分級(jí)債基兩重天A類熱B類冷
雖然新基金上柜的速度不減,但分級(jí)債的銷售似乎并沒(méi)有受到影響,反而呈現(xiàn)“火爆”的局面。
昨日,中歐增利分級(jí)債基發(fā)布了提前十天結(jié)束募集的公告,這是4月以來(lái)提前結(jié)束募集的第二只分級(jí)債基,而就在前一天,信誠(chéng)雙盈分級(jí)債券基金在發(fā)行了一天之后,就發(fā)布了提前結(jié)束募集的公告。
不過(guò),《每日經(jīng)濟(jì)新聞(微博)》記者從相關(guān)渠道了解到,分級(jí)債基的好賣僅限于a類低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品,b類發(fā)行依舊困難不小。
分級(jí)債基a成“搶手貨”
昨日,中歐基金公告稱,中歐增利分級(jí)債券于3月26日開(kāi)始募集,原定的募集截止日為4月20日,由于基金份額總額和認(rèn)購(gòu)戶數(shù)均已達(dá)到合同生效條件,因此將募集結(jié)束日期提前至4月10日。
有意思的是,4月10日,也就是前一天,信誠(chéng)基金剛發(fā)布過(guò)提前結(jié)束募集的公告。公告稱,信誠(chéng)雙盈a因已滿足募集規(guī)模要求,4月10日起不再接受認(rèn)購(gòu),而該基金原定募集期截止到4月18日,這意味著雙盈a銷售時(shí)間僅為一天。除此之外,同類型的金鷹持久回報(bào)分級(jí)債基也在3月初提前結(jié)束募集。
分級(jí)債基紛紛提前結(jié)束募集,讓人不得不感嘆,弱市之下,分級(jí)債基的火爆確實(shí)有些出乎想象,因?yàn)橐陨咸崆敖Y(jié)束募集的基金公司的規(guī)模排名相對(duì)靠后。
分級(jí)債基真有如此之大的魅力嗎?實(shí)際上,真正好賣的是a類低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到,今年3月份以來(lái),低風(fēng)險(xiǎn)份額確實(shí)開(kāi)始受到資金關(guān)注。之前天弘基金管理公司的天弘添利a于3月2日結(jié)束今年以來(lái)第一次開(kāi)放,一天的開(kāi)放日中銷售就達(dá)8.43億元。
華泰聯(lián)合證券分析師王昉分析稱,a類低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品之所以如此受歡迎,是因?yàn)殂y行短期理財(cái)產(chǎn)品叫停,券商保證金現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)尚在審批,目前市場(chǎng)上缺乏低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)工具,導(dǎo)致債券基金持續(xù)熱銷。況且基金可投資范圍包括貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和銀行存款,收益實(shí)現(xiàn)渠道較廣。
b類發(fā)行欠佳或拖累a類
a份額好賣,b份額還是比較難賣。
信誠(chéng)分級(jí)債基b起步是5萬(wàn),這對(duì)于一般的投資者而言門檻較高,大多數(shù)投資者還是“偏愛(ài)”a類低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。雖然分級(jí)產(chǎn)品a類和b類是分開(kāi)銷售的,但是由于a和b兩類產(chǎn)品之間有一定比例關(guān)系,所以b產(chǎn)品發(fā)行的不好,a類產(chǎn)品也會(huì)受累。
“總規(guī)模主要依靠b類產(chǎn)品的募集量。”有業(yè)內(nèi)人士也對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,“其實(shí)目前這個(gè)份額不算高的,因?yàn)橐M(jìn)行分配。比如信誠(chéng)分級(jí)債a,雖然說(shuō)募集到了近20億的資金,但是因?yàn)閎募集不到5個(gè)億。按照雙盈a和雙盈b的份額配比為7:3,a類最終大概能留下來(lái)的只有12億的規(guī)模,其他的都要返還給投資者。”
實(shí)際上,信誠(chéng)分級(jí)雙盈的基金合同規(guī)定,雙盈a的份額余額上限原則上不超過(guò)35億份,雙盈b的份額余額上限原則上不超過(guò)15億份。
與信誠(chéng)基金遭遇相同,中歐基金也有如此的“煩惱”。中歐基金在合同里中規(guī)定,增利a的發(fā)售規(guī)模上限為21億元,增利b的發(fā)售規(guī)模上限為9億元。記者了解到,中歐增利b的規(guī)模僅僅只募集到2億多。如此算來(lái),a類實(shí)際上可配置的只有5億左右,超出部分都要退還給投資者。
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