基金合同生效日的每個季度對日，將采取“支點式對稱浮動管理費模式”，即在固定費率的基礎上，根據(jù)業(yè)績考察期間內（此前12個季度）的基金實際業(yè)績表現(xiàn)相對于同期業(yè)績比較基準的差異，圍繞固定費率等比例上浮或下浮管理費率的收費模式。而中歐成長優(yōu)選回報以“三年期定期存款基準利率”作為業(yè)績比較基準，也意味著其必須為投資者賺錢后才能上浮管理費。
分析人士指出，即使在海外共同基金范疇，采取浮動費率的也多為固定收益類產品，權益類產品采取浮動費率需要管理人對自身管理能力具有極大的自信，反過來也能促使管理人更好地為持有人賺錢。從海外經驗來看，采用浮動費率制基金的一年業(yè)績平均要高出固定費率的基金1%左右。
申購費率首嘗一折優(yōu)惠與上述基金公司向管理費動刀相比，也有不少基金公司向申購費率動刀。
萬家基金推出了旗下10只基金面向養(yǎng)老金客戶申贖費率一折的特定優(yōu)惠，但廣大個人投資者無法享受；泰達宏利、華安、交銀施羅德等多家基金公司也針對養(yǎng)老金客戶實施了差異化費率。
日前，易方達基金更是宣布，自6月14日起至9月30日，投資者使用廣發(fā)銀行借記卡在易方達網上直銷系統(tǒng)申購基金，可享受原申購費率一折的優(yōu)惠，優(yōu)惠后申購費率下限可低至0.06%。對在網上直銷系統(tǒng)進行基金轉換的投資者，從零申購費率的基金轉換入非零申購費率的基金，轉出與轉入基金的申購補差費率也可享受一折優(yōu)惠。
一折優(yōu)惠，不計持有期限，且面向所有持有人，堪稱力度空前。理財專家指出，投資者如果能夠結合一些特殊優(yōu)惠時機進行投資，無疑可以節(jié)省一大筆費用。“費率優(yōu)惠對于主動股票型基金的差別尤其明顯，一直以來A股股票型基金和QDII股票型基金的申購費都維持在1.5%左右的較高水平。以今年漲勢良好的易方達科訊和易方達高端消費品為例，這兩只基金今年以來凈值增長率分別達31.49%（截至6月17日）和8.46%（截至6月14日），若按原申購費率分別為100萬元以內1.5%和1.2%，按一折優(yōu)惠政策，則可分別以100萬元以內0.15%和0.12%的申購費率進行購買。這意味著申購10萬元科訊基金或高端消費品基金，分別可節(jié)省1350元和1080元的申購成本，優(yōu)惠幅度明顯。”
從目前市場反饋來看，基金費率優(yōu)惠受到中小投資者的普遍歡迎，在新政策支持下基金行業(yè)也將產生更多費率方面的差異化競爭。
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