滬基金再現員工持基計劃 多家遞方案等反饋
證券時報記者了解，繼華寶興業之后，中歐基金今年推行了員工持基激勵計劃，并且，有多家基金公司已經向監管部門遞交了公司持基計劃方案，正等待反饋意見。
據了解，員工持基計劃首先是激勵員工，其次是規避基金經理運作中的道德風險，實現基金管理人與持有人利益一致。穩定人員雖是原因之一，但并不是執行該計劃的最終目的。
基金公司再推持基計劃
據悉，中歐基金該計劃已悄然實行了半年。該計劃將基金經理和高管全部納入，并對持基上下限金額、持有時間以及兌現方式進行了規定。
中歐基金持基激勵方案要求持有期限不得低于12個月。中歐基金董事長唐步在接受證券時報記者采訪時透露，對投資比例下限也有認定，“對不同類型的基金有累計申購比例下限，如權益類基金經理申購股票型產品的比例不得低于其申購總額的70%。為了實現相互監督投資功能，還規定高級管理人員和專戶投資經理需參與不少于2只基金。”唐步告訴記者。
據記者了解，目前在上海地區，還有基金公司進行過持基方案的多輪探討。一位參與方案設計的基金公司高管告訴證券時報記者，從去年開始，該公司已對持基計劃有過多輪方案論證，最后提案已上報給監管部門，他同時透露，有多家公司已經上報方案，大家都在等待反饋意見。
持基計劃業內試水已多年
事實上，同樣位于上海的華寶興業基金，在2007年就開始在業內率先實行了持基激勵計劃，截至2012年9月7日，華寶興業基金核心員工持基投入金額超過3300萬元，公司和員工投入合計超過6600萬元。同時，華寶興業基金在2009年將“核心投研人員持基激勵計劃”升級“核心員工全面持基激勵計劃”，將公司副總經理以下副總監以上的全部核心管理人員納入持基激勵計劃，對持基激勵的對象范圍再一度擴充。
此外，一些公司曾經推行過各種模式的激勵計劃基金，例如，從2007年開始，諾安基金就推行了新型的激勵與約束制度。具體做法是公司每年從利潤中提取一定比例的資金，形成獎勵基金和人才穩定基金，自購公司旗下基金，獎勵給優秀員工。
一位基金公司高管認為，一些公司實行的并非是傳統意義上的持基激勵措施。目前各家基金公司推出或計劃推出的持基方案，一般包括兩種模式：一是按照基金經理自購基金的金額，基金公司也購入相同金額的基金，將這部分基金的盈利分配給基金經理。“這種模式下，在兌付收益時，基金公司必須贖回相應規模基金份額來兌付基金經理持基收益，公司必須公告，變成了基金公司贖回自家基金，市場會解讀為基金公司不樂觀，給基金規模帶來不穩定因素。”
因此產生了第二種方案，即基金公司按比例虛擬購入一定規模基金，實際只在年終決算時兌付虛擬購買基金的盈虧，盈利分給基金經理，這是一種基金公司比較樂于接受的方式。
持基計劃方案多推行少
一個值得注意的現象是，對于持基計劃，探討方案或是上報的基金公司多，真正推行的公司卻較少。一家基金公司高管告訴記者，目前股市不好，推行持基計劃，員工積極性不高。
“基金經理要參與該計劃必須先拿出一定規模的現金，最后也不一定能提高他的收入。”這位基金高管告訴記者，監管部門對基金公司推行持基計劃持鼓勵態度，但也沒有促進措施，“沒有特別強的信號表明，推行持基計劃會給公司業績或是人員穩定帶來確定的作用，因此基金公司普遍謹慎。”
華寶興業基金董事長鄭安國表示，一直以來，公司都在尋找一種制度安排，能夠把基金持有人的利益、基金公司和基金經理的利益更緊密地結合起來，“從這一點上來說，可能沒有什么比基金公司、基金經理和基金持有人持有同一只基金，能更好地建立起這種信任。這就是當時構思‘持基’激勵計劃的初衷之一。”
上海另一家中小基金公司高管認為，人員穩定本身不應是實行持基計劃的唯一目標。“實行持基計劃應該是為了獎勵員工，同時規避老鼠倉等投資風險。但持基計劃并非靈丹妙藥，并且推廣需要成本，不可避免產生矛盾反而會產生人員流動等問題，因此，基金公司傾向于謹慎處理持基計劃。” (證券時報 程俊琳)
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