多只杠桿基金昨日跌停 債基短期收益告負(fù)
昨日，A股大跌，場內(nèi)基金也紛紛下挫，多只杠桿基金跌停。受“錢荒”的影響，部分債券基金遭到大幅贖回，6月以來整體收益告負(fù)。部分貨幣基金不得不被動賣券以應(yīng)對大額贖回，基金凈值出現(xiàn)負(fù)偏離。不過，部分高利率資產(chǎn)較多的貨幣基金、短期理財(cái)基金卻迎來了“發(fā)財(cái)”機(jī)會，年化收益率超過5%。
昨日，滬深股市跌幅均超5%，場內(nèi)基金也大幅下挫。招商商品B、國泰房地產(chǎn)B及銀華鑫瑞3只杠桿股票基金放量跌停，另外，鵬華資源B、信誠300B等跌幅也超9%。ETF方面，權(quán)益類ETF全線下挫，深300價(jià)值ETF收盤跌停。收盤僅國債ETF飄紅。
債基短期收益告負(fù)
此前一路風(fēng)光的債券基金6月以來也遭遇“滑鐵盧”。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，截至6月21日，6月以來168只二級債基復(fù)權(quán)單位凈值增長率平均下跌3.09%，創(chuàng)今年以來最大單月跌幅。144只一級債基更是今年以來首次單月平均收跌，同期凈值平均下跌1.66%。
部分債券基金也遭到大幅贖回的命運(yùn)。據(jù)基金業(yè)內(nèi)人士透露，近期，有債券基金遭贖回的比例超過30%。
銀河證券基金研究中心分析師宋楠判斷，本輪資金緊張態(tài)勢在六月底之前將難以有效緩解，預(yù)計(jì)將延續(xù)至7月上中旬。屆時(shí)，將帶動現(xiàn)券利率短暫回落，短久期券或?qū)⒂瓉硪徊ǚ磸棛C(jī)會。但整個(gè)三季度，機(jī)構(gòu)降杠桿趨勢仍將持續(xù)，預(yù)計(jì)中期調(diào)整仍未結(jié)束。
貨基收益兩極分化
流動性的空前緊張已較大程度上影響到了貨幣基金的投資運(yùn)作及收益水平。據(jù)天治基金公告，6月20日，天治天得利貨幣基金偏離度為-0.5%。對于偏離的具體原因，天治基金解釋為近期債券市場收益率大幅上行，致使偏離度絕對值上升。
“畸高的回購利率，短期內(nèi)直接沖擊貨幣市場基金規(guī)模。”對此，宋楠指出，集中性的、超預(yù)期的大規(guī)模贖回，將使得貨基不得不被動賣券以應(yīng)對贖回。宋楠指出，不排除個(gè)別貨幣基金在大規(guī)模贖回沖擊時(shí)出現(xiàn)日凈值增長率為負(fù)的可能。
不過，宋楠同時(shí)強(qiáng)調(diào)，畢竟貨幣基金收益率與資金利率休戚相關(guān)。隨著基金組合高收益率資產(chǎn)的增加，部分貨基凈值增長率有望在隨后短期內(nèi)出現(xiàn)不同程度的增長。
目前，貨幣基金收益出現(xiàn)明顯的兩極分化。上周五，海富通現(xiàn)金管理貨幣(A類)、建信貨幣的日萬分基金單位凈收益分別高達(dá)3.58元和3.03元，但同日，有貨幣基金的日萬份收益低于0.1元，民生現(xiàn)金增利A和銀河銀富A的萬份日收益分別為0.0121元和0.0178元。業(yè)內(nèi)人士分析稱，出現(xiàn)這種日萬份收益0.01元左右的現(xiàn)象，說明貨幣基金虧損賣出了大批債券。
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