世元金行：伯老再導過山車行情 金銀弱勢不改
昨日，黃金白銀收出了一根影線較長而實體較小的類似十字星的形態，昨日晚間10點，美聯儲主席伯南克的證詞則是導演這場過山車行情的主要原因。在其講話的那一個小時內，黃金上躥下跳幅度近50美元。
高盛對伯南克證詞的總結為：1.伯南克提及可能會在未來幾次會議上決定縮減QE，但仍預期12月最可能發生。2.伯南克表示可以不出售資產退出。3.勞動力市場已經出現改善，但仍然脆弱，過早退出可能妨礙經濟復蘇。多空言論的交織，使得伯南克成為了昨晚金銀市場的導演。美股也受到QE可能撤出的影響，普遍收跌，納指-1.10%，標普500-0.82%，道指-0.52%。
今日，凌晨兩點，美聯儲還公布了上一次的議息會議紀要，內容梗概如下：勞動力市場從去年9月開始出現改善的狀況得到了大多數委員的承認，但還希望看到進一步的改善，會議上并沒有就削減購債規模的條件做出討論，部分委員希望6月便開始削減購債規模，對經濟過熱現象表示關切。而這并沒有給金銀市場帶來太大的行情。
另外，達拉斯聯儲主席費舍爾（強勢鷹派，反對QE，但在今年沒有投票權）還表示：經濟前景的不確定性使得美聯儲刺激政策的效力減弱，美聯儲有削減MBS購買的空間，預計美國2013年GDP增幅為2.5%，既然沒有效果那么為何還要擴大QE？總結成一句話便是：緊縮財政政策是QE所無法抵消的，所以過多QE是沒有必要的。
從機構的操作來看，SPDR黃金信托今日再次減倉3.01噸至1020.07噸，其在5月份已經凈減倉60.57噸。Ishares白銀信托今日保持10198.63噸的倉位未變，5月份以來其凈減倉約為504.96噸。DR還在繼續拋貨，照這個態勢發展下去，在6月份可能就會將倉位降到1000噸以下。盡管機構的持續瘋狂拋貨原因或許并不單純，但從筆者對于兩大ETF的研究來看，它們還是可以能在大周期上把握金銀市場的趨勢的，所以目前我們還應保持中長線的空頭思路。從頭寸方面來看，黃金/美元：投機情緒指數為1.51，近60%的頭寸為多頭。昨天該比例為1.62，62%的頭寸為多頭。多頭比昨天低6.1%，比上周低10.5%；空頭比昨天高0.8%，比上周低10.0%。未平倉頭寸比昨天低3.4%，比月平均水平低8.7%。多頭頭寸正在累積當中，謹防空頭突然來襲。
今日我們需要關注的經濟數據是：16:30的英國一季度GDP修正值。20:30美國上周初請失業金人數。20:58美國5月markit制造業PMI初值。22:00美國4月新屋銷售數據。財經事件有：圣路易斯聯儲主席布拉德講話。
從現貨黃金日線圖來看，盡管昨日黃金受伯南克講話影響，突破1400美元整數關口，但并沒有維持太長的時間，隨即出現回落，筆者認為這并不能改變技術面上看下的頹勢，從顧比均線來看，中線偏空的走勢依然完好。從boll（20，2）來看，中軌向下低頭，帶口有張大的趨勢。RSI在35一線走平，若確認下破將打開下跌空間。昨晚1400美元關鍵位置的向上突破，導致了大量追多盤同事清掃了空單的止損，這也可以理解為1次洗盤，若1354關鍵支撐被堅定下破，那么尋底1322的可能性將大增。綜上分析，策略①：激進者1372（穩健者1378）附近測試不破，博弈空單，損5個點，目標1356。策略②：1354附近測試不破，博弈多單，損5個點，目標1372-1378-1392。策略③：1398附近可布局中線空單，終極目標依然維持之前判斷的1322（此觀點僅供參考）。
從現貨白銀日線圖來看，昨日白銀幾乎收出了一根“倒錘線”的形態，多頭反攻遭到空頭無情鎮壓。從顧比均線系統來看，行情依然保持了走空的態勢。從boll（20，2）來看，中軌阻力下移至23.3附近，帶口有所張大，RSI有下破35一帶支撐的跡象，若確認下破，將打開下挫空間，料將探底至21.2-21.4這個區間。綜上分析，策略①：激進者22.2（穩健者22.5）附近測試不破，博弈空單，損20個點，目標22.0-21.8。策略②：21.8附近測試不破，博弈多單，損20個點，目標22.0-22.2-22.5（此觀點僅供參考）。
世元分析師：沈匯川
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