投行稱節后現IPO撤檔潮 企業再報或享綠色通道
實際上，到目前為止，還未有單純因為上述《管理辦法》中所述的“業績變臉”而被實施處罰的，而卻有數家企業則或已經獲得“業績免責”。
“業績的下滑主要還是來自于整體經濟大環境和行業整體趨勢的影響，在此前提之下，如果做到了信息披露的完備包括充分的風險提示，則保代將免予責罰。”早在2012年11月末，在2012年第四次保代培訓會議的現場，證監會的有關負責人士便如此定調直言。
“目前對于監管層而言，無論對于已上市公司的業績審核，還是對于擬上市公司的業績核查，信披問題才是最核心的問題。”上述知情人士透露，而上述目前被問責的數家企業，幾乎無一例外皆因為“刻意隱瞞信息披露”或“信披不實”而被遭到處罰，“這些企業大部分在上市時，其將造成業績大幅下滑的信息就已經較為明顯，但被企業刻意對監管層和投資者隱瞞。這才是這些企業被問責的根本原因。”
值得注意的是，雖然此次處罰主要偏重于“信披”問題，但就日前的監管層口徑而言，對于“信披”問題的嚴控也在進一步從嚴。
最為明顯的案例便是日前某被公布受到類似處罰的上市公司，據記者了解，其曾一度被劃為“免責”名單之中。
且在監管層的內部溝通會議中，還曾把該企業作為雖然業績下滑，但由于信批完備，風險警示充分而被免責的典范，表示將不會對其進行追責。但在近期公布的一批處罰名單中，該企業及其保代榜上有名。
主動撤資料企業 再申請可走“綠色通道”
“不得不承認，近期公布的一批因‘信披’問題而被處罰的案例讓我們更感覺到誠惶誠恐，責任重大。”1月30日，一位滬上券商保薦人向記者坦言，自1月初，2012年擬IPO企業財務核查拉開帷幕以來，其認為在精神上承擔的壓力或遠勝于身體之上，“核查的工作量當然是非常巨大的，而監管層用近期的這批處罰案例也無時無刻在向我們暗示一旦對‘信披’問題稍有疏忽，則后果將是非常嚴重的。項目的往往事無巨細，生怕某個環節出問題。”
而除了業績下滑明顯重新核查后或難符合申請上市的企業外，對于部分有“粉飾”包裝意圖蒙混過關的項目，則中介保薦機構都在積極與公司方面溝通，希望企業能主動申請撤銷材料。
“雖然目前主動撤材料的企業并不多，但在春節之后，相信會有一批撤檔潮。”北京一家券商機構的負責人士告訴記者，目前準備撤材料的大多數是已經明顯不符合上市條件的企業，而隨著核查的深入推進，更多擬IPO企業的問題便會被挖掘發現，這一時間則大概在2013年的年報遞交期間，即3月初到4月末。
據記者了解，雖然證監會方面表示原則上不會強行要求擬IPO公司撤銷材料，但其將采用“鼓勵”的方式，并對其予以適當的“獎勵”，變相促使企業撤銷申請。
“如果企業在此次審查中，覺得可能難以上市的，如果主動撤銷材料，在其再次申請IPO時，將給其在排隊通道上給與‘綠色通道’待遇，將大幅縮短其再次排隊的待審時間。”上述接近于監管層的知情人士表示。
（許言若）
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