分紅險給付高峰挑戰險企資金流
500億元給付如約而至
前不久，市民蔡女士去保險公司領了一筆錢，大約8萬余元。她在2007年購買的一份5年期的分紅險產品到期了，這筆錢是購買保險的本金和每年分紅。“辦理給付手續很費時，主要是辦理的人太多，排隊排好久。”蔡女士說，當初購買這款分紅險時，賣得很好，估算一下，那一批客戶差不多都該到期了。
不僅在上海，全國的保險市場目前都面臨著一批分紅險給付潮。“今年迎來給付高峰的，大部分是2002年和2007年一些壽險公司通過銀行渠道銷售的10年期和5年期分紅險產品。不完全統計，規模大概超過500億元。”一位保險業人士告訴商報記者。
上述人士介紹，2002年左右，壽險業在分紅險及投連險的帶動下規模迅速膨脹，10年期分紅險產品銷售量猛增，而到了2007年前后，在當年A股“牛市”行情以及銀保渠道銷售的帶動下，保險分紅水平水漲船高，一批5年期分紅保險銷售再次井噴。今年高峰給付對保險機構服務體系來說將是一種全面考驗。
面對如此龐大的數目，盡管各大保險公司皆表示“毫無壓力”，但仍有業內人士擔憂，保險業正值寒冬，此時應對大額給付潮，無疑是雪上加霜，而給付能力可能會影響今年分紅險的銷售業績。
數據顯示，在過去5年時間里，因為資本市場因素，保單收益并不理想。某險企數據顯示，2011年全年，該險企保單紅利支出為61.25億元，較2010年的132.24億元下降53.7%。2012年前三季度，該險企保單紅利支出僅為10.97億元，較去年同期大降82.9%。
紅利獲益還不及定存
市民嚴先生5年前花了18萬元購買了銀行代銷的分紅險。2012年，嚴先生去咨詢，被告知如果退保只能退17.5萬元。銷售人員告訴他，目前的紅利已經有5000多元。“當時說比銀行的利息高，可4年多下來紅利才4000多元。如果18萬元從2008年開始存5年期的的定存，按照當時的利息，5年下來應該有2萬至3萬元利息。
根據央行網站顯示的數據，彼時5年期的定存年利率為5.76%，如果嚴先生存滿5年，可得利息3.2萬元。雖然嚴先生的保單還未到期，但在弱市環境下，保單分紅顯然難以與銀行匹敵。
記者查閱近兩年上市險企的年報發現，隨著資本市場在過去兩年持續走低，保險公司的產品分紅也在逐年下降。除了投資收益的因素之外，近年來銀行相對穩定的存款利率，也進一步擠壓了5年期分紅型保險的生存空間。記者對比發現，自2012年7月央行最近一次調整存貸款利率后，5年定期存款的基準利率為4.75%，較2007年3月調整后的4.41%略有上漲。
與銀行存款完全依照利率來獲取收益不同，分紅型保險的收益分為保底收益和分紅收益，保底收益一般為1%到2%，最高不會超過2.5%，分紅收益則需要根據投資收益來具體確定。即“收益高就多分紅，收益低就少分紅或者不分紅”。
業內人士表示，從目前情況來看，真正棘手的問題在于，在2007年分紅險銷售高峰時，投資市場呈現罕見的“大牛市”，投保客戶中不乏有因對投資收益的過高信任，或因營銷員夸大收益承諾而購買了保險，如今，投資收益的下降，使得實際收益與當初承諾之間必然產生大的落差，一旦客戶知道差異懸殊，難保不會投訴或集中退保的現象產生。
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