偏股基金本輪反彈整體漲逾17% 近三成跑輸市場
最近一個多月大盤反彈300點
三成股基賺足指數(shù)難賺錢
上證綜指創(chuàng)出1949點新低后，最近一個多月，鉚足勁大漲300多點，基金借機打響“翻身仗”，開放式偏股基金在本輪反彈中平均漲幅已逾17%。然而，并非所有的基民都充分享受到了這場反彈盛宴，反彈過程中，不同的基民體驗五味雜陳：約一成的股基跑贏市場賺得超額收益，基民固然大喜，大半股基勉強跟住市場漲幅，基民也算略感欣慰，但也有近三成股基收益大幅落后市場，部分基金甚至基本踏空，惹來基民憤而吐槽。
整體漲幅落后市場逾4%
據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自去年12月4日A股反彈以來，699只具有可比數(shù)據(jù)的開放式偏股方向基金截至本周一復(fù)權(quán)單位凈值平均上漲了17.8%，并且，全部為基民賺取了正收益。
然而，整體來看，偏股方向在本輪反彈中明顯跑輸市場，能夠戰(zhàn)勝指數(shù)的公募基金只占少數(shù)。
根據(jù)交易信息，截至本周一，反彈以來，滬深300指數(shù)漲幅約達22.23%，這意味著，偏股方向基金收益整體落后市場逾4%。其中，僅有78只偏股方向基金跑贏了市場，占比只有11%，而有198只、占比約30%的偏股基金期間收益不足滬深300指數(shù)漲幅的七成。
“基金通常都有一定的股票倉位上限，不會滿倉操作，在快速反彈的市場中很難跑贏市場，尤其是非指數(shù)的主動型基金。”一位基金研究人士指出。
雖然基金持續(xù)5周加倉，但據(jù)日信證券的測算，截至上周末公募主動管理的偏股型基金的平均倉位還僅為78.6%。
20股基漲幅不及市場一半
更加遺憾的是，部分基金幾乎踏空本輪反彈。據(jù)統(tǒng)計，本輪反彈以來，有20只偏股基金期間的凈值漲幅不到10%，收益不及市場的一半。“成立兩個月，到現(xiàn)在還空倉，也不打開讓人贖回。” 一些次新基金由于基金經(jīng)理建倉期的過分謹慎，基本上與本輪反彈擦身而過，引發(fā)基民紛紛吐槽。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，主動偏股型基金中，收益墊底者有相當一部分是去年下半年才成立的次新基金。
本輪反彈至今，大盤上漲了逾300多點，其間業(yè)績墊底的農(nóng)銀匯理行業(yè)輪動凈值只微漲0.23%。該基金成立于去年11月14日，目前仍處于建倉期。
另外，部分老基金輕倉踏錯市場節(jié)奏或配錯行業(yè)也令一些基民賺到指數(shù)卻沒賺到錢。如凈值表現(xiàn)落后的天弘精選混合反彈以來漲幅不到7%，根據(jù)三季報，其食品飲料板塊持倉占比達50.44%，但對金融地產(chǎn)等板塊基本零配置，對熱點行業(yè)的錯配拖累凈值。
三成基民預(yù)期收益超10%
對今年的基金收益，投資者冀望較高。權(quán)威機構(gòu)的最新調(diào)查顯示，對2013年的基金預(yù)期收益，參與調(diào)查的投資者55.38%選擇了“跑贏通脹”，22.45%的受訪者選擇“跑贏M2(15%左右)”，占比10.77%的受訪者更為樂觀，預(yù)期收益“20%甚至更高”，只有11.40%的受訪者認為“至少有絕對收益”。
“2013年復(fù)雜的市場環(huán)境中，主動投資的基金更能夠主動出擊，尤其是通過進一步精選基金構(gòu)建組合，具備較強投資管理能力的基金仍有較大機會獲得超額收益。”對于2013年基金投資如何戰(zhàn)勝市場，國金證券張劍輝指出。
在主動型基金的選擇上，張劍輝建議，一方面從基金經(jīng)理角度精選投資能力突出的管理人，另一方面從產(chǎn)品角度核心關(guān)注業(yè)績具有持續(xù)性的產(chǎn)品。
對于今年偏股方向開放式基金的配置，海通證券王廣國建議，上半年戰(zhàn)術(shù)配置周期風格基金，全年潛伏選股能力突出的中大盤成長風格基金。具體到1月份，王廣國建議，首先應(yīng)優(yōu)選歷史業(yè)績突出、選股能力較強的基金經(jīng)理。在優(yōu)選基金經(jīng)理的基礎(chǔ)上，結(jié)合市場風格二次篩選，選擇周期(價值)和成長風格相對鮮明的基金。
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本報訊 (記者吳倩)記者昨日獲悉，華夏滬深300ETF(代碼：510330.SH)將于今日起正式在上海證券交易所掛牌上市交易。申銀萬國[微博]研究人士撰文指出，首日折價買入會是較好的投資機會。
申萬研究發(fā)現(xiàn)，最近上市的ETF在上市首日往往會出現(xiàn)折價交易的現(xiàn)象，由于ETF本身存在一級市場和二級市場的套利機會，因此在上市一段時間后，折價都會縮小或消失。如果投資者看好滬深300指數(shù)的后續(xù)表現(xiàn)，可在滬深300ETF上市首日時以折價買入，持有一段時間后折價消失，投資者可獲得相對指數(shù)的超額收益。
據(jù)分析，由于滬深300ETF聯(lián)接基金規(guī)模較大，華夏滬深300ETF可快速納入融資融券，給投資者帶來了杠桿、做空等新的投資機會。（吳倩）
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