黃金ETF十年黃粱一夢 散戶如今陷入虧損風(fēng)險
路透倫敦4月17日 - 黃金上市交易產(chǎn)品（ETPs）過去十年來漲勢耀眼，如今卻讓數(shù)以千計的小型投資人暴露于虧損風(fēng)險中。美元計價的現(xiàn)貨金價格周一寫下有史以來以最大單日跌幅，一度每盎司下跌142美元，且在過去12年逐年上漲后，黃金今年以來已挫跌20％。由貴金屬實貨支持的上市交易產(chǎn)品可以像股票一樣買賣。這類工具主要是設(shè)計來讓機構(gòu)和對沖基金建立某領(lǐng)域或資產(chǎn)類別的倉位，最常見的ETP型態(tài)就是上市交易基金（ETF）(黃金暴跌拖累股市 “避險天堂”成“財富懸崖”)
根據(jù)倫敦ETP業(yè)者Boost ETP，截至3月底，總計54個黃金ETP持有8，100萬盎司黃金，價值約1，300億美元。Boost的聯(lián)席執(zhí)行長Nik Bienkowski稱，這資產(chǎn)規(guī)模堪稱為“民眾的央行”，可在全球各國央行排名中站上第五位。“黃金ETP已經(jīng)使得黃金投資大眾化...在這類產(chǎn)品出現(xiàn)前，要投資黃金是非常困難的，”他說。倫敦研究機構(gòu)ETF Global Insight估計，散戶約占美國ETF市場的40％。(黃金暴跌是樓市崩盤前兆？)
安永（Ernst &；Young）近期公布一項調(diào)查，預(yù)估歐洲ETF資產(chǎn)將從目前在整體資產(chǎn)占比15％穩(wěn)步增長。Fundsmith主管Terry Smith等部分資產(chǎn)經(jīng)理向小型投資人提出警告稱，這類產(chǎn)品應(yīng)是對沖基金和高頻交易商作為避險用的。受到周一金市慘跌沖擊的部分散戶投資者現(xiàn)在可能會同意這一點。**大量撤走**投資者今年已開始退出全球最大黃金上市交易基金（ETF）--SPDR Gold Trust，今年迄今的持有量減少了630萬盎司，截至周一的持有規(guī)模為3，710萬盎司。
財富管理公司SCM Private的主管Alan Miller警告稱，許多人在蜂擁買入黃金后，將蒙受巨大損失。Alan Miller之前曾擔(dān)任過Jupiter和New Star的基金經(jīng)理。他說，“我真的不認(rèn)為當(dāng)人們意識到買入了最新的泡沫資產(chǎn)后，有人能夠估算有多少曾經(jīng)‘安全停留’在黃金中的資金趕忙出逃。”然而在許多人稱黃金ETP的投資者今年將因頭寸爛掉而受創(chuàng)之際，投資人也駁斥了此次金價大跌已給上市交易產(chǎn)品的信譽造成了破壞的看法。倫敦投資管理公司Brewin Dolphin的分支主管Rob Burgeman表示，這些上市交易產(chǎn)品展現(xiàn)出高度流動性，在下跌時仍運作良好。“各ETF產(chǎn)品所顯示出來的是，即便在波動劇烈的市場，人們?nèi)阅軌蚪灰走@些產(chǎn)品。他們可能不滿意所成交的價格，但對任何投資都是這樣的。”Burgeman說道。位于紐約的ETF銷售策略全球主管Kevin Quigg同意Burgeman的看法。他指出，“黃金ETF追隨價格下跌走勢，而這原本就該如此。”（完）（譯文審校 張明鈞）
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