央視曝光江淮汽車質(zhì)量問題 九只基金抱團入駐
3月15日，央視“3-15晚會”曝光江淮汽車大部分鋼板生銹等質(zhì)量問題，大眾、一汽邁騰、上汽斯柯達等汽車DSG變速器動力中斷故障亦遭披露。對此，基金業(yè)內(nèi)人士預計，江淮汽車品牌及需求或受沖擊，汽車板塊二級市場短期承壓。
數(shù)據(jù)顯示，去年四季度末，銀河、富國、華安等7家基金公司旗下9只基金前十大重倉股中均出現(xiàn)江淮汽車身影，其中，華安旗下三只基金集體入駐。此外，多達91只基金持有上汽集團。
廣發(fā)撤離華安3只基金入駐
盡管自2010年三季度起，廣發(fā)旗下幾只基金長期占據(jù)江淮汽車前十大流動股東位置，但在此之前，基金對江淮汽車似乎“興趣不大”。其最近一次出現(xiàn)在基金季報前十大重倉股名單，還要追溯至2011年三季度，廣發(fā)小盤等廣發(fā)三只基金合計持有江淮汽車6247萬股，持股占流通股5%的比例。
“江淮汽車此前業(yè)績平平，但去年9月份，釣魚島事件升級，受益于需求轉(zhuǎn)移，整個汽車行業(yè)去年三季度經(jīng)歷了業(yè)績拐點，乘用車銷量開始上升，江淮汽車等汽車類個股業(yè)績開始改善，整個基金行業(yè)自去年四季度以來逐步增加汽車板塊配置。”上海某基金公司汽車行業(yè)研究員表示。
反映在資本市場，江淮汽車股價去年12月大漲29.36%，隨著股價逐級走高，堅守了近兩年的廣發(fā)基金逢高減持。基金四季報中，江淮汽車已不在廣發(fā)旗下基金十大重倉股名單之列。
因為提前撤離，廣發(fā)基金錯過了江淮汽車的直線拉升行情，但也將由此避過“3？15”鋼板生銹這一黑天鵝事件。
然而，隨著宏觀經(jīng)濟觸底回升，A股去年12月以來的強勁反彈吸引了越來越多的資金進場，早周期的汽車板塊亦吸引了不少公募基金的目光。
基金四季報數(shù)據(jù)顯示，基金漢盛、益民創(chuàng)新優(yōu)勢混合、華安行業(yè)輪動、新華靈活等9只基金四季度集體入駐江淮汽車。其中，富國基金旗下的封基——基金漢盛買入江淮汽車1427.86萬股，為持股最多的一只基金，此外，華安基金旗下三只基金集體“抱團”買入江淮汽車。
值得注意的是，在民生加銀增強收益?zhèn)疉、華安強化收益兩只基金股票投資組合中，也出現(xiàn)了江淮汽車“身影”。
此外，按照持股占基金凈值比來看，持有江淮汽車的9只基金中，銀河藍籌持股占凈值比為5.12%、華安行業(yè)輪動、華安核心兩只基金持股占比分別為4.96%及4.93%，民生加銀增強收益?zhèn)钟?4.03萬股，持股占基金凈值比為1.81%。
“按照汽車行業(yè)與A股總市值比例計算，基金對汽車行業(yè)標配應為2.7%，因此，對江淮汽車配置比例達5%，屬于超配水平。此外，按照基金行業(yè)投研流程，基金組合中超過5%的個股，研究員需出具相關(guān)上市公司深度報告。”上述汽車行業(yè)研究員稱。
江淮汽車受沖擊更大
談及“3？15事件”將如何影響資本市場，基金業(yè)內(nèi)人士紛紛預計，在上述兩家上市公司中，江淮汽車受沖擊更大，但對整個汽車行業(yè)而言，長期影響有限。
上述汽車行業(yè)研究員稱，江淮汽車受影響相對更大。不同于汽車零部件，汽車鋼板采取的是沖壓技術(shù)，用于同悅車型的生銹鋼板，或許也會用于其他車型上。此外，江淮汽車采購環(huán)節(jié)很可能有漏洞，若是江淮汽車升級車身鋼板，成本自然提升，對公司業(yè)績?nèi)杂虚L期影響。相比之下，上汽集團被曝光一事，去年就已存在。
上海某基金公司持有汽車類相關(guān)個股的基金經(jīng)理也表示，江淮汽車品牌無疑會受到負面影響，而斯柯達只是上汽集團架構(gòu)中很小一部分，預計沖擊不大。
他同時指出，汽車行業(yè)業(yè)績爆發(fā)式增長時期已經(jīng)過去，在不同地區(qū)，汽車銷量也有所分化。“東部沿海地區(qū)需求受牌照價格過高、限購政策等影響抑制，銷量增長主要還是在中西部地區(qū)，以自主品牌汽車為主。這部分地區(qū)消費者對價格相對敏感，因此，即使國產(chǎn)自主品牌汽車一時因為‘3？15事件’受到影響，預計對行業(yè)需求沖擊有限。相關(guān)上市公司股價預計會受到一兩周的影響，此后會逐漸淡化。”
不過，值得注意的是，統(tǒng)計顯示，去年12月以來，汽車板塊平均漲幅超30%，其中，長城汽車大漲77.81%，長安汽車大漲61.32%，比亞迪、悅達投資、江淮汽車等多只個股漲幅也已超過30%。
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