千萬基民“逃離” 基金一季度公募份額規(guī)模下滑
當年火暴的基金銷售行情已再難覓，盡管最新數(shù)據(jù)顯示近一周的開戶數(shù)量有所增加，但自2007年至今的6年中，伴隨著基金市場的起起落落，基金業(yè)績的持續(xù)低迷，數(shù)以千萬計的基民選擇了離開。
6年流失千萬基民
據(jù)W ind數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，基金總持有人戶數(shù)為8869.1萬戶，已連續(xù)3年減少，且6年來首次低于9000萬戶。
具體來看，基金總持有人戶數(shù)的階段高點出現(xiàn)在2007年年底，當時為9974.99萬戶，隨著2008年金融危機造成股市的下跌，當年銳減了308.9萬戶，而隨后的2010年到2012年連續(xù)3年基金總持有人戶數(shù)又分別大幅減少224.9萬戶、372.61萬戶和257.14萬戶。與2007年相比，基金總持有人戶數(shù)流失了1105.89萬戶，減少比例超過11%。
分析數(shù)據(jù)顯示，在流失的客戶中，大型偏股基金成為“重災(zāi)區(qū)”。2007年年底時，有20只基金的持有人戶數(shù)過百萬，2008年年底降低到18只基金持有人戶數(shù)過百萬，2009年和2010年進一步下降到14只，2011年下降到12只，2012年又減少了3只，僅有9只基金持有人戶數(shù)過百萬，部分百萬戶大基金持有人戶數(shù)流失過半。12只2011年年底持有人戶數(shù)超百萬戶的大基金，在2012年全部出現(xiàn)了6萬戶以上的客戶流失，客戶流失率一般在5%到10%之間。
對于基民的“出逃”，有市場人士認為，主要是基金業(yè)績不如人意所致。過去5年股市除了2009年有很大上漲幅度之外，其余4年股市表現(xiàn)都不是很好，特別是由于大盤藍籌股表現(xiàn)較差，大型偏股基金又大多以藍籌股投資為主，業(yè)績整體一般，尤其是2011年，市場哀鴻遍野，使得基金在2011年創(chuàng)下虧損5004.45億元的歷史業(yè)績。
不過從短期數(shù)據(jù)來看，來自中登公司最新數(shù)據(jù)顯示，上周(4月8日-4月12日)深滬兩交易所新增基金開戶數(shù)為86839戶，較前一周的59606戶上升45.69%。其中，新增封閉式基金開戶數(shù)2637戶；T A系統(tǒng)配號產(chǎn)生的基金開戶數(shù)84202戶；期末基金賬戶數(shù)為4154.19萬戶。
新老基金屢遭贖回 份額規(guī)模雙降
資本市場動蕩不斷，而基金公司越來越熱衷于發(fā)行新產(chǎn)品，而對于老基金的持續(xù)營銷和維護相對較弱。表面看似繁榮的基金發(fā)行市場，卻難掩基民堅定的“贖回”之意。
從基金業(yè)協(xié)會最新公布的數(shù)據(jù)來看，今年一季度公募基金份額與規(guī)模均出現(xiàn)下滑，而非公募業(yè)務(wù)表現(xiàn)搶眼，總體資產(chǎn)規(guī)模勁升9.38%。盡管各家基金發(fā)行進程一直在加快，但如果扣除新基金首發(fā)帶來的增量，各類型基金在一季度均出現(xiàn)凈贖回，老基金凈贖回比例為11.48%，其中債券基金成為贖回重災(zāi)區(qū)，總體凈贖回比例達46%。
數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，基金總份額為30140億份，比去年底減少1568億份，降幅達4.95%。而如果剔除一季度2073億份的新基金增量，一季度老基金實際凈贖回3641億份，凈贖回比例高達11.48%。不過，老基金實際贖回比例應(yīng)該略低于11.48%。因為通常新基金在打開贖回后，絕大多數(shù)將出現(xiàn)大幅凈贖回，一季度發(fā)行的新基金截至季末實際總份額會低于首發(fā)的2073億份，這也意味著，老基金的真實凈贖回比例會略小。
