貨幣基金創(chuàng)新升級 兩類模式打開支付大門
貨幣基金購物支付大門終于正式開啟。12月3日，華安基金[微博]“貨幣通”正式上線，標志著理財產(chǎn)品第一次可以在網(wǎng)上直接購物，一邊躺著賺錢，一邊點鼠標消費的時代到來。
不過，目前國內(nèi)貨幣基金支付還處于起步階段，無法像美國一樣，消費后貨幣基金的贖回資金自動被劃撥到消費商戶的賬戶中，國內(nèi)現(xiàn)有支付模式有兩種：一是基金公司直接接受商戶訂單；二是通過第三方支付的方式，實現(xiàn)貨幣基金申購與贖回。但值得肯定的是，在金融脫媒、利率市場化不斷深入的今天，貨幣基金支付功能又朝前邁進了一大步。
上世紀70年代，正是支付功能的出現(xiàn)，帶動了美國貨幣基金空前繁榮，從無到有一舉超過股票、債券基金的總和。富達基金也因此完成飛躍，一舉躋身一流基金公司行列。
網(wǎng)上購物首次實現(xiàn)
貨幣基金份額支付
國內(nèi)首家成立貨幣基金的華安基金，又一次獨辟蹊徑。
上周，華安基金宣布，正式上線“貨幣通”業(yè)務，投資者可用貨幣基金份額在京東商城[微博]、紅孩子等8家網(wǎng)站進行消費，并實時支付。華安客戶服務與電子商務部助理總監(jiān)謝伯恩向證券時報記者透露，“貨幣通”業(yè)務開通一個星期來，已有一批客戶進行了在線支付，相關信息還需進一步統(tǒng)計。
貨幣基金支付之所以引發(fā)關注，是因為其將投資賬戶和消費賬戶合二為一。“貨幣通就像是可以賺錢的支付寶[微博]”，謝伯恩總結說，一旦需要網(wǎng)上購物，可以用貨幣基金直接購買，平時則是可以賺取投資收益的貨幣基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，78只可比貨幣基金中，有68只收益超過一年期定期存款利率，其中華安現(xiàn)金富利A收益為3.75%。
不過，目前“貨幣通”的使用范圍還比較狹窄，只適用于8家網(wǎng)上商城，相關人員表示，將暫時不會擴大網(wǎng)上商城名單，待市場反應情況再考慮是否“擴容”。值得注意的是，購物當天所支付的貨幣基金也不計入收益，若發(fā)生撤單或退貨，支出的基金份額會返還至賬戶中。而剛申購的貨幣基金也不能進行申購，而是要在兩天以后，單個基金賬戶單筆及每日支付上限為5萬份。在安全問題上，現(xiàn)在采取的也是網(wǎng)絡銀行早期使用的動態(tài)口令。
實際上，早在2009年，就有基金公司計劃與淘寶網(wǎng)[微博]合作，將貨幣基金引入網(wǎng)絡購物的支付系統(tǒng)，卻因種種原因未能實現(xiàn)。
時隔3年之后，貨幣基金網(wǎng)上購物支付功能終于上線，謝柏恩認為，最主要的原因是思路的轉變以及第三方支付機構的興起。以前市場關注的焦點是縮短客戶贖回基金的時間，并即時向商戶進行轉移支付。但其間的不確定因素和障礙都較多。比如根據(jù)我國基金申贖相關法規(guī)，基金申購賬戶和贖回賬戶必須在同一人名下，導致消費者在線支付后，貨幣基金不能自動贖回并被劃撥到消費商戶的賬戶中，但這正是國外貨幣基金發(fā)展的契機。
省去贖回過程
華安模式直面商戶
據(jù)介紹，此次實現(xiàn)貨幣基金網(wǎng)購支付，華安在兩方面做了突破，一是基金公司作為接受訂單的主體，直接面對商戶和客戶，從商戶手中接受訂單，再驗證客戶的真實購買意圖；其次是脫離了現(xiàn)金支付，客戶購買商品的過程，實際上是貨幣基金過戶的過程，客戶名下的份額過戶到商戶名下。換個角度說，商戶也是基金公司的投資人之一，他們也需要在公司開設基金賬戶，商戶如果有現(xiàn)金需求，只需將貨幣基金贖回即可。
