深交所出臺(tái)新版保薦工作指引 分類監(jiān)管有的放矢
保薦人的“看門人”角色將進(jìn)一步強(qiáng)化。深交所昨日出爐《保薦工作指引》和《保薦工作評(píng)價(jià)辦法》，對(duì)保薦人的工作職責(zé)作出適當(dāng)調(diào)整，重點(diǎn)聚焦于持續(xù)督導(dǎo)工作的規(guī)范上，折射出分類監(jiān)管、從嚴(yán)把控的思路。
據(jù)了解，深交所本次頒布的《保薦工作指引》和《保薦工作評(píng)價(jià)辦法》，統(tǒng)一適用于主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板，取代了現(xiàn)行的《中小板保薦工作指引》和《中小板保薦工作評(píng)價(jià)辦法》，旨在進(jìn)一步規(guī)范保薦機(jī)構(gòu)的持續(xù)督導(dǎo)工作，適應(yīng)多層次資本市場(chǎng)發(fā)展的要求。
值得注意的是，新版《保薦工作指引》整體上減輕了保薦機(jī)構(gòu)的部分持續(xù)督導(dǎo)工作，但同時(shí)增加了對(duì)信息披露質(zhì)量較差公司的持續(xù)督導(dǎo)要求，充分體現(xiàn)出分類監(jiān)管的理念和思路。例如，根據(jù)新規(guī)，在持續(xù)督導(dǎo)期間，如果公司上一年度信息披露工作考核結(jié)果為C或者D的，保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人應(yīng)當(dāng)至少每季度對(duì)公司進(jìn)行一次定期現(xiàn)場(chǎng)檢查。若公司出現(xiàn)違規(guī)擔(dān)保、大股東非經(jīng)營性占款等情形，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在知悉之日起15日內(nèi)就相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行專項(xiàng)現(xiàn)場(chǎng)檢查。
此外，深交所積極引導(dǎo)保薦機(jī)構(gòu)的專業(yè)化分工，引入了近期深交所在中小板試點(diǎn)的持續(xù)督導(dǎo)專員制度，并鼓勵(lì)非試點(diǎn)保薦機(jī)構(gòu)參照實(shí)行該制度。同時(shí)，引導(dǎo)保薦機(jī)構(gòu)合理確定承銷及保薦費(fèi)用，鼓勵(lì)其按照工作進(jìn)度分期收取保薦費(fèi)用，從機(jī)制上提高持續(xù)督導(dǎo)質(zhì)量。
與《保薦工作指引》相對(duì)應(yīng)，《保薦工作評(píng)價(jià)辦法》亦有調(diào)整。新的評(píng)價(jià)體系從上市推薦、持續(xù)督導(dǎo)、監(jiān)管措施、紀(jì)律處分等方面全面評(píng)價(jià)保薦人的工作，并將保薦人的評(píng)價(jià)與其所保薦公司的信息披露考核結(jié)果掛鉤，評(píng)價(jià)指標(biāo)更加客觀、明確，具有較強(qiáng)的可操作性。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管部門對(duì)保薦人持續(xù)督導(dǎo)工作的調(diào)整極具現(xiàn)實(shí)意義。2010年，綠大地案發(fā)，公司涉嫌欺詐發(fā)行股票等多項(xiàng)罪名。另外，勝景山河、新大地等企業(yè)IPO過會(huì)后，在輿論監(jiān)督中被揪出重大缺陷，被證監(jiān)會(huì)緊急叫停。“上述案例中，作為‘看門人’角色的保薦機(jī)構(gòu)難辭其咎。”該人士認(rèn)為，保薦工作從嚴(yán)把關(guān)，有助于提高上市公司信息披露質(zhì)量，還原真實(shí)的企業(yè)狀況。
（吳正懿 劉偉）
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