最近一年以來，圍繞光伏產(chǎn)業(yè)展開的大戲此起彼伏；而3月末無錫尚德宣告破產(chǎn)重組的消息，更令A(yù)股的光伏供應(yīng)商相關(guān)個(gè)股跌跌不休。不過，近日一則關(guān)于巴菲特旗下中美能源控股公司也許會(huì)收購尚德的消息，卻令此前受累尚德的概念股大幅走強(qiáng)。分析人士指出，一旦收購成功，則部分被尚德破產(chǎn)重整拖下水的上市公司將首先獲益，其中擁有無錫尚德應(yīng)收賬款達(dá)1.76億元的中環(huán)股份(002129)、訴訟成功的亞瑪頓(002623)以及應(yīng)收賬款達(dá)1.2億元的隆基股份(601012)值得關(guān)注。

　　“股神”欲購尚德

　　光伏股大漲

　　據(jù)《香港經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》援引內(nèi)部消息報(bào)道，巴菲特旗下中美能源控股(MidAmerican Energy Holdings Co.)也許會(huì)收購太陽能電池板制造商無錫尚德。受此消息影響，作為世界最大的太陽能板制造商，周一，在紐交所上市的尚德股價(jià)收盤大漲15.63%，創(chuàng)出自去年12月9日以來的最大單日漲幅。

　　據(jù)悉，巴菲特在周一發(fā)表的收購報(bào)告中顯示出了有意收購尚德，而先前有報(bào)道稱，尚德因債務(wù)違約而被迫宣布破產(chǎn)。尚德上個(gè)月已經(jīng)出現(xiàn)5.41億美元的債務(wù)償還違約，自當(dāng)?shù)劂y行3月20日向尚德發(fā)布破產(chǎn)申請(qǐng)文件后，該股一度出現(xiàn)了18%的大幅下挫。

　　盡管中美能源發(fā)言人Tina Potthoff表示不會(huì)對(duì)此予以置評(píng)，但該消息還是在資本市場(chǎng)上掀起了一股風(fēng)暴；不僅如此，天合光能也表示將公布下半年再度恢復(fù)盈利的利潤(rùn)情況，這共同推動(dòng)了美股太陽能相關(guān)個(gè)股的飆漲。

　　受歐洲市場(chǎng)供過于求以及替代能源補(bǔ)貼削減的影響，尚德、LDK Solar Co.以及英利綠色能源(Yingli Green Energy)在今年中-美光伏產(chǎn)業(yè)指標(biāo)中成為表現(xiàn)最糟糕的企業(yè)。天合光能副總裁Thomas Young表示，公司的目標(biāo)是在2013下半年恢復(fù)盈利。

　　產(chǎn)業(yè)政策組合拳或現(xiàn)效果

　　2012年9月之后，陷入谷底的光伏產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)之勢(shì)。中國(guó)政府在去年下半年祭出連環(huán)政策啟動(dòng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，并推出一攬子并網(wǎng)、補(bǔ)貼配套政策，敞開國(guó)內(nèi)分布式光伏市場(chǎng)，強(qiáng)制光伏發(fā)電并網(wǎng)，并鼓勵(lì)民間、個(gè)人投資光伏電站建設(shè)，這確實(shí)給光伏企業(yè)帶來一線生機(jī)。

　　據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，發(fā)改委能源研究所研究員王斯成在許多場(chǎng)合多次強(qiáng)調(diào)：“讓他們(歐美)反去吧，只要國(guó)內(nèi)政策做得及時(shí)到位，快速充分打開國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，就足以吸收過剩的產(chǎn)能，把原本在海外的產(chǎn)能充分吸收。”

　　這其中，龍頭企業(yè)尚德電力半年來的訂單情況或許更有說服力。尚德電力2012年9月好幾條生產(chǎn)線都停產(chǎn)了，當(dāng)時(shí)企業(yè)處于“水深火熱”的狀態(tài)中。2012年冬天，整個(gè)行業(yè)卻感受到了政策“一把火”的威力。就尚德的情況來看，訂單明顯增多，“其他幾大光伏企業(yè)也基本接近滿產(chǎn)的狀態(tài)。”

　　在國(guó)家大力推動(dòng)“光伏外援”的政策下，尚德連續(xù)接了好幾單“非主流”的訂單。原先最大的歐美客戶對(duì)中國(guó)關(guān)門后，非洲成為最具潛力的市場(chǎng)。有媒體報(bào)道，自去年12月以來，公司接到南非兩個(gè)光伏電站提供約100兆瓦的太陽能組件訂單，成為以色列最大的太陽能光伏電池板提供商，另外與意大利知名太陽能項(xiàng)目開發(fā)商簽訂了25兆瓦的光伏組件供應(yīng)合同。