目前，支持華安基金“貨幣通”的電子網(wǎng)站有京東商城等8家商戶，但實際上，華安基金簽約商戶僅有匯付天下一家。京東商城等實際上是匯付天下的商戶，它們和匯付天下保持原有的現(xiàn)金結算模式，華安基金收到訂單指令之后，將份額轉化給匯付天下，匯付天下立即向商城支付款項。謝伯恩介紹說，之所以采取這樣的模式，一方面是由于目前大多數(shù)網(wǎng)上商城對貨幣基金及結算認知度較低，原有結算模式難以改變。另一方面，作為一家基金公司，其在國內(nèi)商業(yè)環(huán)境中規(guī)模和話語權都有限，第三方支付機構的加入有利于提升用戶體驗。
支持存量信用卡還款
廣發(fā)匯添富借力第三方
而除了華安外，廣發(fā)基金[微博]和匯添富基金也通過第三方支付的方式，實現(xiàn)了貨幣基金的支付功能。比如每個月往廣發(fā)錢袋子里充值7000元，就購買7000元貨幣基金，若想還房貸、車貸，可提前兩天提交申請，“錢袋子”里的貨幣基金就會按時贖回，并直接轉到指定的銀行卡，實現(xiàn)貨幣基金的轉賬功能。
值得注意的是，在今年8月以前，貨幣基金并不能對大多數(shù)信用卡進行還款。這是因為信用卡屬于信貸賬戶，不在轉托管之列，能夠做到信用卡與貨幣基金“聯(lián)姻”的，要么是銀行與基金公司合作的聯(lián)名信用卡，如中信銀行和匯添富合作的現(xiàn)金寶聯(lián)名信用卡，要么是有銀行系股東全力支持的“準貸記卡”，如工銀貨幣基金信用卡。但對大多數(shù)投資者來說，都需要辦一張新卡解決問題。
更重要的是，在此模式下，貨幣基金可對上億張存量信用卡進行還款。央行數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度，全國信用卡發(fā)卡量為3.18 億，對于這些“存量卡”還款，投資者只需在申請這一業(yè)務時簽署一些授權，基金公司定期發(fā)起贖回，第三方支付完成扣款并轉移到指定信用卡。
目前，廣發(fā)基金和匯添富基金都支持信用卡還款。不過，從兩家公司客服了解到，兩家公司都沒有實現(xiàn)信用卡的自動還款，客戶每個月的信用卡消費金額是不固定的，不管是現(xiàn)金寶還是錢袋子，其都不能自動贖回相應的貨幣基金進行還款，而是需要提前設置好還款金額。兩者相比，匯添富的優(yōu)點在于已實現(xiàn)貨幣基金“T+0”贖回，但不支持車貸房貸，而廣發(fā)需要提前兩天發(fā)出提交申請，但可以跨行轉賬。對此，廣發(fā)基金有關負責人透露，廣發(fā)實際已獲得貨幣基金“T+0”贖回業(yè)務資格，未來有望用自有資金進行墊資實現(xiàn)貨幣基金當天贖回。
對于這兩種新模式，業(yè)內(nèi)處于觀望之中。“很難說兩種模式哪一種更好?！鄙虾Ｒ患一鸸倦娮由虅湛偙O(jiān)表示，華安基金的模式無疑是一種創(chuàng)新，但同樣作為支付工具，貨幣基金還需要和信用卡進行PK，后者支付功能更為便捷，覆蓋面更廣?！白罡镜倪€是回到客戶需求，挖掘客戶需要什么樣的服務”。
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