具體來看，股票、混合、債券、貨幣和Q D II基金一季末份額較去年底全部出現(xiàn)下降，其中股票型基金下降近700億份，剔除一季度股票基金220億份的首發(fā)規(guī)模，老基金實際凈贖回近920億份，凈贖回比例達6.81%；債券型基金總份額下降112.84億份，降幅似乎不大，但如果剔除掉一季度債券基金1589.64億份的首發(fā)規(guī)模增量，老債券基金實際凈贖回達1702.48億份，凈贖回比例高達46.17%，分析認為大幅凈贖回主要是短期理財債券基金贖回帶來的。扣除新發(fā)基金帶來的增量，貨幣基金一季度凈贖回近800億份，凈贖回比例達13.53%，只有混合型基金和Q D II基金凈贖回比例相對較小，分別為3.94%和4.4%
基金業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，國內(nèi)基金管理公司共80家，管理資產(chǎn)合計36227.48億元，其中公募基金27953.76億元，非公開募集資產(chǎn)規(guī)模8273.72億元。與去年相比，公募基金資產(chǎn)規(guī)模下降708.05億元，縮水2.47%；而非公募資產(chǎn)規(guī)模增長7 0 9.2億元，增幅達9.38%，一升一降間凸顯出基金公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變遷。
基金“多事之秋”萬家南方事件不斷
一方面是基金數(shù)年來整體平淡的業(yè)績，而另一方面，基金行業(yè)的種種問題卻頻頻出現(xiàn)，近來的基金圈亦并不太平。
早年間只知道做股票的基金經(jīng)理曝出“老鼠倉”，而如今債券市場也曝出了“利益輸送”的灰色鏈條，比如本周因萬家基金經(jīng)理被公安部門調(diào)查而剛剛拉開序幕的債券市場監(jiān)管風暴。
本周市場傳出消息稱，萬家基金固定收益總監(jiān)、基金經(jīng)理鄒昱疑因涉?zhèn)趾屠孑斔停槐O(jiān)管機構(gòu)調(diào)查，且是央行聯(lián)手證監(jiān)會一起出動調(diào)查。去年開始，鄒昱代持債券規(guī)模放大了整整一倍，業(yè)內(nèi)預(yù)計或是因為后續(xù)申購資金不足導致無法接回放出的債券而出事。隨后萬家在發(fā)布的公告中確認了鄒昱正在被公安部門調(diào)查。而市場人士分析認為，出事很有可能是基金經(jīng)理在外面開設(shè)一個丙類戶，如此的操作空間就很大。丙類戶很多是一些投資公司，注冊門檻較低，有些資本金只有一兩千萬甚至幾百萬元。不排除有債券基金經(jīng)理或券商資管人士自己在外面注冊成立公司通過‘丙類戶’參與銀行間債券交易的可能。
除了萬家基金，南方基金近來也不太平。4月初永泰能源事件將重倉持有該股的南方滬深300E T F基金再度推上風口浪尖。Wind數(shù)據(jù)顯示，南方滬深300E T F自3月11日完成募集以來已下跌約7%。而據(jù)悉，由于南方滬深300ET F在募集期間允許某機構(gòu)投資者以正在停牌期的永泰能源換購基金份額，引發(fā)了其他基金持有人的強烈不滿與“利益輸送”的質(zhì)疑。目前已有投資者向中國證監(jiān)會和深圳證監(jiān)局實名舉報南方基金“嚴重違反基金合同、違反行業(yè)原則、損害基金持有人利益”，要求監(jiān)管部門徹查此事，賠償持有人損失。一位實名舉報南方基金的黎宇明先生表示，已向中國證監(jiān)會發(fā)去實名舉報材料，同時希望南方滬深300ET F事件能得到社會的廣泛關(guān)注，“這不是第一起基金明顯損害持有人利益的事件，但卻是留下證據(jù)最明顯的一起。”
永泰能源4月3日復牌后連續(xù)兩跌停，此后四個交易日漲跌參半，4月15日永泰能源再度跌停。而南方滬深300E T F凈值亦跟著下跌；16日，南方滬深300ET F單位凈值0.93元，交易價格連續(xù)三日折價。曾有業(yè)內(nèi)人士分析，1600多萬股永泰能源的巨額換購行為，遠非中小投資者能夠完成，而明顯是永泰能源的“小非”通過南方滬深300E T F換購進行了減持。
此外，市場亦有傳聞深圳有兩家公司分別涉及商業(yè)賄賂和老鼠倉，相關(guān)情況正在求證核實中。
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