三方面變化影響下周走勢 專家建議做好進(jìn)場準(zhǔn)備
張海東：銀行的投資點(diǎn)還是在糾正原先悲觀的預(yù)期，利息差并沒有出現(xiàn)明顯下降，此外低估值高凈資產(chǎn)收益率也給了銀行足夠的安全邊際。只是此前銀行股上漲過快，漲幅過大，資金消耗很大，這需要一定的盤整和消化。更何況目前流動性環(huán)境趨向悲觀，銀行股盤子太大，資金也有點(diǎn)力不從心。未來銀行股最大的風(fēng)險在于業(yè)績高增長能否得到驗(yàn)證，而我們預(yù)計銀行一季度的增速會出現(xiàn)明顯下降。
基建進(jìn)一步加碼
《大眾證券報》：媒體報道全國地鐵投資超1.5萬億，如何把握未來基建投資的趨勢和相關(guān)板塊的投資機(jī)會？
彭孝影：基建投資從去年9月初以來利好不斷，遠(yuǎn)有發(fā)改委批復(fù)的重大工程項(xiàng)目的開工，近有地鐵投資提速。隨著“兩會”后新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃的出臺，未來基建投資提速的可能性依然比較大，包括高鐵、地鐵和高速公路等。從資本市場炒作的角度來看，工程機(jī)械、水泥、建筑工程及高鐵相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈均值得關(guān)注。
張海東：雖然全國地鐵投資力度很大，但是由于鐵道分拆，中國鐵路總公司剛剛成立，原先計劃的投資暫時會有暫停的風(fēng)險，更多的機(jī)會是在于鐵路運(yùn)輸上面，不過這目前也只是一種預(yù)期。
當(dāng)然，“兩會”剛剛結(jié)束，穩(wěn)增長的要求依然存在，短期內(nèi)可能會繼續(xù)使用投資這個“法寶”來拉動經(jīng)濟(jì)，這確實(shí)是可以預(yù)期，而且目前這個季節(jié)也是開工旺季。
三維度決定操作
《大眾證券報》：“兩會”即將落幕，“后兩會”時期（3、4月份），有哪些事件或節(jié)點(diǎn)需要投資者留意？操作上有哪些建議？
彭孝影：“后兩會”時期，政策規(guī)劃的出臺將成為資本市場關(guān)注的焦點(diǎn)之一。建議投資者關(guān)注可能對市場有較大沖擊的事件：1、IPO開閘的時間點(diǎn)，我們認(rèn)為IPO開閘對市場心理沖擊較大，因此這是市場關(guān)注的核心所在；2、收入分配制度改革方案，如減稅等措施和增加收入等有望提振投資者入市信心，一旦預(yù)期落空，則對市場的沖擊也不言而喻；3、房地產(chǎn)調(diào)控新政，無論是近期的“新國五條”，還是熱傳的深圳版“限漲令”對地產(chǎn)股打擊比較大，一旦地產(chǎn)調(diào)控政策更加嚴(yán)厲，則對固定資產(chǎn)投資等沖擊較大，進(jìn)而影響工程機(jī)械、水泥等板塊。
從操作角度看，我們認(rèn)為“后兩會”時期，精選行業(yè)和個股成功穿越才是王道。建議重點(diǎn)掘金泛科技股（電子和三星產(chǎn)業(yè)鏈、移動互聯(lián)網(wǎng)4G等）、醫(yī)藥等行業(yè)的投資機(jī)會。
張海東：“兩會”期間各種消息很多，現(xiàn)在這些消息也需要消化，有一個去偽存真的過程，而且具體執(zhí)行上也需要觀察。
我們認(rèn)為從宏觀經(jīng)濟(jì)上未來有兩點(diǎn)值得關(guān)注：一是今年貨幣政策會適度從緊，二是國家對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)政策傾斜力度加大。單就A股市場而言，未來最大的不確定在于IPO會否重啟、何時重啟。操作上，大家要做好進(jìn)場抄底的準(zhǔn)備，雖然市場還有下跌空間，但是短期來看，下周將是本次洗盤的第五周，屬于重要變盤時間窗口，有短線操作的機(jī)會。
記者 李喆 李宇欣
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