市場可能維持震蕩上揚
在階段性情緒效應的支撐下，A股市場呈現(xiàn)出以中小市值品種為主導的主題性行情，這也使得基金之間的博弈變得更為激烈。一些基金認為，今年主題投資或會貫穿全年。
大成基金判斷，從PMI領(lǐng)先指數(shù)來看，6月份經(jīng)濟基本面總體上延續(xù)了5月份的反彈，定向降準等一系列微刺激政策下經(jīng)濟有明顯的回暖趨勢。在二季度宏觀經(jīng)濟預測數(shù)據(jù)總體較為樂觀的背景下，市場可能維持震蕩向上的格局。
也正因為如此，當下的機構(gòu)投資者似乎更加注重經(jīng)濟企穩(wěn)的“結(jié)果”，而不在乎其“過程”，部分基金公司人士坦言市場資金選擇在有限的時間窗口內(nèi)循著市場最小阻力方向前進，市場一方面回避與經(jīng)濟高度相關(guān)的權(quán)重板塊和對業(yè)績敏感的大市值成長股，另一方面將持續(xù)偏好與經(jīng)濟走勢及業(yè)績不太敏感的小市值題材。
深圳的一些基金界人士強調(diào)，A股在下半年的主要投資機會在于博弈性價值而非投資性價值。只有階段性政策放松和流動性改善引起的預期及風險偏好波動才能帶來市場投資機會。因此，標的上，市場會跳過傳統(tǒng)周期，直奔更具備博弈價值的主題題材而去。
在近期的A股市場中，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)教育、信息網(wǎng)絡安全等主題板塊受到資金追捧，而這恰恰也是當前多家基金公司強調(diào)的下半年核心投資主題。信息網(wǎng)絡安全領(lǐng)域，順網(wǎng)科技因收購派博軟件從而進入信息網(wǎng)絡安全行業(yè)，后者承擔了上海、天津等地的公安機關(guān)的網(wǎng)絡安全建設項目，昨日深交所數(shù)據(jù)顯示有多達四家機構(gòu)席位合計買入順網(wǎng)科技約6500萬金額。而互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域，因朗瑪信息重金收購國內(nèi)最大的互聯(lián)網(wǎng)健康服務商39健康網(wǎng)，昨日有三家機構(gòu)在朗瑪信息三個漲停板后仍然強力買入約6700萬金額，而互聯(lián)網(wǎng)教育領(lǐng)域，基金持有的全通教育、方直科技、拓維信息近期走勢強勁，易方達重倉的全通教育六月份以來股價漲幅超過80%，廣發(fā)基金持有的方直科技同期漲幅也超過50%。
“投資機會的把握是個仁智互見的事情，今年的特點就是主題性機會。”博時基金[微博]的一位副總裁也稱，今年市場一大特點便是主題熱點此起彼伏，但節(jié)奏上明顯比去年快，尤其是規(guī)模較大的機構(gòu)投資者把握的難度明顯加大。博時基金表示，更愿意將今年的主題投資看成經(jīng)濟體中前瞻性、結(jié)構(gòu)性和系統(tǒng)性的變化所引起的行業(yè)演變所帶來的投資機會，這有別于短期的概念與題材炒作。
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