再創(chuàng)新低 白銀ETF三日減倉(cāng)近200噸
貴金屬市場(chǎng)似乎已經(jīng)日落西山，黃金的跌勢(shì)尚未停止，白銀開始領(lǐng)跌商品市場(chǎng)，投資者持倉(cāng)大幅減少。
昨日，上海期貨交易所白銀期貨主力1312合約單日下跌237元/千克，報(bào)收4422元/千克，單日跌幅達(dá)到5.09％，再創(chuàng)入市以來(lái)新低；與今年1月份7038元/千克的高位相比，白銀期貨主力合約已經(jīng)累計(jì)下挫近40％。
不僅如此，外盤紐約商品交易所（COMEX）白銀期貨價(jià)格截至年初以來(lái)也已經(jīng)從32美元/盎司的高位下跌至21美元/盎司，累計(jì)下跌幅度達(dá)到35％。
白銀ETF三個(gè)交易日減倉(cāng)近200噸
據(jù)第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)消息，貴金屬已經(jīng)和股市分道揚(yáng)鑣，龐大的資金正在從貴金屬市場(chǎng)流入股市。在貴金屬價(jià)格暴跌的同時(shí)，亞太以及歐美股市卻在上漲。
白銀價(jià)格的大幅下跌引發(fā)白銀基金的大規(guī)模贖回，并進(jìn)一步導(dǎo)致資金流出白銀市場(chǎng)。全球最大的白銀ETFiShare 白銀ETF一改往日持倉(cāng)穩(wěn)定的狀態(tài)，在5月16日、5月17日和5月20日三個(gè)交易日分別減倉(cāng)48噸、70噸、69噸，三個(gè)交易日累計(jì)減倉(cāng)187噸，總價(jià)值減少4.4億美元。
國(guó)信期貨研發(fā)部分析認(rèn)為，白銀ETF更側(cè)重于逢低吸納，但目前iShares也無(wú)進(jìn)一步購(gòu)入的意愿，顯示其對(duì)后市走向較為擔(dān)憂。
白銀價(jià)格的連續(xù)下跌已引發(fā)其他貴金屬的下挫，鉑、鈀價(jià)格也跟隨白銀出現(xiàn)不同程度的下挫。
有分析認(rèn)為，日元上漲是導(dǎo)致昨日銀價(jià)走軟的導(dǎo)火索。日本經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)甘利明上周日稱強(qiáng)勢(shì)日元已基本修正，導(dǎo)致本周首個(gè)交易日日元大幅波動(dòng)，做空日元的投資者不得不拋售白銀以回補(bǔ)日元空頭頭寸，以確保有足夠的現(xiàn)金去彌補(bǔ)潛在損失。
Zerohedge在昨日的一份報(bào)告中指出，由于日元急速拉升擊破102止損位，帶來(lái)大規(guī)模保證金要求，這迫使一些人在交易量很小的時(shí)段大幅拋售金銀，尤其是白銀，促使銀價(jià)大跌。
“貴金屬多是以美元計(jì)價(jià)，由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇引發(fā)美股不斷創(chuàng)新高，吸引資金流入股市，也導(dǎo)致美元持續(xù)上漲，美元指數(shù)的走高也是黃金、白銀等貴金屬的重要利空因素。”一位貴金屬分析師對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示。
道明證券在上周的報(bào)告中指出，與黃金相比白銀價(jià)格看起來(lái)甚至更疲軟，亞洲地區(qū)目前的購(gòu)買需求下降。目前白銀價(jià)格已經(jīng)跌破并維持在4月16日低點(diǎn)以來(lái)形成的趨勢(shì)線下方，如果白銀價(jià)格跌至或跌破20美元/盎司，白銀市場(chǎng)將進(jìn)一步承壓。
供給過(guò)剩壓低銀價(jià)
白銀價(jià)格和黃金價(jià)格相關(guān)度很高，黃金在4月和5月的兩輪暴跌也助推了白銀價(jià)格的下跌，目前投資者看空黃金價(jià)格的力量依然很大，從這個(gè)角度看，白銀價(jià)格將繼續(xù)承壓。
此外，除了投資需求外，白銀價(jià)格的未來(lái)走勢(shì)還取決于白銀的工業(yè)需求，盡管白銀需求年率在增長(zhǎng)，但供應(yīng)增長(zhǎng)速度繼續(xù)超過(guò)需求增長(zhǎng)速度，而近兩年白銀市場(chǎng)的持續(xù)過(guò)剩也不利于白銀價(jià)格的長(zhǎng)期走強(qiáng)。
從全球范圍來(lái)看，白銀供應(yīng)主要來(lái)自于三個(gè)方面，礦產(chǎn)銀、再生銀和政府凈拋售，而隨著過(guò)去幾年白銀價(jià)格的持續(xù)攀升，礦產(chǎn)銀的價(jià)格也在大幅上升。
據(jù)世界白銀協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2012年全球白銀供應(yīng)量達(dá)到11億盎司，而白銀需求量?jī)H為8億盎司，過(guò)剩量約為3億盎司，與2011年1.4億盎司的過(guò)剩量相比增幅超過(guò)100％。
從目前的市場(chǎng)情況來(lái)看，在投資需求減少的同時(shí)白銀工業(yè)需求也不夠旺盛，內(nèi)外盤白銀價(jià)格今年迄今已累計(jì)跌幅均達(dá)到30％~40％，白銀也成為貴金屬中表現(xiàn)最差的一種。
目前，看空黃金、白銀的力量依舊強(qiáng)大，市場(chǎng)并未出現(xiàn)投資者借低價(jià)大規(guī)模買入的跡象。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月14日一周內(nèi)黃金空倉(cāng)由此前一周的6.7374萬(wàn)手合約增至7.4432萬(wàn)手，為2006年6月紀(jì)錄以來(lái)最高規(guī)模，黃金凈多倉(cāng)規(guī)模減少20％，減至3.9216萬(wàn)手，為2007年7月以來(lái)最低水平；而白銀非商業(yè)凈空倉(cāng)比前一周增加約26％，對(duì)沖基金和其他大型投機(jī)商的白銀空頭增持幅度也創(chuàng)下3月以來(lái)最高水平。
“白銀需求端仍無(wú)顯著改善，并且受到歐元區(qū)國(guó)家經(jīng)濟(jì)疲弱及貿(mào)易摩擦等因素的影響，未來(lái)一段時(shí)間需求端達(dá)成實(shí)質(zhì)改善的可能性仍然較低，對(duì)于銀價(jià)走勢(shì)不宜樂(lè)觀。” 宏源期貨馮海虹分析認(rèn)為。
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