券商最新評級：絕地大反攻 26股或?qū)⒘ν炜駷?/p>
被忽視的智慧城市受益者
新開普 300248 計(jì)算機(jī)行業(yè)
投資要點(diǎn)
智能一卡通的領(lǐng)軍者:
新開普是國內(nèi)最早從事智能一卡通系列產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)的企業(yè)之一,由于早期采取目標(biāo)集聚戰(zhàn)略,公司收入結(jié)構(gòu)中仍以校園領(lǐng)域?yàn)橹?隨著公司11年上市之后大力開拓城市市場與企事業(yè)單位市場,公司正在逐步打開新的業(yè)務(wù)成長空間。
智慧城市建設(shè)重要載體,城市智能卡前景引人注目:
智慧城市作為一個(gè)信息化建設(shè)極其龐大的系統(tǒng)性工程,智能卡應(yīng)用在其中起了一個(gè)重要載體的作用。隨著“智慧城市”建設(shè)浪潮的興起,以及RFID、3G等信息化技術(shù)發(fā)展,城市一卡通的用途和應(yīng)用范圍面臨著更大發(fā)展空間。
從發(fā)展歷程看,城市一卡通的具體應(yīng)用領(lǐng)域已從初期的綜合交通領(lǐng)域,逐步發(fā)展到公用事業(yè)、商戶小額消費(fèi)及手機(jī)支付一卡通。隨著城市一卡通功能尤其是小額消費(fèi)功能的不斷完善,以及運(yùn)營商為代表的新投資主體的出現(xiàn)所帶來投資體制的改善,城市一卡通的建設(shè)將面臨巨大發(fā)展機(jī)遇,為熟悉行業(yè)個(gè)性化需求,能夠提供軟硬件良好結(jié)合的智能卡整體解決方案商提供了良好的發(fā)展機(jī)會。
手機(jī)支付日益臨近,智能卡應(yīng)用正處爆發(fā)式增長前夜:
目前,手機(jī)支付標(biāo)準(zhǔn)障礙已經(jīng)消失,市場正處于大規(guī)模推廣的前夜。手機(jī)支付是將手機(jī)與智能卡一樣作為智能卡系統(tǒng)運(yùn)作的信息載體應(yīng)用于一卡通系統(tǒng)中,用戶只需持有加載支持銀聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)通訊模塊的手機(jī),即可應(yīng)用于傳統(tǒng)一卡通系統(tǒng)中的絕大多數(shù)場景,以實(shí)現(xiàn)小額支付、身份識別、資源管控等應(yīng)用功能。
與傳統(tǒng)卡片載體相比,手機(jī)一卡通能夠擴(kuò)展互動提醒、實(shí)時(shí)余額查詢、消費(fèi)記錄實(shí)時(shí)查詢、手機(jī)圈存等。目前中國移動與中國銀聯(lián)已正式啟動NFC手機(jī)支付試點(diǎn),隨著未來支持NFC手機(jī)型號的增加和運(yùn)營商的大力推廣,智慧城市建設(shè)浪潮中對于支護(hù)環(huán)境,尤其是小額支付的應(yīng)用需求有望迎來一個(gè)爆發(fā)式增長。
“強(qiáng)烈推薦”評級,目標(biāo)價(jià)18元:
我們認(rèn)為公司是一個(gè)被市場所忽視的智慧城市與手機(jī)支付的受益者,隨著未來手機(jī)支付的興起,公司下游明顯正處于一個(gè)放量的前期,我們預(yù)計(jì)公司13-14年EPS分別為0.64和0.86元。公司未來有望長期維持35%左右的穩(wěn)定增長,我們認(rèn)為公司目前估值明顯被低估,賦予其28倍13年P(guān)/E,目標(biāo)價(jià)18元,首次覆蓋給予“強(qiáng)烈推薦”評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示:智慧城市或手機(jī)支付推廣進(jìn)度低于預(yù)期。
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