境外戰(zhàn)投減持中資銀行5年獲利超270億美元
隨著高盛出清工行股份，意味著國(guó)有大行已進(jìn)入“后外資戰(zhàn)略投資者時(shí)代”。
據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，2006年以前入股中資銀行的境外戰(zhàn)略投資者中的堅(jiān)守者越來越少，要么已全部清空所持股份，要么在頻頻減持后所占銀行H股比例已不足5%。
根據(jù)歷史交易數(shù)據(jù)，2008年底以來，約9家境外戰(zhàn)略投資者減持所持中資銀行股份，累計(jì)套現(xiàn)493.62億美元，獲利達(dá)272.83億美元，部分境外戰(zhàn)投的收益高達(dá)6倍。
外資戰(zhàn)投時(shí)代終結(jié)
自2008年底以來，國(guó)有銀行上市前引入的外資戰(zhàn)略股東在股份解禁后，出于自身財(cái)務(wù)需求等因素，紛紛狂拋中資銀行股份。
高盛是國(guó)有銀行主要外資戰(zhàn)投中的最后堅(jiān)守者，高盛清空工商銀行股份，宣告了國(guó)有銀行外資戰(zhàn)投時(shí)代的終結(jié)。
“外資機(jī)構(gòu)自身財(cái)務(wù)因素與轉(zhuǎn)型是一方面，另一方面，如今這些外資機(jī)構(gòu)意識(shí)到中國(guó)銀行業(yè)未來的增長(zhǎng)空間存在不確定性，對(duì)于這類早已實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的投資來說，落袋為安是不錯(cuò)的選擇。”中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室主任、華泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉煜輝稱。
就在去年，投資入股已10年的花旗銀行清空所持全部浦發(fā)銀行股份，套現(xiàn)高達(dá)6.68億美元，折合人民幣約42.16億元，獲利超過6倍。
“如果說早幾年外資戰(zhàn)略股東減持的主要原因是財(cái)務(wù)因素，最近外資機(jī)構(gòu)的減持則有看空意愿增加的原因，利率市場(chǎng)化趨勢(shì)下銀行業(yè)利差隨之收窄，未來國(guó)內(nèi)銀行盈利增速下降基本已成共識(shí)。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇稱。
翻開歷史交易記錄即可看到，境外戰(zhàn)投機(jī)構(gòu)在2009年、2011年均掀起過減持中資銀行股的小高潮。2009年受金融危機(jī)沖擊的外資戰(zhàn)略投資者在解禁后迫不及待出售了大量中資銀行股份。
其中尤以中國(guó)銀行外資戰(zhàn)略投資者的減持最為徹底。瑞士銀行在2008年底即清倉(cāng)所持33.78億股中國(guó)銀行，套現(xiàn)約8億美元。
通過RBS China間接投資中國(guó)銀行的6家外資機(jī)構(gòu)更是減持中行的主力。其中蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)持RBS China51.6%的股權(quán)，李嘉誠(chéng)基金會(huì)、美林證券(現(xiàn)在為美國(guó)銀行)的關(guān)聯(lián)公司分別持RBS China24.2%、9%的股權(quán)。
蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)在股份解禁1個(gè)月后即2009年1月一次性出清所持108.09億股中行股份，套現(xiàn)184.83億港幣；李嘉誠(chéng)基金會(huì)亦狂拋20億股中行股份，套現(xiàn)約40億港幣，一時(shí)之間掀起外資戰(zhàn)略投資者拋售中資銀行股的狂潮。
參與2009年1月份減持潮的還有建設(shè)銀行的主要戰(zhàn)略投資者美國(guó)銀行，美國(guó)銀行2009年1月份減持56.24億股建設(shè)銀行股份，套現(xiàn)額高達(dá)220.46億港幣。2009年5月，美國(guó)銀行再次拋售135.09億股建行H股，套現(xiàn)567.38億港幣，至此美國(guó)銀行將上市前從匯金公司處購(gòu)入的，以及全球發(fā)售時(shí)認(rèn)購(gòu)的合計(jì)191.33億股建行股份拋售殆盡。
美國(guó)銀行2008年兩次通過行使認(rèn)股權(quán)證獲得的合計(jì)255.8億股建行股份，直到2011年8月29日才解禁。美國(guó)銀行對(duì)該部分股份拋售起來同樣毫不手軟，于2011年的9月、11月分別拋售了131億股、104億股，兩次減持后所持建行股份已所剩無幾。
2010年9月份以后，李嘉誠(chéng)基金會(huì)再次減持手中剩下的30.67億股中行股份，其中2010年減持2.44億股；更大手筆減持在2011年完成，至2011年底，李嘉誠(chéng)基金會(huì)徹底從中行的前十大股東名單上消失。
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