83歲巴菲特如何大賺241億美元 股神瞄準了什么
5月4日，巴菲特依舊會在那個人潮鼎沸，只要持有1股伯克希爾·哈撒韋公司股票就能參加的股東大會上亮相。
不過，在此之前，他會向股東和投資者闡述他過去1年間的投資和心得。這就是被“巴迷”奉為投資圣經的《致股東的信》。
2013年3月2日，巴菲特致股東的信再次出現在伯克希爾·哈撒韋公司的網頁上。由于伯克希爾·哈撒韋公司每股賬面價值在2012年僅僅增加了14.4%，甚至沒有超過標準普爾500指數16%的年度漲幅，2012年被巴菲特視為“表現欠佳”的一年。這一年，伯克希爾為股東創造了241億美元的總收益。“我們使用了13億美元來購買我們的股票，因此我們去年凈增值228億美元。我們每A類和B類股的賬面價值增長14.4%。”巴菲特在信中向股東們如此說道。在過去48年中(即目前管理層上任以來)，公司每股賬面價值已從19美元增至114214美元，復合年增長率為19.7%。
從信中，投資者發現，整個2012年，巴菲特并沒有進行大型的收購。而在今年的第一季度，巴菲特終于出手了。股神瞄準了什么？
旗下9家公司貢獻130億美元利潤
數據顯示，如果以5年為周期，過去的48年里有43個周期，到目前為止，43個5年周期里，巴菲特旗下的伯克希爾公司幾乎每一次都能領先于標普指數，不過巴菲特自己也表示，如果2013年標普繼續上漲，可能這個記錄將可能被打破。
記者翻閱數據后發現，在過去四年中伯克希爾已經有三年跑輸標普了。當然巴菲特早年說過，在指數小幅上漲或者下跌的背景下，跑贏往往不成問題，但是猛烈上漲的年份卻很難。這也很能代表問題，那就是巴菲特表示其更擅長逆勢投資。
巴菲特曾在2012年3月對公眾宣稱，買黃金不如投資股票。拿著現金就是“等著貶值”。
所以，2012年，巴菲特依舊是在股票市場為其股東創造了241億美元的收益。
其中為伯克希爾提供利潤最多的是五個非保險類企業：BNSF(伯靈頓北方圣達菲鐵路)、Iscar(伊斯卡切削工具)、lubrizol(路博潤特種化學)、Marmon(美聯集團)和中美能源，巴菲特在信中把這五家企業稱為公司的五大金剛，數據顯示，這五家企業在2012年度所取得的利潤比2011年度增長了6億美金，合計達到101億美元。
這五家企業中，伯克希爾在八年前就控股的只有當年稅前利潤為3.93億美元的中美能源，隨后公司用全現金交易購買了除BNSF外的另外三家。
而伯克希爾常年來一直持有的四大天王：運通、可口可樂、IBM和富國銀行在2012年也給公司帶來了不菲的利潤。伯克希爾甚至還增加對富國和IBM的股票持有量(富國從2011年基礎上的7.6%增加到現在的8.7%，IBM從5.5%上升到6%)，當然可口可樂和運通也不會毫無變化，回購股票使得伯克希爾持有權被動上漲。公司在可口可樂的持有量上升0.1%到8.9%，在運通的所有者權益從13%上升到13.7%。
“這四家企業擁有了不起的好生意，而且他們還被天才的并且還考慮股東利益的領導層管理，從我們企業自身角度來看我們寧可要優秀企業的一部分也不要平庸企業的全部?！卑头铺卦谛胖腥绱丝偨Y4家公司。截至去年底，2012年伯克希爾在四大企業上賺了39億美元。
有人曾做過統計，巴菲特對每一只股票的投資沒有少過8年的。巴菲特曾說：“短期股市的預測是毒藥，應該把它擺在最安全的地方，遠離兒童以及那些在股市中的行為像小孩般幼稚的投資人?！蔽覀兯吹降氖窃S多人追漲殺跌，到頭來只是為券商貢獻了手續費，自己卻是竹籃打水一場空。我們不妨算一個賬，按巴菲特的底限，某只股票持股8年，買進賣出手續費是1.5%。如果在這8年中，每個月換股一次，支出1.5%的費用，一年12個月則支出費用18%，8年不算復利，靜態支出也達到144%！
相關新聞
更多>>
