利空傳聞打壓多頭信心 市場信心仍較為脆弱
周四滬深兩市低開，股護(hù)盤，醫(yī)藥、鋼鐵、云計算、LED等板塊個股輪番活躍，但取消預(yù)售房制度傳聞逐漸蔓延市場，地產(chǎn)股遭受重創(chuàng)集體殺跌，券商、保險、煤炭、有色金屬跟隨下跌，快速下挫，午后滬指在2100點附近獲得支撐，多頭試圖組織反擊，無奈買盤有效，市場反彈乏力，截止收盤滬指報收于2111.18點。
一方面，市場信心仍較為脆弱，地產(chǎn)調(diào)控走向仍困擾市場，近期關(guān)于房地產(chǎn)調(diào)控負(fù)面報道不斷，甚至傳聞將取消預(yù)售房制度，而對于地產(chǎn)調(diào)控我們需要理性看待，雖然國家領(lǐng)導(dǎo)層反復(fù)強(qiáng)調(diào)繼續(xù)實施房地產(chǎn)調(diào)控，但國家強(qiáng)調(diào)的更多的是現(xiàn)有政策基礎(chǔ)上，督促地方政府落實好現(xiàn)有政策，不得變相放松，建立合理的房地產(chǎn)長期調(diào)控機(jī)制，而不是進(jìn)一步推出新的政策調(diào)控房地產(chǎn)市場。另一方面，市場積極因素繼續(xù)強(qiáng)化，首先，全方位統(tǒng)籌，下半年穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策推出值得期待， 7月31日中共中央政治局召開會議，胡主席就做好下半年經(jīng)濟(jì)工作提出6點意見，其中提到：進(jìn)一步落實和完善已出臺的各項政策措施，加大財政政策和貨幣政策對實體經(jīng)濟(jì)的支持，著力擴(kuò)大國內(nèi)需求，隨著未來政策落實，實體經(jīng)濟(jì)投資信心有望逐漸恢復(fù)，經(jīng)濟(jì)預(yù)期將逐漸好轉(zhuǎn)，其次，創(chuàng)新由點到面，先是浙江溫州、麗水、深圳前海、珠三角試點實施金融改革，再到松綁和鼓勵券商業(yè)務(wù)創(chuàng)新，放寬保險機(jī)構(gòu)投資管制和拓寬保險機(jī)構(gòu)投資渠道，未來隨著各種金融運行機(jī)制和資本市場逐漸完善，資本市場將會為實體經(jīng)濟(jì)釋放出強(qiáng)大的推動力。最后，證監(jiān)會降低QFII資格門檻引長期資金入市，上交所就風(fēng)險警示股票征求意見，體現(xiàn)監(jiān)管層倡導(dǎo)價值投資理念，完善制度倒逼資金回歸藍(lán)籌，回歸價值投資；同時，經(jīng)過持續(xù)調(diào)整，市場投資價值進(jìn)一步顯現(xiàn)，尤其是藍(lán)籌整體估值水平再創(chuàng)歷史新低，除地產(chǎn)外，金融、汽車、煤炭等為代表滬深300整體估值市場最低位，隨著各種負(fù)面因素消化，估值開始踏上了重新修復(fù)之路。鑒于上述情形，隨著資金逐漸回流藍(lán)籌，將對大盤形成有力支撐，也將利于大盤逐漸擺脫頹勢，中期看未來政策作用逐漸顯現(xiàn)，實體經(jīng)濟(jì)改善，市場有望在藍(lán)籌估值修復(fù)推動下震蕩走高。(科德投資)
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