　　應(yīng)該說，尚德的復(fù)蘇不完全是一場(chǎng)自我修復(fù)的過程，大多依靠外力，而這股外力就是政策支持。2012年底，國(guó)務(wù)委員兼國(guó)務(wù)院秘書長(zhǎng)馬凱到江南調(diào)研光伏行業(yè)，圈定的三家企業(yè)中就有無錫尚德。

　　分析人士表示，目前光伏行業(yè)擴(kuò)容、補(bǔ)貼政策還停留在解決行業(yè)本身的問題上。若從長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略眼光來看，行業(yè)將從擴(kuò)大內(nèi)需、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)中汲取更多動(dòng)力，把節(jié)能與消費(fèi)相結(jié)合啟動(dòng)太陽能產(chǎn)品下鄉(xiāng)，啟動(dòng)家庭自給式太陽能產(chǎn)品的應(yīng)用，從而真正激發(fā)出市場(chǎng)潛力。

　　來自國(guó)泰君安的一份投資報(bào)告指出，建筑光伏工程市場(chǎng)2013年將達(dá)6GW左右，增速將達(dá)到200%以上，這意味著將出現(xiàn)600億的大市場(chǎng)；而工商業(yè)平價(jià)以后，市場(chǎng)空間將更為廣闊，建筑光伏工程商將具備投資機(jī)會(huì)。

　　“尚德應(yīng)收款”或現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)

　　分析人士指出，一旦巴菲特的收購成功，部分被尚德破產(chǎn)重整拖下水的上市公司首先將獲益，而壞賬沖回有望給相關(guān)上市公司未來的報(bào)表帶來強(qiáng)勁上升的動(dòng)力。其中擁有無錫尚德應(yīng)收賬款達(dá)1.76億元的中環(huán)股份(002129)、訴訟成功的亞瑪頓(002623)以及應(yīng)收賬款達(dá)1.2億元的隆基股份(601012)或?qū)⑹紫瘸蔀楸魂P(guān)注的目標(biāo)。

　　中環(huán)股份(002129)今年3月26日發(fā)布公告稱，無錫尚德等相關(guān)公司合計(jì)1.76億元款項(xiàng)能否收回具有不確定性。截止到公告發(fā)布之日，公司尚有無錫尚德應(yīng)收票據(jù)0.1億元，應(yīng)付賬款0.26億元，關(guān)聯(lián)公司洛陽尚德太陽能電力有限公司應(yīng)收賬款約0.3億元，尚德太陽能電力有限公司(上海)應(yīng)收賬款約1.1億元。依據(jù)謹(jǐn)慎性的原則，公司對(duì)無錫尚德、洛陽尚德及上海尚德的應(yīng)收款項(xiàng)采取個(gè)別認(rèn)定法追加計(jì)提壞賬準(zhǔn)備12884.53萬元。如果該壞賬能收回，則將為公司帶來1.2億元的利潤(rùn)，相當(dāng)于增厚每股收益0.14元。

　　亞瑪頓(002623)4月3日發(fā)布公告稱，公司收到6081萬元判決執(zhí)行款(系公司與無錫尚德買賣合同糾紛一案)，本次執(zhí)行收到的款項(xiàng)，公司將在2012年年度報(bào)告中沖回在2012年第三季度報(bào)告中對(duì)無錫尚德訴訟標(biāo)的額按50%計(jì)提的特別壞賬2851萬元，進(jìn)而將增加公司本期利潤(rùn)。

　　隆基股份(601012)今年3月20日發(fā)布公告稱，無錫市中級(jí)人民法院依據(jù)《破產(chǎn)法》裁定，對(duì)無錫尚德太陽能電力有限公司實(shí)施破產(chǎn)重整，公司依據(jù)謹(jǐn)慎性原則對(duì)尚未收回的無錫尚德太陽能電力有限公司應(yīng)收款項(xiàng)采取個(gè)別認(rèn)定法追加計(jì)提壞賬準(zhǔn)備9077萬元，這導(dǎo)致公司2012年年度合并報(bào)表凈利潤(rùn)為虧損。根據(jù)公告，截至公告發(fā)布之日，公司尚有無錫尚德應(yīng)收賬款約1.2億元(數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì))；如果該壞賬能夠收回，則相當(dāng)于增加每股收益0.16元。(魏靜)