中原證券：無利好提振或再見新低
從近日的走勢來看，深證成指再創(chuàng)本輪調(diào)整新低，而上證綜指2100點(diǎn)面臨考驗(yàn)。如果管理層近期不能及時(shí)出臺(tái)強(qiáng)有力的利好政策來提振市場，不排除后市上證綜指跌破2100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口再創(chuàng)年內(nèi)新低的可能。建議投資者近期密切關(guān)注政策面以及外圍市場的變化情況。
操作上，我們建議投資者繼續(xù)保持相對(duì)謹(jǐn)慎的投資思路，激進(jìn)的投資者可適當(dāng)關(guān)注部分受益于政策推動(dòng)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)概念的短期炒作機(jī)會(huì)；穩(wěn)健的投資者建議繼續(xù)關(guān)注中報(bào)業(yè)績較好的相關(guān)品種的投資機(jī)會(huì)。同時(shí)建議投資者適當(dāng)規(guī)避前期表現(xiàn)較為抗跌的部分強(qiáng)勢品種未來可能出現(xiàn)的補(bǔ)跌風(fēng)險(xiǎn)。
民族證券：反彈啟動(dòng)需政策助力 大盤有望觸底企穩(wěn)
8月份我們認(rèn)為滬深股市的氛圍仍然會(huì)趨向謹(jǐn)慎。冰凍三尺非一日之寒，想要抬起一段行情，政策的支持力度必須要強(qiáng)。現(xiàn)在場內(nèi)很多投資者都在等待反彈，但是強(qiáng)勢板塊補(bǔ)跌的步伐較慢，表明目前A股市場并沒有出現(xiàn)恐慌。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，如果一輪調(diào)整沒有充分釋放恐慌情緒，那么投資者所期待的“大幅反彈行情”就要延后。
根據(jù)我們宏觀的觀點(diǎn)，中國經(jīng)濟(jì)的快速回落過程在三季度就會(huì)穩(wěn)定下來。樂觀的說，最早也許在9月份就會(huì)出現(xiàn)小幅回升。所以短期來看，事實(shí)上我們的內(nèi)部環(huán)境是有利于A股繼續(xù)維持目前局面，甚至說，在這個(gè)點(diǎn)位開啟反彈也不是一件很勉強(qiáng)的事情。只是按照以往經(jīng)驗(yàn)，想要出現(xiàn)反彈必須需要權(quán)重板塊的利好刺激才能順利成行。
我們認(rèn)為8月份的市場在宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)趨穩(wěn)的態(tài)勢下有觸底的可能，但是否會(huì)引發(fā)大幅反彈，仍要看后續(xù)政策的支持力度。由于之前能源價(jià)格（包括國際油價(jià)、國內(nèi)環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格）下跌太多，短期有強(qiáng)烈反彈要求；并且美國7月份失業(yè)率依然徘徊在8.2%附近，這為第三輪量化寬松（QE3）的預(yù)期出臺(tái)提供了支持。我們相信8月份將是有色金屬、煤炭等資源板塊有所表現(xiàn)的一個(gè)月份。建議超配受益于QE3預(yù)期以及價(jià)格超跌反彈的有色金屬、采掘板塊；因?yàn)槭袌銮榫w可能會(huì)轉(zhuǎn)好的原因，進(jìn)攻性強(qiáng)的板塊會(huì)得到很好的關(guān)注，建議繼續(xù)關(guān)注收益于創(chuàng)新改革的券商板塊，經(jīng)過前期下跌調(diào)整的醫(yī)藥、釀酒板塊也會(huì)有跟風(fēng)反彈的動(dòng)力。這里提醒投資者要關(guān)注8月末舉行的全球央行行長座談會(huì)議，伯南克的講話會(huì)對(duì)9月份美聯(lián)儲(chǔ)是否推出QE3起到相當(dāng)大的指導(dǎo)作用。
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