又逢季末考核 短期理財基金趁熱吸金
金證券記者 管偉
每逢年末、季末，就到了銀行存貸比考核的緊要關(guān)口。9月30日三季度末的考核時點(diǎn)又要到來，基金分析人士表示，隨著長假將至，加之未來半年市場形勢的不確定性，多數(shù)基民都選擇求穩(wěn)減倉，因此出現(xiàn)了不少閑置資金。該人士指出，受制于貨幣基金節(jié)前停止申購，低風(fēng)險、穩(wěn)定收益的短期理財基金成為安置消費(fèi)之外閑置資金的有效通道。
短期理財基金迎上漲良機(jī)
隨著國慶長假以及季末考核來臨，資金市場利率回漲效應(yīng)顯現(xiàn)。
上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)數(shù)據(jù)顯示，截至9月24日11點(diǎn)30分，除了一年期Shibor微跌0.02個基點(diǎn)以外，其他期限的Shibor均出現(xiàn)了上漲行情。其中，2周的資金利率最高，近期上漲了46.86個基點(diǎn)，至4.6986%，而一個月資金利率緊隨其后，上漲24.07個基點(diǎn)，漲至4.6654%。此外，短融利率從9月初3.87%上升到4.43%。
在資金市場利率企穩(wěn)回升背景下，短期理財基金迎來了上漲良機(jī)。 一家基金公司的短期理財基金相關(guān)人士表示，由于金融機(jī)構(gòu)在月末、季末、年末對資金的需求較平時更為緊張，以及央行連續(xù)逆回購的推動作用，9月末的市場利率要顯著高于當(dāng)月其他時間平均利率。
基民求穩(wěn)減倉閑置資金多
“股市的震蕩，以及許多股民對于未來半年市場形勢的不確定性，多數(shù)基民都選擇求穩(wěn)減倉，因此出現(xiàn)了不少閑置資金。”一位基金分析人士表示，貨幣基金節(jié)前停止申購，低風(fēng)險、穩(wěn)定收益的短期理財基金成為閑置資金的有效投資渠道。同時，隨著貨基投資組合下調(diào)，短期理財基金收益率優(yōu)勢正逐步體現(xiàn)，也能更切合市場逐漸回歸的期間理財需求。
除此之外，央行頻繁的短期逆回購操作的確在一定程度上替代了下調(diào)準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)流動性功能。金融機(jī)構(gòu)開始逐步修正貨幣市場利率單邊下跌的預(yù)期。
該分析人士表示，目前從央行逆回購傳達(dá)出來的意圖來看，央行將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，通過靈活的公開市場操作，不排除搭配準(zhǔn)備金政策，來實(shí)現(xiàn)貨幣政策的預(yù)調(diào)微調(diào)。當(dāng)然，政策有效性相信仍將是央行關(guān)注的重點(diǎn)。在這樣的背景下，未來貨幣市場利率將呈現(xiàn)出區(qū)間震蕩態(tài)勢，單邊上行或下行的可能性都不大。因此，短期看好固定收益類產(chǎn)品。
理財基金躲避期末發(fā)行
盡管短期理財基金的收益近期隨著Shibor的上漲而水漲船高，但9月的最后一個星期短期理財基金卻銷聲匿跡。據(jù)《金證券》了解，9月20日和21日，分別有中銀理財14天和國泰理財6個月結(jié)束發(fā)行，在9月最后一周沒有短期理財基金正在發(fā)行中，預(yù)計10月中旬開始，才陸續(xù)有短期理財基金開始發(fā)行。
一家即將發(fā)行短期理財產(chǎn)品的基金公司渠道人士告訴《金證券》記者，9月最后一周是很難發(fā)行的，產(chǎn)品成立后的申購贖回時間也不要選擇在12月最后一周，這些時間都很容易受到銀行攬存沖擊。據(jù)悉，今年6月最后一周，上海某基金公司的短期理財基金第一次開放申贖，180多億份被凈贖回了約150億份，比例超過80%。
從9月份已成立的短期理財基金來看，都成功躲避了季末和年末。9月5日成立的光大雙月理財基金將申贖時間設(shè)定在每年1月、3月、5月、7月、9月和11月的倒數(shù)第七個工作日至倒數(shù)第十一個工作日之間，躲過了每個季度的最后一周。以月度為申贖周期的大成月添利選擇在9月20日成立，也躲過了每月的最后一周。
一基金分析師表示，在銀行渠道中，由于存款考核指標(biāo)往往是銀行客戶經(jīng)理最重要的指標(biāo)之一，今年的存款考核壓力也比前幾年要更大，在這種情況下，季末到期的短期理財基金很可能成為銀行客戶經(jīng)理攬存的主要目標(biāo)。（管偉）
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