基金呼吁：基本養(yǎng)老金快入市 拓寬年金投資范圍
來自保險(xiǎn)、基金等機(jī)構(gòu)投資者代表17日出席中國(guó)社科院世界社保研究中心主辦的社會(huì)保障國(guó)際論壇暨《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2012》發(fā)布式時(shí)表示，基本養(yǎng)老金要想免受通脹侵襲實(shí)現(xiàn)保值增值，投資管理應(yīng)更加市場(chǎng)化，有必要盡快入市；企業(yè)年金未來要取得更好投資表現(xiàn)，拓寬投資范圍是必由之路。
基本養(yǎng)老金投資應(yīng)市場(chǎng)化
中國(guó)人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司董事長(zhǎng)王建認(rèn)為，近十年來多數(shù)年份中一年期利率在3%以下，而通脹平均水平是3.7%，這意味著，不能市場(chǎng)化投資的個(gè)人基本養(yǎng)老賬戶越轉(zhuǎn)越不斷縮水。他呼吁，近幾年我國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)做了很多有益嘗試，全國(guó)社保基金和企業(yè)年金都取得了不錯(cuò)的投資收益。全國(guó)社保基金2000年到2011年取得了8.4%的平均收益，企業(yè)年金近五年平均收益也達(dá)8.87%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過通貨膨脹率。全國(guó)社保基金和企業(yè)年金的嘗試都為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)未來的投資改革提供了非常好的借鑒。他建議盡快出臺(tái)基本養(yǎng)老金投資改革的政策，在制度設(shè)計(jì)上考慮把基本養(yǎng)老的賬戶用市場(chǎng)化的方式交給專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者來管理。 交銀施羅德基金[微博]管理有限公司總裁助理單秀紅表示，我國(guó)基本養(yǎng)老金長(zhǎng)期以來只能投資銀行的存款，享受不到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果，錯(cuò)過了經(jīng)濟(jì)改革開放的制度紅利。中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力已經(jīng)有了較大提升，資本市場(chǎng)和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)也逐步成熟，已經(jīng)具備了解決養(yǎng)老金管理一些突出問題的條件，需要下定決心，面向未來，盡快完善養(yǎng)老金體系的頂層設(shè)計(jì)，建立投資管理制度，拓寬投資渠道，使得養(yǎng)老金的資產(chǎn)能夠伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)獲得穩(wěn)定增值。
單秀紅認(rèn)為，養(yǎng)老金并不是只投資于股市，而是面向整個(gè)資本市場(chǎng)，這就需要做好養(yǎng)老金投資的資產(chǎn)配置。中國(guó)資本市場(chǎng)在不斷發(fā)展，投資工具也在不斷豐富，使得養(yǎng)老金投資將有著越來越多的選擇空間，多元化投資成為分散風(fēng)險(xiǎn)的必然舉措。以全國(guó)社保基金為例，除了傳統(tǒng)的銀行存款、債券、股票投資外還包括直接股權(quán)投資、股權(quán)投資基金、信托、資產(chǎn)證券化、境外投資，這些既有自行的投資，也有委托的投資，充分發(fā)揮了各類市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，未來基本養(yǎng)老金的投資管理，無論是集中管理還是分散管理，發(fā)揮各自專業(yè)機(jī)構(gòu)的投資優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行多元化的投資是必然選擇。不僅利用不同的大類資產(chǎn)的低相關(guān)性來優(yōu)化養(yǎng)老金的收益風(fēng)險(xiǎn)，而且還可以利用同一個(gè)大類資產(chǎn)項(xiàng)下不同風(fēng)格的資產(chǎn)來優(yōu)化養(yǎng)老金的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，并由不同的投資管理人進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，優(yōu)化養(yǎng)老金的收益和風(fēng)險(xiǎn)，取得長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益，有效的降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)年金投資范圍期待擴(kuò)大
長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司總裁助理李葦莎表示，與社保基金、保險(xiǎn)資金等機(jī)構(gòu)投資者相比，企業(yè)年金的投資范圍是最狹窄的，企業(yè)年金的未來要取得更好的投資表現(xiàn)，投資范圍拓寬是必由之路，尤其在抗通脹的產(chǎn)品，在另類投資，包括基礎(chǔ)設(shè)施投資等方面，可以有更大的空間，使廣大企業(yè)和職工能夠分享到社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一些紅利和改革開放的成果。
中國(guó)社科院世界社保研究中心博士后蘇衛(wèi)東認(rèn)為，從國(guó)際養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)看，另類投資已經(jīng)越來越受到青睞，眼下銀行理財(cái)、信托、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品(分級(jí)基金的優(yōu)先級(jí))等投資產(chǎn)品都可以納入企業(yè)年金的投資視野。
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