華龍證券：挖掘改革政策紅利
日前，華龍證券發(fā)布2013年度投資策略報告。報告認(rèn)為，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)明年將延續(xù)“L型”筑底，調(diào)結(jié)構(gòu)仍是首要任務(wù)。出口、投資、消費(fèi)三駕馬車，都可能呈現(xiàn)整體復(fù)蘇艱難，局部亮點(diǎn)突出的特點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量將成為調(diào)結(jié)構(gòu)的重要考量。把握政策趨勢，挖掘結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)，是明年投資的總體方向。
對于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)趨勢，華龍證券認(rèn)為，目前經(jīng)濟(jì)的癥結(jié)在于，需求端的自我修復(fù)與供給端在中期內(nèi)面臨的自我收縮，這種結(jié)構(gòu)上的矛盾，決定了2013年難有出現(xiàn)“V型復(fù)蘇”的可能性。從貫穿全年的投資邏輯看，2013年是十八大后各項(xiàng)新的政策思路延伸之年，將落實(shí)2012年已經(jīng)破題的改革，同時醞釀新的改革。因此，2013年重視從政策措施中推演政策內(nèi)涵，把握政策方向，才有可能緊跟政策脈搏，從而挖掘未來可能大變革中帶來的投資機(jī)會。
對于行業(yè)投資策略，華龍證券看好周期板塊中的機(jī)械行業(yè)以及非周期的醫(yī)藥和電子元器件行業(yè)。高鐵、農(nóng)業(yè)機(jī)械是機(jī)械行業(yè)中投資機(jī)會較多的板塊；新興消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈和LED 板塊是電子行業(yè)需要關(guān)注的亮點(diǎn)；而長期受益于人口老齡化和未來的城鎮(zhèn)化刺激，經(jīng)歷了2011 年底調(diào)整后的醫(yī)藥板塊將會有持續(xù)的投資機(jī)會。
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