經(jīng)濟學家建議暫避黃金交易 稱其是下墜的尖刀
2013年4月12日、15日，國際金價兩天近15%的斷崖式跌幅無疑可以載入黃金交易史冊。30年一遇的暴跌出乎所有人的意料。不管始作傭者是誰，承載著貨幣和商品等屬性的黃金似乎在以如此方式宣告一個時代的結束。
即便紐約金價跌至1300美元/盎司，Paulson&Co總裁約翰·保爾森仍不改初衷看好黃金，索羅斯基金會主席喬治·索羅斯則以“避險投資的地位已遭破壞”為由提前減倉。兩個金融大鱷觀點對峙，讓黃金市場更顯得撲朔迷離。
而中國的黃金現(xiàn)貨購買者似乎根本不管這些國際投資大鱷在“胡言亂語”什么，金價急跌帶來的直接后果就是，在中國一些大中城市的金店里出現(xiàn)了瘋狂的黃金搶購潮。
這真是讓人有點混亂了，國際投資者在害怕什么？國內購金者又為何瘋狂？
安聯(lián)集團首席經(jīng)濟學家邁克爾·海瑟在接受經(jīng)濟觀察報(微博)采訪時，還是提醒在購買黃金的人們，“黃金就像一把正在下墜的鋒利尖刀，現(xiàn)在最好不要去抓它。”他認為，對于中小投資者，短期內暫避黃金交易也許是個明智的選擇。
盡管長期來看全球貨幣超發(fā)背景下，黃金仍然是理想的避險工具，但更多的被訪者分析認為，至少今年看不到大幅通脹的苗頭。而美元走強，國際大宗商品價格下跌，加上國際投資機構在黃金投資上的獲利回吐，似乎給未來一段時期內金價持續(xù)下行提供了環(huán)境支撐。
黃金“劫”中“節(jié)”
“這幾天，金價仍在盤整，國內方面要盡量減少投資黃金的頭寸。”標準銀行中國貴金屬交易部總經(jīng)理王其博說。盡管多家投資機構認為金價在1350美元/盎司將獲支撐，1250美元時見底，但王其博認為每盎司1200美元都未必“收得住”，甚至可能滑向每盎司800美元。
4月12日，紐約黃金市場，開盤后交易員心目中的馬其諾防線技術點位1540美元很快被跌破；在30分鐘內出現(xiàn)高達1000萬盎司(300噸)的拋售，市場傳言如此蓄意集中“賣空”乃美林交易部門所為。市場被拋售引發(fā)的恐慌所籠罩，黃金價格被大幅拉低，上演連續(xù)幾天的崩盤式暴跌。
就在金價跌勢未止的情況下，面對普通消費者的黃金現(xiàn)貨賣場卻爆發(fā)搶金熱潮。普通消費者選擇了與機構投資者完全反向的操作。“別比較了，買到就行了！”4月18日下午4點，中國黃金旗艦店內，艾霞右手握著身份證和信用卡，左手拎包往前擠著，并問投資金條銷售柜臺的工作人員有沒有大客戶室。
在國內外投資機構都在講“持續(xù)12年之久的黃金牛市將就此終結”之時，艾霞告訴經(jīng)濟觀察報，她現(xiàn)在買金條根本不怕跌價。一來中國黃金各網(wǎng)點有回購機制，二來她覺得與之前300元/克相比，279元/克已算低位。“股票、房地產(chǎn)不能投了，沒什么好的投資渠道了，再說金價萬一跌了我留給孫媳婦也行。”
工作人員告訴艾霞，該店內投資金條現(xiàn)貨已全部斷貨，最快也要到15至20個工作日后才能有現(xiàn)貨。不過可以選購黃金期貨，即三個月、六個月或一年以后才能提貨的“訂單黃金”，艾霞毅然刷出了5萬多元。
4月17日，菜百黃金商場投資金條的基礎價不跌反漲，較前一天每克上漲了15元。菜百品牌推廣部經(jīng)理楊娜告訴經(jīng)濟觀察報，17日來買黃金的人比以往多了三分之一，“從沒見過這么多人”。到銀行做黃金定投的人同樣踴躍。楊女士一年前開設了某商業(yè)銀行的黃金定投賬戶，每月600元，一年下來，每克均價在320元。價格變化甚微。她認為，出于多元化投資的考慮，黃金仍是一個不錯的配置資產(chǎn)。
相對個人投資者的熱情，此次黃金大跌令各國央行黃金儲備大幅縮水5600億美元。這些機構投資者正在以兩年來的最快速度拋售黃金基金。連續(xù)上漲12年后，目前的金價較2011年創(chuàng)下的紀錄高點每盎司1923.70美元已跌去28%。
國內的黃金期貨投資機構同樣受到較大損失。在某私募機構任黃金交易員的魏武告訴經(jīng)濟觀察報，在4月15日當天，由于上期所黃金期貨開盤很快就跌停，很多人掛出了賣單但怎奈無人接盤，最后只能爆倉或補交保證金。“在判斷上我們沒有失誤”，魏武說。2011年9月市場就確立了盤整向下的趨勢，即近幾年都不會重現(xiàn)原來的大牛市，而是震蕩向下。但他相信只要市場偶一啟動他就有把握獲利，于是堅決做多。4月12日行情暴跌有些讓他出乎意料。至12日收盤他就意識到市場做空能量尚未完全釋放，下一個周一市場將可能大跌，4月15日當資金已損失10%時魏武只能止損出場。
山東黃金集團一位內部人士告訴經(jīng)濟觀察報，4月15日金價大跌之后，他不知該給身邊對黃金感興趣的親朋好友怎樣的建議。山東黃金集團負責資源并購業(yè)務的人士告訴記者，金價下跌后已有礦主考慮出售金礦，“但他們還不甘心果斷賣掉，因為怕以后金價還漲。幾家都選擇了觀望”。而山東黃金集團在年初就已下調了全年的黃金產(chǎn)量。
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