平安260億可轉債本周上會 市場已提前消化
繼民生銀行200億元可轉債發行后，中國平安260億元可轉債也傳來實質性進展。3月22日晚，中國證監會發布公告稱，主板發行審核委員會定于3月27日召開2013年第30次發行審核委員會工作會議，會議將審核中國平安可轉債發行計劃。
這是保險業首個可轉債發行計劃。市場普遍認為，對于中國平安可轉債發行早有預期，這個消息已基本被市場所消化。如果中國平安可轉債成功發行，其未來兩三年內的償付能力將保持一定的充足率，其向股市直接再融資的需求也會減小。
對此，海通證券分析師丁文韜指出：中國平安2012年底償付能力充足率已達到185.6%，較為安全；次級債新規后，平安集團可發行次級債額度已超過660億元，預計可將償付能力充足率再提升超過40%，資本壓力解除。
記者了解到，中國平安可轉債發行計劃原本已于今年2月到期，后經股東大會批準，將時間延期12個月。根據中國平安此前披露的信息，此次發行的可轉債期限為發行之日起6年，票面利率不超過3%。
此前，中國平安總經理任匯川曾向記者透露，如果平安此次260億元可轉債成功發行，平安集團的資金實力將得到大幅提升，集團償付能力充足率將從166.7%大幅提升至190%，預計未來兩到三年內集團的資本金可以得到保障。
安信證券認為，采用可轉債的方式融資，一方面票面利率較低，且不需要像增發等方式給予二級市場折價，融資成本較低，另一方面對股票供給形成緩釋，使得融資對EPS(每股收益)和股東利潤的攤薄是逐步釋放的，融資方式較為柔和。由于市場對于該公司再融資一事一直都有預期，且此次采用的是較為柔和的可轉債方式，因此，雖然弱市融資對股價有負面影響，但此次再融資事件對公司股價的負面影響總體偏小。
此外，民生銀行200億元可轉債發行日前受到市場熱捧，市場人士預計，此次中國平安可轉債也有望獲得機構投資者追捧。
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